O que é o índice ABX?
O ABX Index é um índice criado pela Markit (uma empresa de redes de inteligência) que representa 20 títulos subprime de hipotecas residenciais (RMBS). O Índice é usado como uma referência financeira que mede o valor geral e o desempenho do mercado de hipotecas residenciais subprime.
Principais Takeaways
- O índice ABX é usado como um barômetro para a saúde do mercado no setor imobiliário residencial subprime. O índice é atualizado duas vezes por ano. Embora seja demonstrativo de sua coleção de títulos garantidos por hipotecas subprime, o índice não deve ser o único indicador geral condições de mercado.
Como o índice ABX funciona
O Índice ABX utiliza swaps de inadimplência de crédito em sua construção para fornecer um índice representativo do mercado RMBS subprime. Os valores variaram de 50 a aproximadamente 100, com preços diários disponíveis apenas para assinantes do mercado. O índice também pode ser conhecido como Markit ABX Home Equity Index, ABX.HE Index ou índice de valores mobiliários garantidos por ativos.
O Índice ABX utiliza swaps de inadimplência de crédito nos 20 maiores títulos lastreados em hipotecas residenciais subprime selecionados para o Índice. O Índice possui seis subíndices que representam diferentes níveis de qualidade de crédito entre várias tranches do RMBS. Procura fornecer uma comparação representativa de uma gama de crédito subprime no mercado.
Os principais emissores regularmente representados no Índice incluem Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS e Wachovia.
O Índice é reconstituído semestralmente em duas datas roladas, 19 de janeiro e 19 de julho ou no dia útil seguinte a cada data. A Markit atua como administradora do Índice e revisa todas as emissões de mercado de títulos lastreados em hipotecas residenciais subprime nos seis meses anteriores para inclusão na próxima data do lançamento. A Markit identifica então os swaps de inadimplência de crédito correspondentes negociados nas quarta bolsas de mercado para inclusão no Índice.
Considerações especiais: Indicadores
Os valores do Índice ABX são calculados diariamente e fornecidos aos assinantes do Índice. Em 2007, pouco antes do auge da crise financeira, o Índice foi reportado em 55. Seu valor aumentou constantemente desde então, chegando a aproximadamente 100.
Aumentos no nível do Índice ABX indicam um mercado RMBS com bom desempenho. Diminuições significativas no índice e valores mais baixos no índice são um sinal de alerta para alto risco. Como o Índice ABX é um dos poucos indicadores de mercado líderes no mercado de RMBS subprime, é amplamente utilizado por investidores e traders institucionais como um indicador dos níveis de risco e valor do RMBS subprime. Os detalhes do Índice não são divulgados publicamente, exigindo que os grupos de negócios licenciem os dados do Índice da Markit para usá-los como um recurso constante para determinar as negociações no mercado.
