Os abcs das classes de fundos mútuos

Índice

• O que são classes de fundos mútuos?
• Ações Classe A
• Ações Classe B
• Ações Classe C
• A classe média desaparecendo
• Aplicação dos prós e contras
• A linha inferior

No investimento em fundos mútuos, o velho ditado de que altos custos indicam qualidade não poderia estar mais longe da verdade. Não há provas de que pagar uma taxa mais alta resulte em retornos mais altos. De qualquer forma, o gerente de fundo mútuo de um fundo de alto custo pode correr mais riscos na tentativa de produzir um retorno mais alto. Se os movimentos arriscados do gerente não derem certo, você gastará mais dinheiro em custos e sofrerá perdas de capital.

Para evitar pagar taxas altas apenas para sofrer perdas, é essencial considerar qual classe de ações de fundos mútuas é adequada para você. A classe de ações ajuda a determinar que tipo de taxa você pagará quando investir em um fundo de investimento. Aqui damos uma visão geral dessas diferentes classes.

O ABC das classes de fundos mútuos

PRINCIPAIS RESULTADOS

• As ações classe A cobram taxas iniciais e têm taxas de despesa mais baixas, tornando-as melhores para os investidores de longo prazo. As ações classe A também reduzem as taxas iniciais para investimentos maiores, sendo uma opção melhor para os investidores mais ricos. e têm taxas de despesa mais altas, mas elas se convertem em ações A, se mantidas por vários anos. As ações da classe C têm taxas de despesa mais altas do que as ações A e uma pequena taxa de saída, que geralmente é acenada após um ano. investidores de varejo e são melhores para investidores de curto prazo.

O que são classes de fundos mútuos?

Embora as classes de ações indiquem o número de direitos de voto por ação, as classes de fundos mútuos indicam o tipo e o número de taxas cobradas pelas ações de um fundo.

As empresas de fundos mútuos podem ter sete ou mais classes de ações para um fundo específico. No entanto, existem três tipos principais de classes de fundos mútuos: A, B e C. Eles também são conhecidos como ações A, ações B e ações C. Cada uma dessas classes possui vários benefícios e desvantagens. Vamos examinar cada um por vez.

Ações Classe A

As ações A cobram uma taxa de vendas inicial, ou carga de front-end, que é retirada do seu investimento inicial.

Prós

• Taxas 12b-1 mais baixas: as ações classe A tendem a ter taxas 12b-1 mais baixas, que são taxas de marketing e distribuição incluídas no índice de despesas do fundo. Se você planeja manter essas ações por vários anos, uma carga de front-end pode ser benéfica a longo prazo. Pontos de interrupção: fornecem um desconto nas taxas de carga de front-end regulares sempre que seu investimento atingir um determinado valor em uma série. Se o primeiro ponto de interrupção for de US $ 25.000, você poderá investir esse valor inicialmente para receber o primeiro desconto. Os pontos de interrupção favorecem claramente aqueles com mais dinheiro para investir. Direito de Acumulação: Isso permite que você receba um desconto na carga de front-end se atingir o primeiro ponto de interrupção com a segunda parcela. Suponha que o primeiro ponto de interrupção seja de US $ 25.000, mas seu investimento inicial foi de US $ 10.000. Se você investir outros US $ 15.000 para atingir o ponto de interrupção na segunda parcela, receberá uma taxa de carregamento antecipado com desconto. Isso é útil ao poupar para a aposentadoria, porque os adultos em idade ativa costumam investir mais a cada ano. Carta de Intenção: Algumas empresas também oferecem descontos de carga de frente para pessoas que inicialmente expressam a intenção de investir mais. Eles devem indicar a intenção de investir um valor em um ponto de interrupção específico em um determinado momento.

Contras

• Investimento inicial alto: os investidores que não têm fundos para atingir um ponto de interrupção antes do prazo indicado por uma carta de intenções terão que pagar taxas regulares de front-end. Horizonte de tempo longo: esses fundos não são ideais para investidores com um horizonte de tempo curto.. Suponha que seu investimento inicial seja de US $ 4.750 após US $ 250 em taxas de carregamento antecipado e que seu investimento aumente em 3% ao longo de um ano. Se você vender no final do ano, teria realmente perdido dinheiro: (US $ 4.750 x 1, 03) - US $ 5000 = - US $ 107, 50 ou uma perda de 2, 15%.

Ações Classe B

As ações B são classificadas pelo custo de venda diferido de back-end ou contingente. Essa taxa é paga quando você vende ações por um período especificado de anos após a compra original. Essas ações normalmente são boas para investidores com pouco dinheiro para investimentos e um longo horizonte de investimentos.

Prós

• Sem taxas de front-end: toda a sua contribuição inicial para o investimento se beneficia de mais-valias e juros. Esse é um benefício substancial para novos investidores economizando para a aposentadoria por causa de retornos compostos. Considere um fundo de ações que ganha 10% ao ano ao longo de trinta anos. Então, o investimento inicial valerá mais de 17 vezes mais no final. Algumas centenas de dólares economizados em taxas de front-end significam alguns milhares de dólares em aposentadoria. Encargos de Vendas Diferidos: Quanto mais tempo você detiver as ações, menor será a sua cobrança de vendas diferidas. Conversão para Classe A: As ações classe B convertem-se automaticamente em ações classe A após um período específico de detenção. Essa conversão é benéfica porque as ações Classe A têm uma taxa de despesa anual mais baixa que as ações Classe B (veja abaixo).

Contras

• É necessário um horizonte de longo prazo: se você retirar fundos dentro de um determinado período, será cobrado um back-end ou uma taxa de vendas diferida. Normalmente, é necessário permanecer no fundo por cinco a oito anos para evitar a taxa de saída. Sem pontos de interrupção: as ações classe B não fornecem pontos de interrupção na taxa de vendas diferida. Independentemente de quanto você investe, não há desconto nessas cobranças. Isso pode ser uma desvantagem significativa para os investidores mais ricos. Índices de Despesas Maiores: As ações de Classe B cobram índices de despesa mais altos do que as ações de Classe A e C até que as ações sejam elegíveis para conversão na Classe A.

Ações Classe C

As ações da classe C são um tipo de fundo de carga nivelada, que cobra uma taxa anual. Essa classe funciona bem para indivíduos que resgatam ações no curto prazo.

Prós

• Sem taxas de front-end: toda a sua contribuição inicial para o investimento gera receita de juros.Pequena carga de back-end: a carga de back-end normalmente é de apenas 1%.Oportunidade de evitar carga de back-end: a carga de back-end geralmente é removida após o ações foram mantidas por um ano.

Contras

• Carga de back-end: uma carga de back-end - embora pequena - normalmente é cobrada se os fundos forem retirados no primeiro ano. Índices de Despesas Mais Elevados: Mesmo que os índices de despesa das ações da Classe C sejam mais baixos do que os das ações da Classe B, eles são ainda mais alto do que as ações classe A. Sem conversão: ao contrário das ações classe B, as ações classe C não podem ser convertidas em ações classe A. Isso remove a oportunidade de menores índices de despesas. Se você tiver um longo horizonte de tempo, as ações da Classe C não são ideais para você, pois as taxas mais altas de administração continuam indefinidamente. Infelizmente, os retornos do seu investimento serão reduzidos quanto mais tempo você permanecer investido, pois as taxas aumentarão com o tempo. Sem descontos: as ações da classe C não oferecem descontos nas despesas quando a conta atingir determinados níveis.

A classe média desaparecendo

Embora tenhamos analisado as três classes, a classe média dos fundos mútuos - as ações B - desapareceu do setor de fundos mútuos. Existem várias razões para isso, mas a principal delas foi o foco regulatório nas taxas. As taxas 12b-1 estão sob ataque, atuando como fonte de ações de acionistas contra empresas de fundos por suposto uso indevido. Muitos fundos estão reduzindo essas taxas e diminuindo as ofertas de classe para competir com os fundos negociados em bolsa (ETFs). Os próprios ETFs pressionam as ações da Classe B, fornecendo uma alternativa de baixa taxa para investidores com capital de investimento limitado. Em resumo, as ações da Classe B ainda existem, mas são uma raça em extinção.

Aplicação dos prós e contras

Vejamos como as características, prós e contras descritos acima funcionam nas seguintes classes de ações do hipotético ABC Company Bond Fund.

ABC Company Bond Fund, uma comparação versus C

Classe	Símbolo	a parte dianteira	Processo interno	Taxas 12b-1	Detalhes
UMA	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- Retorno anual total de 2017 = 8, 86% - rácio de despesas = 1, 2% - Investimento mínimo de US $ 1.000
C	PEBCX	n / D	1%	1, 00%	- Retorno anual total de 2017 = 9, 35% - razão de despesas = 1, 95% - Investimento mínimo de US $ 2.500