A temporada de relatórios de resultados do terceiro trimestre de 2018 está chegando ao fim e cerca de 90% das empresas do S&P 500 Index (SPX) emitiram seus relatórios, segundo a Goldman Sachs. Isso significa que agora as recompras de ações, ou recompras de ações, devem ser retomadas com seriedade, uma vez que a maior parte do S&P 500 está saindo do período de blecaute imposto pela SEC nesta atividade durante a temporada de relatório. Através de uma combinação de dividendos e gastos com recompra de ações, algumas empresas têm oferecido retornos de capital muito consideráveis aos investidores.
Essas nove ações estão entre as líderes nesse sentido, de acordo com o relatório mais recente do Weekly Weekly Kickstart da Goldman: Marathon Petroleum Corp. (MPC), Phillips 66 (PSX), Discover Financial Services (DFS), Cisco Systems Inc. (CSCO), Sealed Air Corp. (SEE), Union Pacific Corp. (UNP), Boeing Co. (BA), Corning Inc. (GLW) e NetApp Inc. (NTAP). Os detalhes sobre essas ações estão na tabela abaixo.
| estoque | Dividendo + Rendimento da Recompra | Crescimento do EPS de 2019 |
| Boeing | 12% | 21% |
| Cisco | 15% | 12% |
| Corning | 13% | 17% |
| Descobrir | 14% | 11% |
| Maratona | 16% | 48% |
| NetApp | 13% | 16% |
| Phillips 66 | 14% | 16% |
| Ar selado | 18% | 11% |
| Union Pacific | 13% | 14% |
Importância para investidores
A cesta de recompra do Goldman inclui 50 ações, com um rendimento combinado mediano nos últimos 12 meses de dividendos e recompras de ações que é de 11%, contra uma mediana de 4% para o S&P 500 como um todo. A taxa média de crescimento estimada de EPS para 2019 para ações da cesta, com base em estimativas de consenso, é de 11%, contra 9% para o S&P 500. Ao selecionar as nove ações listadas acima, adotamos aquelas com os maiores rendimentos finais que também projetaram 2019 crescimento de EPS de pelo menos a mediana da cesta, que é de 11%. Todos, exceto a Sealed Air, que é de 1%, têm rendimentos à deriva apenas de dividendos iguais a pelo menos 2%.
Ar selado
Mais conhecido como desenvolvedor de plástico bolha, a Sealed Air também oferece vários outros produtos de embalagem e sistemas de embalagem automatizados que facilitam o transporte seguro de mercadorias frágeis. A empresa também oferece embalagens altamente especializadas para a distribuição e armazenamento seguros de vários alimentos e produtos médicos. A ação é um dos maiores perdedores recentes na cesta do Goldman, uma queda de 29, 7% em relação à alta de 52 semanas do mercado aberto em 12 de novembro.
De fato, o estoque caiu cerca de 40% em relação ao seu pico em 2015, por Alfa. A boa notícia é que a Sealed Air apresentou fortes resultados no 3T 2018, com crescimento em todas as suas regiões e segmentos de negócios. A má notícia é que a administração indica pressões crescentes de custos e reduziu sua orientação para 2019. No entanto, o Looking Alpha vê um potencial positivo de longo prazo, com base na expansão das margens de lucro e no fato de que o aumento do dólar americano significou um forte crescimento nas vendas no exterior, que representam 45% do total, foram mascarados nos totais ajustados à moeda.
As aquisições recentes devem ajudar a Sealed Air a se tornar um participante maior no chamado mercado de Navios em Contêiner Próprio (SIOC), de acordo com a Looking Alpha. São pacotes enviados ao cliente final sem a necessidade de embalagem adicional, conforme a Cascadia Seller Solutions, e são cada vez mais exigidos por um número crescente de distribuidores, incluindo os principais comerciantes on-line.
Sistemas Cisco
No outro extremo do espectro de desempenho das ações em 2018, entre as nove ações, está a Cisco Systems, um aumento de 26, 8% no acumulado do ano (acumulado no ano) até o dia 12 de novembro, por dados ajustados ajustados do Yahoo Finance. Líder de longa data em soluções de rede de computadores, a Cisco também apóia esforços para aprimorar a segurança cibernética, expandir serviços de computação em nuvem e avançar tecnologias de ponta, como inteligência artificial (AI) e Internet das Coisas (IoT), nas quais os dispositivos inteligentes se comunicam entre si. de outros.
O Motley Fool indica que a crescente importância da segurança cibernética e a crescente penetração no mercado da tecnologia de rede SD-WAN da Cisco são um bom presságio para o futuro da empresa. Além disso, a Cisco repatriou cerca de US $ 67 bilhões em dinheiro de acordo com a legislação tributária de 2017, devolvendo grande parte aos acionistas por meio de recompras de ações e dividendos.
Olhando para o futuro
Embora as batidas de EPS no 3T 2018 estejam acima da média de longo prazo (56% vs. 46%), as batidas de receita estão abaixo da média (31% vs. 35%), por Goldman. As estimativas consensuais de EPS para o S&P 500 em 2019 estão em tendência de queda, já em queda de 1% desde o final do 3T 2018. O Goldman elevou suas próprias estimativas top-down de S&P 500 EPS para 2019 e 2020, mas suas taxas de crescimento esperadas são agora 6 % e 4%, abaixo dos 7% e 5% anteriormente. As perspectivas de dividendos e recompras de ações em 2019 dependerão fortemente dos lucros das empresas, que enfrentam ventos contrários à desaceleração do crescimento do PIB e aumento dos custos.
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