O mercado de ações de pequena capitalização dos EUA inclui ações ordinárias de empresas nos Estados Unidos com uma capitalização de mercado entre US $ 300 milhões e aproximadamente US $ 2 bilhões. Os principais parâmetros de referência do mercado de ações de pequena capitalização dos EUA são o Russell 2000 Index e o Standard & Poor's Small-Cap 600 Index.
Os investidores que são de baixa em ações de capitalização americana podem ganhar exposição investindo em fundos negociados em bolsa inversa (ETFs) ou ETFs alavancados inversos. No entanto, os investidores devem observar que, ao considerar ETFs inversos, não devem mantê-los por períodos superiores a um dia, porque os retornos podem divergir substancialmente da porcentagem de retorno desejada. Aqueles que desejam obter exposição inversa ao mercado de ações de pequeno capital dos EUA devem considerar os três ETFs inversos a seguir que fornecem exposição ao Russell 2000 Index e ao Standard & Poor's Small-Cap 600 Index.
ETF ProShares Short SmallCap600
O ETF ProShares Short SmallCap600 (NYSEARCA: SBB) busca fornecer resultados de investimento correspondentes ao desempenho inverso do S&P Small-Cap 600 Index em um dia. O fundo foi emitido pela ProShares em 23 de janeiro de 2007. A SBB cobra uma taxa de despesa líquida anual de 0, 95%, o que está de acordo com a média de sua categoria de fundos de ações com inversão de negociação. O fundo visa atingir seu objetivo de investimento investindo em títulos derivativos que seu gerente de investimentos acredita que, coletivamente, devem ter retornos diários semelhantes aos do inverso de seu índice de referência. A SBB detém principalmente swaps de índice emitidos por várias contrapartes em seu índice de referência.
Em 31 de março de 2016, quando comparado com o Russell 2000 Index, o índice de melhor ajuste do fundo, o fundo tinha um R-quadrado de 97, 97% nos três anos anteriores, o que indica que 97, 97% de seus movimentos históricos de preços nesse período. período pode ser explicado por movimentos no índice de melhor ajuste. Além disso, tinha um beta de -0, 95, o que sugere que ele estava correlacionado negativamente com o índice Russell 2000. A SBB teve uma razão Sharpe de -0, 91 e um desvio padrão anual médio, ou volatilidade, de 13, 91%
ProShares Short Russell2000 ETF
O ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) é um ETF inverso que busca fornecer exposição ao Russell 2000 Index, seu índice de referência. O Russell 2000 Index mede o desempenho das ações de capitalização pequena dos EUA. O benchmark é um índice ajustado pelo flutuador e ponderado pelo valor de mercado, composto por aproximadamente 2.000 dos menores constituintes do Russell 3000 Index. O fundo cobra uma taxa de despesa líquida anual de 0, 95%, em linha com a média da categoria.
Para atingir seu objetivo de investimento de fornecer resultados de investimento que correspondam ao inverso de uma vez o desempenho diário do índice, o fundo investe principalmente em swaps de índice no índice de referência. Em 31 de março de 2016, quando comparado com seu índice de referência, o RWM tinha um R ao quadrado de 99, 85% e um beta de -0, 99. O fundo apresentou um desvio padrão anual médio de 15, 16% e uma proporção de Sharpe de -0, 64. Seu índice Sharpe indica que o desempenho dos ativos sem risco foi baixo nos últimos três anos.
ProShares UltraShort Russell2000
O ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) é um ETF inverso alavancado que busca fornecer resultados de investimento que correspondem ao inverso de duas vezes o desempenho diário do Russell 2000 Index, que é seu índice de referência. O fundo detém principalmente swaps e dinheiro do índice para fornecer exposição alavancada inversa ao índice.
Em 31 de março de 2016, com base nos últimos dados de três anos, o fundo tinha um beta de -1, 96 e um R ao quadrado de 99, 63%, quando comparado com seu índice de referência. Portanto, 99, 63% de seus movimentos históricos de preços nesse período podem ser explicados por movimentos no Russell 2000 Index. Seu beta de -1, 96 indica que teoricamente é 1, 96 vezes mais volátil e correlacionado negativamente com o benchmark. Durante o período de três anos, o fundo teve um desvio padrão anual médio de 30, 05% e uma proporção de Sharpe de -0, 64. Portanto, com base no risco ajustado, o fundo historicamente teve um desempenho abaixo da taxa de retorno livre de risco.
