As ações de semicondutores recuaram acentuadamente desde março, após subir 209% nos últimos cinco anos até o fechamento de ontem. Isso deixa muitos investidores imaginando se os grandes ganhos podem continuar. A resposta é um retumbante sim, de acordo com Weston Twigg, que lidera o grupo de pesquisa de semicondutores e tecnologia industrial da KeyBanc Capital Markets, em um artigo da Barron's. A demanda por semicondutores é forte, já que chips sofisticados são componentes-chave em uma variedade cada vez maior de dispositivos, variando de smartphones a automóveis. E para acompanhar essa demanda, os fabricantes de semicondutores estão aumentando seus gastos com o equipamento usado para fabricar chips.
Para capitalizar essa demanda, a Twigg recomenda vários fabricantes deste equipamento, de acordo com a Barron: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) e Entegris Inc. (ENTG).
Previsões de gastos aumentadas
A Twigg esperava que os fabricantes de chips aumentassem seus gastos em equipamentos de capital em 5% em 2018, mas revisou esse valor para 8%. A demanda pode aumentar ainda mais rapidamente. "A demanda está acompanhando ainda mais este ano, potencialmente para 10%", disse Twigg, segundo a Barron. "Os fabricantes de chips parecem estar mantendo seus planos de expansão, com demanda relativamente constante por equipamentos lógicos, fundição um pouco mole no 1H, mas provavelmente melhorando no 2H", diz ele, segundo o Barron.
A SEMI World Fab Forecast de 28 de fevereiro projeta um aumento mundial de 9% nos gastos com equipamentos de fabricação de semicondutores em 2018, seguido de um aumento de 5% em 2019. Isso ocorre após um aumento de 11% em 2016 e um salto de 38% em 2017. Isso elevará os gastos totais em todo o mundo para mais de US $ 60 bilhões em 2018. Para colocar isso em perspectiva, as seis empresas listadas acima se combinam para cerca de US $ 34 bilhões em receita anual, por Yahoo Finance.
Desempenho recente das ações
Pelas suas seis recomendações, no fechamento de 12 de abril, os ganhos acumulados no acumulado do ano caem dos altos preços de fechamento do acumulado do ano, dos índices P / E futuros e dos índices PEG baseados nas taxas esperadas de crescimento de cinco anos, segundo o Yahoo Finance:
- Os materiais aplicados: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67Lam Research: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92MKSI Instrumentos: + O índice de massa corporal (IMC) varia de pessoa para pessoa, de acordo com o tipo de paciente e o tipo de paciente.
Paul Wick, gerente de fundos de tecnologia de longa data, disse que "os semicondutores são uma maneira barata de desempenhar muitas das melhores tendências seculares da tecnologia". (Para saber mais, consulte também: 5 ações para acompanhar as tendências mais quentes da tecnologia: pavio .)
Crescimento da despesa de capital
A Coréia do Sul, liderada pela gigante fabricante de chips Samsung Electronics Co. Ltd. (005930 Coréia do Sul), é atualmente a região que mais gasta em equipamentos fab. Até 2019, no entanto, a SEMI projeta que os planos de expansão agressivos na China vão superar a Coréia do Sul como a principal gastadora, com Taiwan permanecendo em terceiro lugar. "A SEMI é a associação global da indústria que atende a cadeia de suprimentos de manufatura da indústria eletrônica", de acordo com seu site.
Em particular, Twigg observa que os fabricantes de semicondutores estão gastando na expansão de sua capacidade de produção de chips de memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM), citando a Samsung como sendo particularmente agressiva, relata Barron. Conforme descrito pela Forbes, os chips DRAM são um produto de commodity amplamente utilizado, cujos preços são regidos pela oferta e demanda.
Por outro lado, Twigg observa que a Samsung tem capacidade subutilizada para a produção de displays avançados de diodos emissores de luz orgânicos (OLED), interrompendo a expansão. Esse é um risco para os Materiais Aplicados, mas é pequeno, uma vez que o mercado de OLED responde por apenas 7% de sua receita e possui uma carteira de pedidos a serem atendidos em 2019, diz ele, segundo a Barron.
