Qual é a proporção atual?
O índice atual é uma métrica popular usada em todo o setor para avaliar a liquidez de curto prazo de uma empresa com relação a seus ativos disponíveis e passivos pendentes. Em outras palavras, reflete a capacidade de uma empresa gerar dinheiro suficiente para pagar todas as suas dívidas, uma vez vencidas. É usado globalmente como uma maneira de medir a saúde financeira geral de uma empresa.
Embora a faixa de taxas de corrente aceitáveis varie de acordo com o tipo específico de setor, uma taxa entre 1, 5 e 3 é geralmente considerada saudável. Um valor de proporção menor que 1 pode indicar problemas de liquidez para a empresa, embora a empresa ainda não esteja enfrentando uma crise extrema se conseguir garantir outras formas de financiamento. Uma proporção acima de 3 pode indicar que a empresa não está usando seus ativos atuais de forma eficiente ou não está gerenciando adequadamente seu capital de giro.
Como calcular a taxa atual
O índice atual é calculado usando dois números padrão que uma empresa reporta nos seus resultados financeiros trimestrais e anuais, disponíveis no balanço da empresa: ativos e passivos circulantes. A fórmula para calcular a taxa atual é a seguinte:
O que outras pessoas estão dizendo Índice Atual = Passivo Circulante Ativo Circulante
Componentes da relação atual
Ativos correntes
Os ativos atuais podem ser encontrados no balanço de uma empresa e representam o valor de todos os ativos que ela pode razoavelmente esperar converter em dinheiro dentro de um ano. A seguir, exemplos de ativos circulantes:
Por exemplo, uma análise do balanço anual da gigante americana do varejo Walmart Inc. (WMT) para o ano fiscal que termina em janeiro de 2018 revela que a empresa possuía US $ 6, 76 bilhões em dinheiro e investimentos de curto prazo, US $ 5, 61 bilhões no total de contas a receber, 43, 78 bilhões de dólares em estoque e 3, 51 bilhões de dólares em outros ativos circulantes. O ativo circulante do Walmart no período é a soma desses itens no balanço patrimonial: US $ 59, 66 bilhões.
O valor do ativo circulante é diferente de um valor semelhante denominado ativo total, que também inclui ativos líquidos, equipamentos, investimentos de longo prazo, títulos a receber de longo prazo, ativos intangíveis e outros ativos tangíveis.
Passivo Circulante
Passivo circulante são as dívidas ou obrigações de uma empresa que vencem dentro de um ano, aparecendo no balanço da empresa. A seguir, exemplos de passivo circulante:
- Parte atual da dívida de longo prazo Passivos acumulados como dividendo, imposto de renda e folha de pagamento
Por exemplo, para o ano fiscal que termina em janeiro de 2018, o Walmart tinha uma dívida de curto prazo de US $ 5, 26 bilhões, uma parcela atual de dívida de longo prazo de US $ 4, 41 bilhões, contas a pagar no valor de US $ 46, 09 bilhões, outros passivos correntes no valor de US $ 22, 12 bilhões e imposto de renda a pagar no valor de 645 milhões de dólares. Isso eleva o passivo circulante total do Walmart para US $ 78, 53 bilhões no período.
Exemplos da relação atual da vida real
Com base nos números acima mencionados para o Walmart, o índice atual para o gigante do varejo é calculado em $ 59, 66 / $ 78, 52 = 0, 76.
Da mesma forma, a líder em tecnologia Microsoft Corp. (MSFT) relatou ativos circulantes totais de US $ 169, 66 bilhões e passivo circulante total de US $ 58, 49 bilhões no exercício fiscal encerrado em junho de 2018. Seu índice atual é de 2, 90 (US $ 169, 66 / US $ 58, 49).
Investidores e analistas considerariam a atual taxa da Microsoft de 2, 90 como financeiramente superior e saudável em comparação com a do Walmart de 0, 76 porque indica que a gigante da tecnologia está em melhor posição para pagar suas obrigações.
No entanto, é preciso observar que ambas as empresas pertencem a diferentes setores industriais e têm diferentes modelos operacionais, processos de negócios e fluxos de caixa que afetam os cálculos atuais da taxa. Como em outros índices financeiros, o índice atual deve ser usado para comparar empresas com seus pares da indústria que possuem modelos de negócios semelhantes. Comparar as proporções atuais de empresas em diferentes setores pode não levar a insights produtivos.
Usando a relação atual
O índice atual é uma das várias medidas que indicam a saúde financeira de uma empresa, mas não é a única e conclusiva. É preciso usá-lo junto com outros índices de liquidez, pois nenhuma figura isolada pode fornecer uma visão abrangente de uma empresa.
