Você não gostaria que houvesse uma maneira de saber quais empresas estariam por aí a longo prazo? São empresas que, se suas ações fossem prejudicadas, seria apenas uma questão de tempo até que se recuperassem. Felizmente, essas empresas estão lá fora. Vamos dar uma olhada nas cinco abaixo com grande fluxo de caixa livre.
Fluxo de caixa livre
Receita e ganhos são métricas imperativas, mas ambos podem ser manipulados. Por exemplo, os varejistas podem manipular a receita abrindo mais lojas, e é por isso que é tão importante prestar mais atenção aos números de suas composições. No que diz respeito aos ganhos, eles podem ser distorcidos por recompras corporativas, que reduzem a contagem de ações e melhoram o lucro por ação (EPS). O corte de custos também pode desempenhar um papel aqui, mas uma empresa que está cortando custos está sobrevivendo e não prosperando. Apesar disso, muitos investidores respondem positivamente ao corte de custos.
As razões acima são por que o fluxo de caixa livre nunca deve ser esquecido. O fluxo de caixa não pode ser manipulado. Também abre muitas portas, incluindo pagamentos de dividendos, recompras, aquisições para crescimento inorgânico, inovação para crescimento orgânico e redução de dívida. Quanto maior o número de fluxo de caixa livre, mais manobrabilidade a empresa terá. Isso pode permitir o crescimento durante os bons tempos e enfrentar a tempestade durante os maus momentos, estejam eles relacionados ao mercado mais amplo, à indústria ou à própria empresa.
Todas as cinco empresas abaixo são nomes familiares. Isso, por si só, desempenha um grande papel para manter o poder, porque os consumidores confiam na maior parte das marcas.
Embora o fluxo de caixa livre seja uma das métricas mais importantes, ainda é apenas uma dentre muitas. Também veremos qual das cinco empresas abaixo tem crescido sua receita nos últimos três exercícios fiscais, é consistentemente rentável, razão dívida / patrimônio, desempenho de ações em um ano e rendimento de dividendos.
Cinco Monstros de fluxo de caixa grátis
Monstros geralmente são assustadores, mas esses monstros só devem ser assustadores se você estiver apostando contra eles. A propósito, isso traz outro ponto importante. O curto interesse nessas cinco ações é muito baixo. O maior é de 2, 11%. Isso indica que muito dinheiro é inteligente o suficiente para não apostar em nomes de famílias que geram forte fluxo de caixa e possuem enorme capacidade de manobra.
Vamos aos monstros de fluxo de caixa gratuitos (a geração de fluxo de caixa livre é baseada nos últimos 12 meses):
|
FCF |
Relação D / E |
Desempenho das ações em 1 ano |
Rendimento de dividendos |
|
|
AAPL |
US $ 49, 84 bilhões |
0, 61 |
-22, 93% |
2, 36% |
|
VZ |
US $ 18, 90 bilhões |
5, 47 |
1, 46% |
4, 56% |
|
MSFT |
US $ 16, 96 bilhões |
0, 63 |
10, 73% |
2, 79% |
|
WMT |
US $ 16, 04 bilhões |
0, 64 |
-4, 60% |
2, 85% |
|
PFE |
US $ 15, 93 bilhões |
0, 62 |
-0, 92% |
3, 52% |
Todas as cinco empresas acima foram lucrativas nos últimos três anos fiscais, mas apenas a Apple Inc., a Verizon Communications Inc. e a Microsoft Corp. obtiveram um crescimento consistente da receita no mesmo período. A Verizon possui uma alta relação dívida / patrimônio, que geralmente é negativa, mas a geração de fluxo de caixa minimiza o risco da dívida. Então você tem a Apple, que é a executora de ações mais fraca do grupo. Juntamente com a Microsoft, ainda possui as melhores perspectivas de longo prazo. A única empresa nesse gráfico que atinge todos os cilindros, e não é tão discricionária quanto a Apple, é a Microsoft.
Pode haver anos em que possuir MSFT é como assistir a tinta secar e anos em que parece ser um ex-campeão. A verdade é que esse grande número é tão bem gerenciado e diversificado, gerando um fluxo de caixa massivo e gerando lucros consistentes que sempre deve ser uma questão de tempo antes que ocorra uma recuperação.
A linha inferior
Os monstros de fluxo de caixa livre acima devem ser considerados para pesquisas adicionais, mas apenas se você for um investidor de longo prazo. Atualmente, existem muitos mercados de perguntas sobre a economia global e nenhuma ação é invencível. Dito isto, se a história continuar se repetindo, as cinco ações acima devem ser mais seguras que a maioria.
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