Os investidores usam as demonstrações financeiras para obter informações valiosas usadas na avaliação e análise de crédito das empresas. Isso torna importante entender como a contabilidade comercial é feita e quais princípios orientam a preparação das demonstrações financeiras. O conhecimento da contabilidade ajuda os investidores a determinar o valor de um ativo, entender as fontes de financiamento de uma empresa, calcular a lucratividade e estimar os riscos incorporados no balanço da empresa.
Criticamente Importante na Execução de Análise de Investimento
Compreender a classificação de uma empresa de seus ativos, passivos e métodos de avaliação em contabilidade financeira é fundamental na análise de investimento e crédito. Por exemplo, de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos dos EUA (GAAP), o valor do ativo é, na maioria das vezes, baseado no custo histórico e não reflete seu valor de mercado. Portanto, equipamentos obsoletos com valor contábil positivo podem ser inúteis se a empresa tentar vendê-los. Além disso, o valor para uma determinada classe de ativos é baseado no julgamento da administração e pode não refletir seu verdadeiro valor econômico.
Por exemplo, se o valor do ágio da empresa se basear em premissas irreais, a administração poderá ter que cobrar uma grande taxa de lucro no futuro. Os investidores que possuem um forte conhecimento de contabilidade empresarial podem estar à frente da curva identificando esses problemas desde o início.
Aprendendo como uma empresa financia suas operações
Outra questão que a contabilidade comercial ajuda a responder diz respeito ao mix de dívida e patrimônio usado para financiar as operações de uma empresa. A capacidade de identificar dívida e patrimônio é crucial na determinação do valor da empresa, uma vez que a relação dívida / patrimônio é comumente usada na medição do risco idiossincrático de uma empresa. Embora a maioria das informações sobre dívida e patrimônio seja proveniente do balanço patrimonial, certos itens de dívida exigem mais escavação e profundo conhecimento da contabilidade comercial.
Por exemplo, as empresas geralmente escolhem arrendar propriedades em vez de comprá-las. De acordo com o US GAAP, os arrendamentos operacionais não precisam ser incluídos como um passivo. No entanto, os pagamentos de arrendamento operacional são semelhantes aos pagamentos de dívida, e os investidores podem querer tratar o valor presente dos arrendamentos operacionais como dívida.
Estimando com precisão a lucratividade e os riscos
A lucratividade é a pedra angular da análise de índices e da avaliação de investimentos. A análise financeira é baseada nos ganhos futuros da empresa, e a maioria das previsões de ganhos usa os lucros atuais como base. Os investidores com uma forte compreensão da contabilidade financeira podem rapidamente decifrar se certas partidas individuais na demonstração do resultado são não recorrentes e não se espera que ocorram no futuro.
Estimar a incerteza ou o risco de ativos é uma das etapas mais importantes na avaliação do investimento. Embora as demonstrações financeiras não calculem o risco diretamente, elas fornecem muitas divulgações úteis nas notas, que ajudam a identificar o risco. Investidores com sólida experiência em contabilidade usam os relatórios financeiros da empresa para identificar as principais áreas de risco que podem apontar para possíveis perdas nos valores dos ativos. Além disso, os investidores usam as demonstrações financeiras para calcular índices financeiros que auxiliam na estimativa de riscos de inadimplência e liquidez da empresa.
Finalmente, os investidores podem precisar possuir amplo conhecimento de diferentes padrões contábeis para comparar empresas de diferentes países. Embora os princípios contábeis converjam gradualmente em todo o mundo, as diferenças ainda persistem e complicam a comparabilidade dos registros financeiros.
