Os sinais de uma bolha do mercado estão crescendo, de acordo com o Wall Street Journal. O colunista James Mackintosh cita estes exemplos: medos atenuantes sobre a repetição da crise financeira de 2008; aumentar as expectativas de que o crescimento econômico estável não inflacionário chegou para ficar; preferência crescente dos investidores pelo reinvestimento corporativo de lucros, em vez de retorno de capital por meio de dividendos e recompras de ações; um retorno para veículos de investimento arriscados, como CDOs; os mais altos níveis de sentimento otimista entre investidores individuais desde 2010 e entre investidores institucionais desde 1987; gerentes de investimento com níveis de risco recorde ou quase recorde em suas carteiras; e altas avaliações de estoque por padrões históricos, nos níveis vistos pela última vez durante a bolha das pontocom. (Para saber mais, veja também: A exuberância de Wall Street pode sinalizar o mercado em baixa ).
Outros sinais que ele poderia ter acrescentado incluem: aumento do otimismo dos analistas sobre os lucros das empresas e redução da atividade de hedge dos investidores. No entanto, Mackintosh não acredita que ainda estamos em uma bolha de mercado de base ampla, mas o sinal mais seguro, ele diz, é que "as pessoas que compram coisas que sabem são caras demais, na esperança de vendê-las com marcações ainda mais altas para um maior tolo. " Ele diz que já estamos lá com ações relacionadas ao bitcoin e que as ações de tecnologia estão chegando perto. Ele também oferece quatro estratégias defensivas para os investidores adotarem. (Para saber mais, consulte também: Como evitar que seus ganhos com ações desapareçam .)
1. Saia cedo
Deixe de lado o medo de perder mais ganhos e "venda força", aconselha Mackintosh. Você não pode prever quando a bolha explode e o próximo mercado em baixa começa, então transforme seus lucros em papel em ganhos realizados à medida que a bolha se desenvolve. Você não quer subir no mercado tanto de cima quanto de baixo, devolvendo todos os seus ganhos, assim como muitos que ficaram com ações de tecnologia desde meados de 1996 até outubro de 2002 durante a era da bolha das pontocom.
2. Sair atrasado
Essa é a alternativa mais arriscada de esperar até a bolha estourar antes da venda. O problema é que você simplesmente não pode saber quando a alta foi atingida ou quando a baixa subsequente foi atingida.
3. Jogue com segurança
Você pode permanecer no mercado, enfrentar a crise, transformando-se em ações de maior qualidade e mais orientadas para o valor que não estão sendo perseguidas pela multidão. O problema, diz Mackintosh, é que os estoques de qualidade ficaram caros e os estoques de valor podem ter mais desvantagens antes de voltarem à moda. (Para obter mais informações, consulte também: Como "arriscar" seu portfólio para causar um acidente .)
4. Empreendimento no Exterior
O gerente de fundos Jeremy Grantham está entre os que sugerem que os investidores mudem suas participações acionárias para mercados emergentes com avaliações mais baixas. No entanto, observa Mackintosh, o surgimento de uma bolha de mercado nos EUA provavelmente causará uma queda nos mercados estrangeiros, pelo menos no curto prazo.
Mantenha-se disciplinado
Depois de escolher uma estratégia, Mackintosh aconselha que você se atenha a ela. O investidor inteligente de longo prazo, ele acrescenta, procura sobreviver às bolhas e evita a busca gananciosa de ganhos transitórios.
