Os investidores devem ter excesso de peso no setor financeiro, aconselha o Goldman Sachs Group Inc. (GS) em um relatório recente, baseado em "aumento do retorno de capital, desregulamentação adicional, fortes taxas de consultoria em fusões e aquisições, expansão da margem de juros líquida, crescimento sólido de empréstimos e valorização atrativa" e dinâmica de crescimento ". Dos 23 bancos analisados pelo Goldman, esses quatro se destacam com os maiores ganhos projetados para seus preços-alvo: banco de confiança State Street Corp. (STT), instituição bancária de centro monetário Bank of America Corp. (BAC), banco regional Citizens Financial Group Inc. (CFG) e emissor do cartão Capital One Financial Corp. (COF).
Por pura coincidência, cada uma dessas empresas representa uma das quatro categorias de bancos, conforme apresentado no relatório do US Weekly Kickstart de 18 de maio. Todas também são classificadas como compradas pela Goldman.
Principais fatores: taxas de juros
O aumento das taxas de juros representa a principal razão pela qual o Goldman recomenda que os investidores obtenham excesso de peso em ações financeiras, principalmente em bancos. À medida que as taxas de juros aumentam, os bancos normalmente aumentam seus spreads de taxa de juros líquidos entre o que pagam aos depositantes e o que cobram aos mutuários, ampliando assim suas margens de lucro.
Observando que o rendimento da Nota do Tesouro dos EUA a 10 anos atingiu 3, 11% na semana passada, o Goldman acrescenta que o aumento acumulado no ano foi de 71 pontos base (bp) no ano e 29 bp no mês passado. Seus economistas projetam um aumento gradual para 3, 25% até o final de 2018 e para 3, 60% até o final de 2019. O mercado a termo, entretanto, aponta para taxas de 3, 16% e 3, 22%, respectivamente.
Resumo Estatístico
Para essas quatro ações, eis os ganhos implícitos nas metas de preço do Goldman, nas taxas de crescimento projetadas para o lucro líquido em 2019 e no crescimento projetado nos retornos de capital para os acionistas durante os 12 meses até junho de 2019:
| Ganho para atingir | Crescimento do EPS de 2019 | Crescimento do retorno de capital em 2019 | |
| State Street | 23% | 13% | 56% |
| Banco da América | 20% | 13% | 32% |
| Citizens Financial | 20% | 11% | 26% |
| Capital One | 20% | 6% | 148% |
Os retornos de capital incluem dividendos e gastos com recompras de ações. Todos os dados de preços são a partir de 17 de maio.
Mais bancos de cabeça para baixo
Entre as 23 ações do relatório, outras quatro projetaram ganhos para um preço-alvo de 14% ou mais. São eles: Regions Financial Corp. (RF), 19%; Confiança do Norte (NTRS), 17%; Comerica Inc. (CMA), 15%; e Wells Fargo & Co. (WFC), 14%. Cada um deles também possui classificações de compra da Goldman.
Banco da América
As ações do Bank of America finalmente podem estar a caminho de alcançar os preços vistos pela última vez em outubro de 2008. Os analistas têm aumentado suas estimativas de ganhos e metas de preços até agora em 2018, com o consenso pedindo que o lucro por ação da EPS cresça mais de 40% no ano todo, para US $ 2, 57. O Goldman é ainda mais otimista, projetando um aumento de 65%. Indicadores técnicos, bem como negociação de opções, também registram sinais positivos. (Para saber mais, consulte também: Bank of America pode subir para o nível mais alto em 10 anos .)
State Street
Um banco custodiante líder, State Street, recentemente foi mencionado por uma equipe do Credit Suisse Group AG como atendendo ao tipo de critério de caça a pechinchas que o investidor mestre Warren Buffett supostamente usa como métodos de triagem. O Goldman projeta um crescimento de EPS de 22% em 2018 e 13% em 2019, enquanto o consenso atual entre analistas exige taxas de crescimento de 21% e 10%, pelo Yahoo Finance, um aumento significativo desde que a Investopedia cobriu o relatório do Credit Suisse. Atualmente, a State Street possui uma relação P / L a menos de 12 vezes os lucros projetados, também por Yahoo Finance. (Para saber mais, consulte também: 5 escolhas de ações que atrairiam Warren Buffett. )
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