O que é um swap fixo-a-fixo?
Um swap fixo-fixo refere-se a um tipo de swap de moeda estrangeira no qual duas partes trocam moedas entre si. Neste contrato, ambas as partes pagam uma à outra uma taxa de juros fixa sobre o valor do principal. Um swap fixo por fixo pode ser usado para tirar proveito de situações em que as taxas de juros em outros países são mais baratas.
Principais Takeaways
- Um swap fixo-fixo é um contrato em moeda estrangeira no qual duas partes pagam uma taxa de juros fixa sobre o valor principal.Em um swap fixo-fixo, uma parte usa sua própria moeda para comprar fundos em moeda estrangeira. Esses tipos de swaps permitem que as entidades obtenham empréstimos a taxas melhores do que se fossem ao mercado de capitais estrangeiro.
Como funcionam os swaps fixo-fixo
Os swaps em moeda estrangeira ocorrem entre duas entidades estrangeiras. As partes essencialmente trocam pagamentos de principal e juros de um empréstimo em uma moeda por aqueles em outra moeda. Uma das partes envolvidas no contrato empresta moeda de outra enquanto empresta uma moeda diferente para essa parte. Os swaps de moeda estrangeira são oferecidos em swaps de fixo para flutuante e de fixo para fixo.
As partes envolvidas em um swap fixo-fixo - também denominadas contrapartes - firmam um contrato, pagando-se juros a uma taxa fixa. Portanto, uma parte concorda em trocar pagamentos de juros fixos em uma moeda por juros a uma taxa fixa em outra. Isso significa que uma parte usa sua própria moeda para comprar fundos em moeda estrangeira.
Nos swaps fixo-fixo, uma parte usa sua própria moeda para comprar fundos na moeda da outra parte.
Os swaps de moeda estrangeira - incluindo swaps de fixo para fixo - permitem que as entidades obtenham empréstimos a taxas de juros melhores do que se fossem diretamente para financiamento no mercado de capitais estrangeiro.
Swaps fixo-fixo-fixo vs. fixo-flutuante
Como observado acima, existem dois tipos principais de swaps de moeda - swaps de fixo para fixo e de fixo para flutuante. Os swaps fixos para flutuantes envolvem duas partes em que uma troca juros sobre um empréstimo a uma taxa fixa, enquanto a outra paga juros a uma taxa flutuante. Diferentemente do swap fixo-fixo, a parte principal do swap fixo-flutuante não é trocada. Um dos principais motivos pelos quais as partes celebram esse contrato se a taxa de juros flutuante for menor que a taxa fixa que está sendo paga.
Benefícios dos swaps fixo-fixo
Para entender como os investidores se beneficiam com esses tipos de acordos, considere uma situação em que cada parte tenha uma vantagem comparativa para contratar um empréstimo a uma determinada taxa e moeda. Por exemplo, uma empresa americana pode contrair um empréstimo nos Estados Unidos a uma taxa de juros de 7%, mas exige um empréstimo em ienes para financiar um projeto de expansão no Japão, onde a taxa de juros é de 10%. Ao mesmo tempo, uma empresa japonesa deseja financiar um projeto de expansão nos EUA, mas a taxa de juros é de 12%, em comparação com a taxa de juros de 9% no Japão.
Cada parte pode se beneficiar da taxa de juros da outra através de um swap de moeda fixo por fixo. Nesse caso, a empresa dos EUA pode emprestar US $ 7% e emprestar os fundos à empresa japonesa em 7%. A empresa japonesa pode emprestar ienes japoneses a 9% e depois emprestar os fundos para a empresa americana pelo mesmo valor.
