Após quase dois meses de ganhos lentos e constantes, a volatilidade voltou aos mercados globais com uma vingança nas últimas semanas, em meio às esperanças de um longo ciclo de flexibilização das políticas do Federal Reserve, o presidente dos EUA, Donald Trump, repentinamente impondo novas tarifas sobre US $ 300 bilhões em importações chinesas e a moeda yuan da China caindo abaixo do limite principal de 7 RMB - um evento que levou os Estados Unidos a declarar a China um manipulador de moeda. O índice S&P 500 de ações de alta capitalização de Wall Street registrou seu intervalo intradiário de oito consecutivos de mais de 1% na sexta-feira - sua maior sequência de grandes oscilações diárias desde que o período de volatilidade de um mês terminou no início de janeiro.
As condições comerciais turbulentas também não mostram sinais de queda nesta semana. Os principais dados econômicos da China - incluindo vendas no varejo, insumos industriais e investimentos em ativos fixos - fornecerão uma visão mais detalhada do impacto da contundente guerra comercial na segunda maior economia do mundo. Enquanto isso, os números da inflação norte-americana prevista para terça-feira podem dar pistas sobre a direção futura das taxas de juros.
Aqueles que esperam que a volatilidade aumentada persista devem considerar a negociação desses três produtos negociados em bolsa (ETPs) que acompanham amplamente o desempenho do CBOE Volatility Index (VIX). Vamos dar uma olhada nas especificidades de cada ETP e analisar várias idéias de negociação.
Futuros de Curto Prazo para ETN iPath Série B S&P 500 VIX (VXX)
Com uma base de ativos de US $ 985, 83 milhões, o ETN de curto prazo do iPath Série B S&P 500 VIX (VXX) visa proporcionar retornos semelhantes ao S&P 500 VIX de curto prazo. Os comerciantes devem estar cientes de que o fundo oferece exposição a contratos futuros de quase um mês, não ao índice VIX ou ao seu nível spot. O VXX foi lançado inicialmente como VXXB - a substituição da "Série B" do VXX original que venceu em janeiro. A ETN cobra uma taxa de administração competitiva de 0, 89%, enquanto um spread médio de 0, 04% e uma liquidez diária em volume de dólares superior a US $ 650.000 tornam o fundo adequado para os comerciantes de curto prazo. O VXX caiu mais de 40% no acumulado do ano (acumulado no ano), mas subiu 17% no mês passado em 12 de agosto de 2019.
O preço das ações da VXX registrou-se cada vez menor entre janeiro e julho, antes de subir acima de uma linha de tendência de seis meses no início de agosto, com a volatilidade subindo a cabeça nos mercados globais em meio a tensões comerciais crescentes. Um recuo recente na linha de tendência, que agora atua como suporte, fornece um ponto de entrada de alta probabilidade para os traders de swing. Aqueles que assumem uma posição comprada devem fazer um pedido de stop loss abaixo do mínimo de abril em US $ 24, 86 e direcionar uma mudança para a resistência aérea em US $ 32.
ETF ProShares Ultra VIX de Futuros a Curto Prazo (UVXY)
Lançado em 2018, o ETF ProShares Ultra VIX de Curto Prazo (UVXY) busca fornecer uma exposição diária de 1, 5 vezes ao Índice S&P 500 VIX de Curto Prazo. O índice subjacente consiste em contratos futuros VIX no primeiro e no segundo mês com prazo médio ponderado de um mês. Quase 10, 5 milhões de ações mudam de mãos diariamente, e um spread de 0, 04% ajuda a minimizar o escorregamento. Embora o fundo tenha uma relação de despesa cara de 1, 65%, não afetará excessivamente as jogadas táticas de negociação de curto prazo. Em 12 de agosto de 2019, a UVXY controla ativos sob gerenciamento (AUM) de US $ 567, 24 milhões e está sendo negociada em queda de quase 60% no ano. O fundo recuperou 24, 60% no mês passado.
Uma "cruz da morte" apareceu no gráfico UVXY em meados de março, emitindo um sinal de venda válido. O preço continuou caindo até que um surto de volatilidade no S&P 500 fez com que o fundo rompesse acima da média móvel simples (SMA) de 50 dias e uma linha de tendência significativa no início deste mês. O volume acima da média acompanhou o movimento, indicando uma pressão de compra significativa que pode desencadear um aumento adicional. Os traders que comprarem a menor retração da semana passada para o ponto de fuga inicial devem antecipar uma mudança para o nível de US $ 45, onde o preço encontra resistência de uma linha horizontal e da SMA de 200 dias. Implemente o gerenciamento de riscos cortando perdas se o fundo não conseguir manter acima de US $ 30.
VelocityShares Diariamente 2x ETN de Curto Prazo VIX (TVIX)
O ETN de curto prazo VelocityShares Daily 2x VIX (TVIX) procura replicar duas vezes os retornos do índice S&P 500 VIX Short-Term Futures. O TVIX é semelhante aos dois primeiros fundos, mas oferece exposição um pouco mais alavancada às posições futuras do VIX no primeiro e no segundo mês. O fundo atende àqueles que desejam uma aposta agressiva que captura a volatilidade no curto prazo. Taxas e custos de negociação estão alinhados com o UVXY. O ETN tem uma taxa de despesa de 1, 65%, entrega cerca de 22 milhões de ações na maioria dos dias e mantém um spread médio apertado de 0, 06%. Os comerciantes devem estar cientes de que o Credit Suisse Group AG (CS) pode decidir suspender as unidades de criação se o banco não puder efetivamente proteger sua posição no TVIX. Em 12 de agosto de 2019, o ETN tem um retorno no acumulado do ano de -72%, mas se saiu melhor no mês passado, ganhando 27, 47%.
Os ursos permaneceram no controle total do TVIX nos últimos sete meses. No entanto, uma mudança de sentimento ocorreu no início de agosto, depois que o preço saltou acima de várias áreas de resistência. Depois de recuar um pouco na semana passada, o fundo agora encontra uma confluência de apoio de uma linha de tendência de baixa que se estende até dezembro e à SMA de 50 dias. Aqueles que negociam devem ter como objetivo registrar lucros no nível crucial de resistência de US $ 35. Proteja a desvantagem com uma parada posicionada abaixo da baixa de 1º de agosto em US $ 13, 85 ou da baixa de 2 de agosto em US $ 17, 15, dependendo da tolerância ao risco.
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