Existem vários fundos negociados em bolsa (ETFs) disponíveis para oferecer aos investidores exposição a muitas das empresas mais atraentes que operam em mercados fronteiriços em todo o mundo. Os mercados fronteiriços incluem países que estão nos estágios iniciais do desenvolvimento político e econômico. Eles existem em contraste com as economias de mercado emergentes, que incluem países que fizeram progressos substanciais na implementação de programas de reforma econômica, ajudando a abrir mercados domésticos e aumentar o crescimento econômico. Embora os mercados fronteiriços apresentem muitos riscos de investimento, eles também são caracterizados por populações jovens e pela possibilidade de rápido crescimento econômico.
Embora possam ser bastante arriscados, os mercados fronteiriços têm populações jovens e a possibilidade de rápido crescimento econômico.
A seguir, são apresentados três ETFs com exposição abrangente a mercados de fronteira - o iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), o Invesco Frontier Markets ETF (FRN) e o Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM). Salvo indicação em contrário, todos os valores estão atualizados em 14 de janeiro de 2020.
Principais Takeaways
- Existem ETFs que oferecem aos investidores exposição a empresas que operam em mercados fronteiriços - países nos estágios iniciais de desenvolvimento político e econômico.O iShares MSCI Frontier 100 ETF é o maior e mais líquido mercado de fronteiras disponíveis em ETFs. O ETF Invesco Frontier Markets rastreia o BNY O Mellon New Frontier Index, composto por ações do mercado de fronteira com listagens de recibos de depositários em bolsas de valores nos EUA e na LSE.O ETF Global X Next Emerging & Frontier busca corresponder aos resultados do Índice Solactive Next Emerging & Frontier que rastreia o desempenho do mercado de fronteira e as ações menores dos mercados emergentes.
ETF IShares MSCI Frontier 100
O ETF iShares MSCI Frontier 100 foi lançado em setembro de 2012 para acompanhar o Índice MSCI Frontier Markets 100, que mede o desempenho de cerca de 100 das maiores e mais líquidas ações do mercado de fronteira do mundo. As ações dos componentes são ponderadas de acordo com a capitalização de mercado em circulação. Esse índice é um subconjunto do mais amplo MSCI Frontier Markets Investable Market Index, que rastreia 253 ações de pequeno, médio e grande capital em 28 países do mercado de fronteira - um índice que cobre 99% da capitalização de mercado ajustada por flutuação livre em cada país representado.
FM é o maior e mais líquido ETF do mercado de fronteira disponível. O fundo possui mais de US $ 519 milhões em ativos líquidos e 103 participações. O fundo possui uma taxa de despesa de 0, 79%.
Em termos de exposição geográfica, mais da metade dos ativos do fundo são alocados para apenas três países - Kuwait, com 28, 22%, Vietnã, com 11, 43% e Argentina, com 11, 02%. A ETF se inclina fortemente para ações de serviços financeiros, que representam 53, 12% dos ativos do fundo. Os estoques de serviços de comunicação são alocados em 15, 38%, seguidos dos estoques básicos de consumo em 7, 43% e estoques imobiliários em 6, 82%. As cinco principais participações e seus pesos são:
- Banco Nacional do Kuwait: 11, 84% AHLI United Bank: 6, 58% Kuwait Finance House: 5, 22% Safaricom: 4, 75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4, 61%
A FM teve um desempenho inferior ao seu benchmark, com um retorno de 17, 47% em um ano e 2, 57 em cinco anos. O fundo retornou 6, 36% desde a sua criação.
ETF Invesco Frontier Markets
Lançado em junho de 2008, o ETF da Invesco Frontier Markets acompanha o desempenho do investimento do Índice BNY Mellon New Frontier. Esse índice é composto principalmente de ações do mercado de fronteira que possuem listagens de recibos de depositários em bolsas de valores nos Estados Unidos ou na London Stock Exchange (LSE). As ações listadas em bolsas de valores nos países do mercado fronteiriço também podem ser incluídas no índice se atenderem aos requisitos de capitalização de mercado e volume de negociação.
O FRN possui ativos líquidos de aproximadamente US $ 63, 9 milhões e 54 participações. O fundo possui um índice de despesa líquida de 0, 70%.
As participações estão espalhadas por vários países, com os três primeiros sendo Nigéria em 14, 96%, Argentina em 14, 94% e Quênia em 11, 35%. Assim como FM, o FRN é dominado por ações de serviços financeiros, que recebem uma alocação de 39, 05%. Os estoques de materiais são alocados em 13, 04%, o consumidor discricionário em 11, 75% e os serviços de comunicação em 10, 92%. As cinco principais participações no fundo são:
- MercadoLibre: 10, 79% KAZ Minerals PLC: 9, 5% Bank Muscat SAOG: 7, 84% Copa Holdings SA: 7, 7% Safaricom PLC: 5, 83%
Assim como a FM, esse fundo também teve um desempenho inferior ao seu índice de referência, com um retorno de 20 a 64% em um ano e um retorno de 3, 58% em cinco anos. Ele retornou -1, 79% desde o início.
ETF Global X Next Emerging & Frontier
O ETF Global X Next Emerging & Frontier busca corresponder aos resultados de investimento do Índice Solactive Next Emerging & Frontier. Este índice foi desenvolvido para rastrear o desempenho das ações em países de mercados fronteiriços e em países emergentes menores. Para manter o foco nas economias menores, o índice exclui ações de seis dos maiores países emergentes do mundo - Brasil, Rússia, Índia, China, Coréia do Sul e Taiwan. Assim, embora seu escopo seja muito mais amplo do que os ETFs focados nas fronteiras descritos acima, o EMFM continua sendo uma alternativa interessante para investidores interessados em exposição a mercados menos desenvolvidos.
O fundo possui US $ 18, 5 milhões em ativos líquidos investidos em 198 ações em 30 de setembro de 2019. O EMFM possui uma taxa de despesa de 0, 55%.
Em 30 de setembro de 2019, cerca de 75% dos ativos do fundo são alocados para ações de mercados emergentes e os demais são investidos em mercados de fronteira. As principais alocações geográficas para os mercados fronteiriços incluem Tailândia em 10, 52%, Indonésia em 9, 9% e Arábia Saudita em 9, 38%. A composição do setor inclui estoques de serviços financeiros em 29, 47%, seguidos por serviços de comunicação em 16, 61% e produtos básicos de consumo em 13, 96%. As cinco principais participações do fundo incluem:
- Naspers: 2, 23% Banco Nacional do Kuwait: 2, 14% Walmart do México: 2, 01% Telecomunicações móveis: 1, 92% Telekomunikasi Indonesia: 1, 91%
O EMFM teve um desempenho inferior ao seu índice de referência. Retornou 6, 05% em um ano, -0, 13% em cinco anos e -1, 01% desde o início.
