O JPMorgan Chase & Co. (JPM) é o maior dos quatro bancos de centro monetário "grande demais para falir" e é o único banco importante na Média Industrial Dow Jones. As ações encerraram 2018 em queda de 8, 7% no ano e ofereceram um dividend yield de 3, 45%, classificando-se como a sexta ação mais barata entre o Dow 30.
O JPMorgan é, portanto, uma das oito ações que considero membro dos "Dogs of the Dow" para 2019. Minha definição de "Dogs of the Dow" tem um toque diferente da sabedoria convencional. A mina consiste nas oito ações com um rendimento de dividendos de pelo menos 3, 00% que tiveram um ano de queda no ano anterior. Hoje, o índice P / E do JPMorgan é de 11, 48, com um dividendo de 3, 18%, segundo a Macrotrends.
Esse gigante bancário encerrou o terceiro trimestre com US $ 2, 332 trilhões em ativos totais, o que representa 13, 2% de todo o sistema bancário. As ações terminaram na véspera de Natal em US $ 92, 14, caíram para US $ 91, 11 no Boxing Day e depois subiram 10, 2%, o que é um sólido ganho fora do território do mercado em baixa. No fechamento de quarta-feira de US $ 100, 40, as ações do JPMorgan subiram 2, 8% até agora em 2019 e estão no território de correção em 15, 9% abaixo da máxima intradiária de US $ 119, 33 estabelecida em 27 de fevereiro.
Jamie Dimon, CEO do JPMorgan, disse em uma conversa com Maria Bartiromo que condições restritas de crédito não são uma preocupação. Se fosse esse o caso, por que o Chase aumentou as taxas do cartão de crédito em abril de 2018 em 100 a 400 pontos-base, além do aumento de 25 pontos-base após cada aumento da taxa pelo Federal Reserve?
Outra preocupação dos grandes bancos é a drenagem do balanço do Federal Reserve. Em 2 de janeiro, o balanço patrimonial estava marcado em US $ 4, 058 trilhões, uma queda de US $ 442 bilhões desde o final de setembro de 2017, quando era de US $ 4, 5 trilhões. O Fed deveria drenar US $ 50 bilhões em dezembro, mas acabou sendo US $ 30 bilhões. Isso é um sinal de preocupação do presidente do Fed, Jerome Powell? Os investidores descobrirão mais esta tarde quando Powell enfrentar perguntas do Clube Econômico de Washington.
My Fed Fed: Acredito que o FOMC aumentará a taxa de fundos federais em junho e novamente em dezembro para atingir 2, 75% "neutros" a 3, 00%. O dreno do balanço provavelmente variará entre US $ 30 bilhões e US $ 50 bilhões por mês.
O JPMorgan é um dos componentes mais importantes do Dow 30, pois é a primeira empresa na média a reportar ganhos para o trimestre encerrado em dezembro. Os analistas esperam que o banco relate um lucro por ação (EPS) de US $ 2, 22. O JPMorgan superou as estimativas de EPS por 12 trimestres consecutivos. Mesmo com esse histórico, uma batida nos ganhos nem sempre resulta em uma reação positiva ao preço das ações.
Depois que o secretário do Tesouro, Steven Mnuchin, conversou com os CEOs dos principais bancos no domingo, 23 de dezembro, as ações do JPMorgan foram negociadas a partir de US $ 91, 11 em 26 de dezembro. Esta foi uma oportunidade para comprar as ações que estavam em debilidade ao meu nível de valor anual para 2018 em $ 93, 20. Este ano, mostro um nível de risco anual em US $ 102, 64, o que poderia limitar a vantagem através do relatório de ganhos.
O gráfico diário para o JPMorgan
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O gráfico diário do JPMorgan mostra que as ações estão abaixo de uma "cruz da morte" desde 12 de novembro, quando a média móvel simples de 50 dias caiu abaixo da média móvel simples de 200 dias, indicando que os preços mais baixos estão à frente. Quando sob esse padrão negativo, a estratégia de negociação é vender força à média móvel simples de 200 dias, testada em 3 de dezembro, quando a média era de US $ 111, 47.
A ação atingiu seu recorde histórico de US $ 119, 33 em 27 de fevereiro e, em seguida, estabeleceu um recorde secundário de US $ 119, 24 em 20 de setembro, o que pode ser considerado um topo duplo. As quatro linhas horizontais acima da ação do preço são meus níveis de risco anual, mensal, semestral e trimestral de US $ 102, 64, US $ 106, 56, US $ 110, 75 e US $ 114, 39, respectivamente.
O gráfico semanal para o JPMorgan
MetaStock Xenith
O gráfico semanal do JPMorgan será atualizado para positivo se a ação fechar sexta-feira acima da média móvel modificada de cinco semanas de US $ 101, 98. Sem esse positivo, a ação tem risco de queda para sua média móvel simples de 200 semanas, ou "reversão para a média", em US $ 84, 42. Essa "reversão à média" foi testada pela última vez na semana de 12 de fevereiro de 2016, quando a média foi de US $ 54, 44. A leitura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 deverá aumentar para 24, 95 nesta semana, acima das 19, 14 de 4 de janeiro e acima do limite de sobrevenda de 20, 00.
Dados esses gráficos e análises, os investidores devem ter paciência em aumentar as posições compradas, dado o risco de "reversão à média". Se você comprou as ações no meu nível de valor anual de US $ 93, 20 em 2018, reduza as participações fortes para o meu nível de risco anual de 2019 em US $ 102, 64. O nível de compra de longo prazo é a média móvel simples de 200 semanas a US $ 84, 42. Meu nível de risco em janeiro é de US $ 106, 56 e meu nível de risco semestral é de US $ 100, 75.
