Apesar dos regulamentos de flexibilização do Federal Reserve para muitos bancos regionais, o ETF do Banco Regional SPDR S&P (KRE) - um proxy para o grupo - teve um desempenho inferior ao do setor financeiro e do Índice S&P 500 em 1, 9% e 3, 52%, respectivamente, no acumulado do ano (Acumulado do ano) em 2019.
Os investidores se esquivaram dos bancos regionais por medo de diminuir as margens de juros líquidos (NIMs). Os crescentes cortes nas taxas de juros significam que o que os bancos ganham em seus ativos, como empréstimos, diminui mais rapidamente do que o que pagam em seus passivos - principalmente depósitos. Esse é particularmente o caso dos bancos regionais que possuem uma alta concentração de empréstimos comerciais com taxas variáveis, de acordo com John Pancari, analista do setor bancário do Evercore ISI, segundo o Barron.
Os bancos regionais discutidos abaixo têm uma porcentagem menor de empréstimos de taxa variável em comparação com seus concorrentes, colocando-os em uma posição superior para enfrentar um período de taxas de juros mais baixas. Vamos dar uma olhada em como cada empresa tem seus NIMs protegidos e trabalhar com várias possíveis transações comerciais, enquanto o Fed mantém sua postura política dovish.
KeyCorp (KEY)
A KeyCorp (KEY) fornece vários serviços bancários de varejo e comerciais em 16 estados, com Ohio e Nova York compondo seus maiores mercados. O banco regional de Cleveland usa uma combinação de estratégias de hedge, como swaps de taxas de juros e pisos que protegem contra taxas que caem abaixo de um nível específico. O analista da Wedbush, Peter Winter, acredita que, embora a estratégia de gerenciamento de riscos afete um pouco a receita, ela também beneficia o banco quando as taxas de juros caem. "A KeyCorp estava disposta a abrir mão de algumas receitas, mas as beneficia realmente no ambiente atual", disse Winter, segundo o mesmo artigo de Barron. As ações da KeyCorp têm uma capitalização de mercado de US $ 17, 60 bilhões, emitem um atraente rendimento de dividendos de 4, 27% e estão subindo 20, 37% no acumulado do ano, superando a média da indústria dos bancos regionais em 4, 05% no mesmo período de 22 de julho de 2019.
As ações da KeyCorp formaram um padrão inverso de cabeça e ombros - uma formação de fundo - nos últimos 12 meses, indicando que os touros têm planos de aumentar as ações. Um recuo recente no decote do padrão e na média móvel simples de 200 dias (SMA) fornece um ponto de entrada de alta probabilidade para os traders de swing. Aqueles que assumem uma posição comprada devem fazer um pedido de stop loss ligeiramente abaixo da SMA de 50 dias e procurar registrar lucros perto de US $ 21, onde o preço encontra resistência significativa a partir do balanço de agosto de 2018.
Banco de assinatura (SBNY)
Incorporado em 2000, o Signature Bank (SBNY) fornece uma variedade de produtos e serviços de negócios e de banco pessoal por meio de seus dois segmentos operacionais: Banco Comercial e Finanças Especiais. A carteira de empréstimos do banco de Nova York compreende fortemente financiamentos multifamiliares - empréstimos imobiliários que normalmente usam taxas de juros de médio prazo. O analista do JPMorgan, Steven Alexopoulos, espera que o NIM do banco receba alívio em 2020 se o Fed reduzir as taxas, já que os depósitos de alto custo têm uma grande pista para declinar, conforme relatado por Barron. O banco de investimento tem uma classificação acima do peso das ações do Signature Bank, juntamente com uma meta de preço de US $ 150 para 12 meses - refletindo 21% acima do preço de fechamento de US $ 123, 87 de sexta-feira. O Signature Bank, com um valor de mercado de US $ 6, 83 bilhões, oferece um rendimento de dividendos de 1, 79% e viu seu preço das ações subir 21, 57% no acumulado do ano em 22 de julho de 2019.
As ações do banco regional subiram 41% entre o final de dezembro e o início de março, mas desde então não conseguiram atingir novos máximos. O preço quebrou acima de uma área de consolidação de seis semanas no início de julho, indicando que o estoque pode querer testar sua alta de 52 semanas, de US $ 137, 35, fixada em 5 de março. Pense em proteger o risco negativo colocando uma ordem de parada logo abaixo do número psicológico de US $ 120.
Bancorp dos EUA (USB)
Com um valor de mercado de US $ 87, 56 bilhões, o US Bancorp (USB) é o quinto maior banco do país, oferecendo uma variedade de serviços financeiros diversificados, como banco de varejo, banco comercial, serviços de patrimônio, cartões de crédito e hipotecas. Pancari espera que a impressionante capacidade de geração de taxas do banco com sede em Minneapolis o proteja contra a queda nas taxas de juros. Apesar do NIM do US Bancorp ter caído três pontos-base em relação ao trimestre anterior, ele permanece em 3, 13% - o mesmo de 12 meses atrás. Em 22 de julho de 2019, as ações do US Bancorp negociam 12, 3 vezes o lucro a prazo, abaixo da média de longo prazo de cerca de 14 vezes, e retornaram 21, 97% no ano. Os investidores recebem um dividendo de 2, 68%.
Um triângulo ascendente, que indica continuação positiva, se formou no gráfico das ações entre março e julho. Em conjunto com esse padrão de alta, a SMA de 50 dias cruzou acima da SMA de 200 dias no início de junho para gerar uma "cruz de ouro" - sinalizando o surgimento de uma nova tendência de alta. Dado que o índice de força relativa (RSI) mostra condições de sobrecompra, pode ser prudente aguardar uma entrada de retirada para o nível de US $ 54 - uma área em que o preço encontra suporte a partir de uma linha horizontal de 12 meses, que também forma o topo do triângulo ascendente linha de tendência. Quem compra aqui deve considerar usar uma média móvel de período mais curto, como a SMA de 10 dias, como ponto final. Saia de posições longas se o estoque cair abaixo da mínima deste mês em $ 52, 63, pois isso invalida a configuração de negociação.
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