Um período prolongado de baixa volatilidade, que tem sido o caso dominante no mercado no ano passado, é um sinal comum de que os investidores estão se tornando ou já são complacentes. É quase desnecessário dizer que, quando o amplo mercado se torna descuidado com seu capital, geralmente é uma decisão estratégica se tornar defensivo. Com o aumento da popularidade dos fundos negociados em bolsa (ETFs), usados para rastrear o índice de volatilidade, também conhecido como índice de medo, agora é possível proteger ou apostar em níveis crescentes ou decrescentes de volatilidade., analisamos vários gráficos que podem ser usados para negociar o aumento da volatilidade e tentamos determinar como os traders ativos procurarão se posicionar nas próximas semanas.
Futuros de curto prazo ETN do iPath S&P 500 VIX (VXX)
Um dos produtos negociados em bolsa mais populares usados por comerciantes profissionais e de varejo para obter exposição à volatilidade é o ETN iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures. O ETN da VXX tem sido tema de muita discussão na mídia nos últimos meses, devido ao comércio massivo atualmente em andamento destinado a obter aproximadamente US $ 265 milhões em lucros no caso de um conjunto de condições muito específicas ser atendido. (Para mais detalhes, consulte: Traders 'chocados' com a aposta VIX que pode pagar US $ 265 milhões .)
Olhando para o gráfico abaixo, você pode ver que o ETN está sendo negociado dentro de uma tendência de baixa definida. No entanto, o recente aumento no volume combinado com a quebra acima da linha de tendência agora sugere que a história está mudando e que níveis mais altos de volatilidade podem estar chegando. A volatilidade aumentada também pode ser usada para sugerir que os mercados podem estar chegando a um ponto de virada e caminhando para uma retração em direção a níveis de suporte de longo prazo. (Para leitura relacionada, consulte: Rastreando Volatilidade: Como o VIX é Calculado .)
ETF ProShares Ultra VIX de Futuros a Curto Prazo (UVXY)
Para traders ativos que estão convencidos de uma negociação e procuram maximizar o potencial de lucro utilizando o poder de alavancagem, um produto potencial a ser considerado é o ETF Proshares Ultra VIX Short-Term Futures. Este fundo foi projetado para corresponder a duas vezes (2x) o desempenho diário do Índice de Futuros de Curto Prazo S&P 500 VIX. Examinando o gráfico, você verá que o padrão parece quase idêntico, mas que o desempenho relativo das barras é duas vezes maior que o mostrado no VXX. O recente fechamento acima da média móvel de 50 dias, que impediu consistentemente o aumento do preço, poderia ser o sinal de que muitos estavam esperando para provocar um movimento significativo mais alto. (Para uma leitura mais aprofundada, consulte: O índice de volatilidade: lendo o sentimento do mercado .)
ETN de curto prazo VelocityShares VIX inverso diário VIX (XIV)
Os traders ativos que não estão convencidos de que a fuga esteja sinalizando uma reversão de tendência podem querer investigar o ETN VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term. Se os mercados se livrarem da fraqueza recente e continuarem em alta, a compra perto dos níveis de suporte identificados poderá constituir um ponto de entrada interessante. (Para saber mais, confira: Determinando a direção do mercado com o VIX .)
A linha inferior
Os fundos voltados para a volatilidade são uma classe de ativos que a maioria dos investidores de varejo não pensa em possuir. No entanto, considerando os gráficos mostrados acima, é minha opinião que o recente aumento de volume e a movimentação acima da linha de tendência em gráficos-chave como o da VXX poderia ser um sinal de alerta precoce de mais volatilidade por vir. No mínimo, os gráficos podem ser um dos motivos para considerar a cobertura de um portfólio de equities com sobrepeso. (Para saber mais, consulte: O VIX: Usando o 'Índice de Incerteza' para Lucros e Hedge ).
