Quando os investidores pensam na defensiva, tendem a recorrer a produtos básicos, bens imobiliários e serviços públicos. De fato, esses foram os setores com melhor desempenho do S&P 500 no mês passado, embora ainda estejam negociando um pouco mais baixo, já que as tensões comerciais entre as duas superpotências econômicas do mundo - Estados Unidos e China - atingiram um novo nível de intensidade.
O setor aeroespacial e de defesa não vem imediatamente à mente como um refúgio de "esconderijo" durante tempos de incerteza no mercado, mas tem a vantagem de estar parcialmente correlacionado com a economia global. As receitas da indústria permanecem mais dependentes dos orçamentos de gastos do governo e das crescentes ameaças de conflito militar. Em março, o presidente dos EUA, Donald Trump, propôs US $ 750 bilhões para a defesa nacional no orçamento federal de 2020, o que representa um aumento de US $ 34 bilhões, ou cerca de 5%, sobre o que o Congresso promulgou para o ano fiscal de 2019.
Do ponto de vista da avaliação, os componentes aeroespaciais e de defesa do S&P 500 são comercializados em aproximadamente 14, 9 vezes os ganhos estimados em 2020, oferecendo um pequeno desconto para o múltiplo de 15, 6 para a empresa média do S&P 500.
"Continuamos construtivos em ações de defesa e acreditamos que eles são um bom lugar para se estar", escreveu Rajeev Lalwani, analista do Morgan Stanley, em um relatório de pesquisa recente. "A crescente visibilidade das vendas em meados de 2020, a partir de um acordo orçamentário de dois anos, combina bem com a avaliação em meio à incerteza", acrescentou Lalwani, segundo a Barron.
Os comerciantes que desejam se posicionar em um ambiente mais "arriscado", como Washington e Pequim, antes de uma guerra comercial cada vez mais feia que ameaça prejudicar o crescimento econômico global, devem considerar explorar esses três fundos negociados em bolsa aeroespacial e de defesa (ETFs) que pode fornecer alguma defesa entre o caos.
ETF iShares Aeroespacial e de Defesa dos EUA (ITA)
Com uma enorme base de ativos de US $ 5, 13 bilhões, o ETF iShares EUA Aeroespacial e de Defesa (ITA) busca fornecer resultados de investimento semelhantes ao Índice Aeroespacial e Defesa Dow Jones dos EUA - um benchmark que inclui empresas que fabricam, montam e distribuem equipamentos de aeronaves e defesa. As duas principais participações do fundo em uma cesta de 35 ações - The Boeing Company (BA) e United Technologies Corporation (UTX) - têm um peso acumulado de quase 40%. A liquidez do volume em dólar superior a US $ 30 milhões na maioria dos dias, combinada com um spread estreito de 0, 03%, mantém os custos de negociação muito baixos. Embora a taxa de administração da ETF não seja barata, ela permanece competitiva para o segmento. A ITA oferece um dividendo de 1, 07% e retornou 22, 97% no acumulado do ano (acumulado no ano), superando o índice S&P 500 em 8% no mesmo período de 7 de agosto de 2019.
As ações da ITA realizaram uma alta impressionante de 32%, da baixa de dezembro de 2018 à alta de fevereiro, antes de recuar para a média móvel simples (SMA) de 200 dias em março. Desde então, a ETF oscilou dentro de um canal ascendente ordenado. Recentemente, o Price tentou ficar abaixo da linha de tendência mais baixa do canal, mas encontrou forte suporte de compra nesse nível no pregão de ontem. Os comerciantes que assumem uma posição comprada devem considerar lucrar perto da linha de tendência superior do canal e colocar uma parada abaixo da baixa de ontem em US $ 208, 07.
ETF Aeroespacial e de Defesa SPDR S&P (XAR)
O ETF SPDR S&P Aeroespacial e de Defesa (XAR) visa rastrear amplamente o preço e o desempenho do rendimento do S&P Aerospace & Defense Select Industry Index. O índice subjacente consiste em empresas aeroespaciais e de defesa dos EUA, conforme definido pelo Global Industry Classification Standard (GICS) - um sistema de classificação padronizado para ações desenvolvido em conjunto pelo Morgan Stanley Capital International (MSCI) e pela Standard & Poor's. A ETF, lançada em 2011, difere da referência usando uma ponderação 40/40/20 entre as ações de grande, médio e pequeno porte, respectivamente. A XAR possui uma cesta de 30 ações, com as 10 principais alocações respondendo por 43, 30% da carteira. Quase 125.000 ações trocam de mãos por dia, proporcionando aos traders ampla liquidez. Em 7 de agosto de 2019, o fundo possui ativos sob gestão (AUM) de US $ 1, 62 bilhão, cobra uma taxa de administração competitiva de 0, 35% e está negociando 31, 24% a mais até agora este ano.
O XAR tem aumentado constantemente desde que a SMA de 50 dias cruzou acima da SMA de 200 dias em meados de março para gerar um sinal de compra "cruz de ouro". O preço caiu abaixo do suporte crucial de US $ 100 na segunda-feira, 5 de agosto, antes de realizar uma reversão intradiária para fechar acima desse nível. A rejeição abaixo dessa área pode desencadear novas compras nos próximos dias, já que os traders de swing procuram comprar a retração. Aqueles que têm um comércio aberto devem estabelecer uma ordem de lucro próximo a US $ 110, onde o preço pode encontrar resistência de uma linha de tendência acima dos picos recentes. Pense em proteger o capital de negociação com uma ordem de parada posicionada sob a vela baixa de ontem em US $ 101, 31.
Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN)
Criado em 2017, o Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN) tenta fornecer três vezes o retorno diário do Índice Aeroespacial e de Defesa Dow Jones nos EUA. Por exemplo, se o índice de referência retornar 1%, a ETF deverá retornar 3%. Os comerciantes devem estar cientes de que o desempenho do fundo pode se desviar da alavancagem anunciada devido a composição e reequilíbrio diário. Consequentemente, a ETF se adapta às negociações de curto prazo, em vez dos investimentos de compra e manutenção. O fundo é voltado à exposição a pesos pesados da indústria, como Boeing, United Technologies e Lockheed Martin Corporation (LMT), e funciona perfeitamente para quem deseja uma aposta otimista agressiva nos principais players aeroespaciais e de defesa. Considere o uso de ordens limitadas para combater o spread médio ligeiramente mais alto de 0, 17% e a liquidez média. O DFEN gerencia ativos líquidos de US $ 56, 33 milhões, possui uma taxa de despesa de 0, 98% e aumentou 71, 15% no acumulado do ano em 7 de agosto de 2019.
O DFEN possui o mesmo índice subjacente do ITA; portanto, os dois gráficos são parecidos. Um retrocesso para a linha de tendência inferior de um canal ascendente e a SMA de 200 dias oferece uma excelente oportunidade de negociação de risco / recompensa. O índice de força relativa (RSI) fica abaixo de 50, dando ao preço espaço suficiente para testar preços mais altos antes da consolidação. Aqueles que assumem uma posição longa devem procurar um reteste da alta de outubro de 2018 em US $ 64, 16 e proteger a desvantagem com uma ordem de stop loss logo abaixo da baixa de ontem em US $ 48, 93. O negócio oferece uma relação de risco / recompensa de 1: 7 (meta de lucro de US $ 13, 34 / stop loss de US $ 1, 90), assumindo um preenchimento no preço de fechamento de US $ 50, 82 de ontem.
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