DEFINIÇÃO do Fundo 12B-1
Um fundo 12b-1 é um tipo de fundo mútuo que cobra dos seus titulares uma taxa 12b-1. Uma taxa 12b-1 é uma taxa usada para pagar os custos de distribuição de um fundo mútuo. É frequentemente usado como uma comissão para os corretores pela venda do fundo. Os fundos 12B-1 tomam uma parte dos ativos de investimento mantidos e os utilizam para pagar taxas de despesa e custos de distribuição. Esses custos estão incluídos no índice de despesas do fundo e estão descritos no prospecto. Às vezes, as taxas 12b-1 são chamadas de "carga nivelada".
REPARTIÇÃO DO Fundo 12B-1
O nome 12b-1 vem da Lei das Sociedades de Investimento da Regra 12b-1 da década de 1940, que permite que as empresas de fundos atuem como distribuidores de suas próprias ações. A Regra 12b-1 declara ainda que os ativos próprios de um fundo mútuo podem ser usados para pagar encargos de distribuição.
Taxas de distribuição 12b-1
As taxas de distribuição incluem taxas pagas por ações de marketing e venda de fundos, como corretores compensadores e outros que vendem ações de fundos, e pagando por publicidade, impressão e correspondência de prospetos a novos investidores e impressão e correspondência de literatura de vendas. A SEC não limita o tamanho das taxas 12b-1 que os fundos podem pagar, mas, de acordo com as regras da FINRA, as taxas 12b-1 usadas para pagar despesas de marketing e distribuição (em oposição às despesas de serviço ao acionista) não podem exceder 0, 75% das despesas de um fundo. patrimônio líquido médio por ano.
Alguns planos 12b-1 também autorizam e incluem "taxas de serviço ao acionista", que são taxas pagas às pessoas para responder às perguntas dos investidores e fornecer aos investidores informações sobre seus investimentos. Um fundo pode pagar taxas de serviço aos acionistas sem adotar um plano 12b-1. Se as taxas de serviço ao acionista fizerem parte do plano 12b-1 de um fundo, essas taxas serão incluídas nesta categoria da tabela de taxas. Se as taxas de serviço ao acionista forem pagas fora do plano 12b-1, elas serão incluídas na categoria "Outras despesas", discutida abaixo. O FINRA impõe um teto anual de 0, 25% nas taxas de serviço aos acionistas (independentemente de essas taxas serem autorizadas como parte de um plano 12b-1).
Originalmente, a regra destinava-se a pagar despesas de publicidade e marketing; hoje, no entanto, uma porcentagem muito pequena da taxa tende a ir para esses custos.
Popularidade dos fundos 12b-1
Os fundos 12b-1 caíram em desuso nos últimos anos. O crescimento das opções de fundos negociados em bolsa (ETF) e o crescimento subsequente das opções de fundos mútuos de baixa taxa proporcionaram aos consumidores uma ampla gama de opções. As taxas 12b-1 são consideradas um peso morto, e os especialistas acreditam que os consumidores que compram podem encontrar fundos comparáveis aos que cobram taxas 12b-1.
