O que é um Yield Tilt Index Fund
Um fundo de índice de inclinação de rendimento é um tipo de fundo mútuo que aloca capital como um índice padrão, mas com um componente ponderado.
BREAKING Yield Tilt Index Fund
Um fundo de índice de inclinação de rendimento funciona replicando as participações de um índice de ações especificado, como o Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), exceto pelo fato de o fundo ponderar suas participações em ações que oferecem maiores rendimentos de dividendos. As ações com maior rendimento de dividendos recebem uma ponderação maior da carteira, fazendo com que representem mais da carteira do fundo do que no índice padrão.
Em outras palavras, os fundos do índice de inclinação do rendimento são fundos mútuos que replicam e imitam um índice específico, mas adicionam um peso extra de bônus às ações desse índice que oferecem rendimentos mais altos. Este rendimento é "inclinado" devido ao peso mais pesado nessa direção. A estrutura de seu tipo de fundo pode oferecer alguns benefícios fiscais para investidores que buscam uma maneira de minimizar o passivo tributário associado a suas participações.
Fundos de índice de rendimento e questões fiscais
A lógica por trás da criação dos fundos do índice de inclinação para o rendimento baseia-se no fato de que os pagamentos de dividendos emitidos aos acionistas podem estar sujeitos a dupla tributação. Isso significa que eles são tributados uma vez no nível corporativo e, novamente, no nível do acionista. Portanto, o investidor está pagando essencialmente imposto de renda duas vezes na mesma quantia única de renda. Os defensores dessa estrutura tributária veem isso como uma maneira de garantir que os ricos paguem sua parte justa e não possam enriquecer com seus ganhos de investimento sem pagar uma quantia suficiente de impostos em troca. Os oponentes, por outro lado, sustentam que essa tributação de dois níveis é injusta e impõe uma penalidade adicional aos investidores de sucesso.
Devido ao efeito da dupla tributação, alguns investidores afirmam que o mercado deve valorizar os preços das ações de ações de alto rendimento com algum desconto para outras ações, de modo a proporcionar um aumento no retorno das ações de alto rendimento, a fim de compensar os efeitos fiscais negativos. A teoria é que um investidor que é capaz de comprar um fundo de índice de inclinação de rendimento em uma conta de investimento protegida por impostos pode ser capaz de superar o índice, uma vez que recebe o suposto benefício de avaliação, mas é protegido por impostos sobre os dividendos que recebe.
Essa estratégia seria uma opção potencialmente inteligente para um investidor sofisticado que entenda os detalhes intricados dessa estrutura e que esteja familiarizado com os regulamentos tributários envolvidos ou que tenha um consultor financeiro que seja bem versado no código tributário.
