Acabei de escrever um post gratuito para o All Star Charts India, que acompanha onde estamos nos últimos dois meses e o que essa semana passada de ação de preço significa para as ações indianas no curto prazo. Enquanto escrevia o post, notei muitas semelhanças entre as ações dos EUA hoje e onde a Índia estava há apenas algumas semanas atrás.
Vou resumir os pontos principais, mas encorajo você a ler a publicação na íntegra para que você possa realmente ver do que estou falando abaixo. Enfim, vamos pular nele.
Aqui está um gráfico do Nifty 50 em 10 de abril, consolidando-se bem abaixo dos máximos de todos os tempos. No nível do índice, a divergência de momento de baixa era uma preocupação, mas não havia sido confirmada, pois os preços ainda estavam acima do suporte em 11.555.
All Star Charts / Optuma
O que não é visto neste gráfico é a deterioração do mercado interno acontecendo ao mesmo tempo. Aqui está um rápido resumo do que estávamos vendo:
- `` O mercado de trabalho está cada vez mais exigente e, por isso, muitas empresas buscam se destacar no mercado de trabalho, já que as empresas estão cada vez mais preocupadas com o meio ambiente, e por isso não se preocupam com nada.
All Star Charts / Optuma
Isso nos leva a hoje, duas semanas depois, quando os preços finalmente acabaram com um rompimento fracassado (através de uma reversão de ilha) e confirmaram os sinais de alerta que estávamos vendo aumentar no mês passado.
As tampas pequena e média foram as mais atingidas, fechando em baixas de quase quatro semanas. O ponto é que, apesar de nossa perspectiva otimista de médio prazo, não podemos ser ações agressivamente longas no curto prazo se os preços no Nifty 50 estiverem abaixo dos máximos de 2018. O risco mudou para o lado negativo, e temos que respeitar isso.
Então, o que isso tem a ver com o mercado de ações dos EUA? Bem, aqui está o Dow 30 (o equivalente americano do Nifty 50) ostentando uma divergência de baixa semelhante à medida que os preços testam seus máximos de janeiro de 2018.
All Star Charts / Optuma
Também estamos vendo um desempenho abaixo do esperado de pequenas e micro caps no ano passado, principalmente nos últimos dois meses.
All Star Charts / Koyfin
Então, olhando para uma medida mais ampla do mercado de ações dos EUA, vemos as recentes elevações registradas pelo Russell 3000 não sendo confirmadas pelo número de novas elevações de 52 semanas entre seus componentes.
All Star Charts / Optuma
Também não estamos vendo o número de seus componentes sendo sobrecomprado, confirmando o preço.
All Star Charts / Optuma
Sem o catalisador da confirmação de preço, essas divergências ainda não são acionáveis. Eles podem se resolver com o tempo ou o preço, mas, até que o façam, nossa tese para cortes contínuos de curto prazo de lado antes que uma resolução positiva nos principais índices permaneça. Demorou um mês para eles começarem a relaxar na Índia… quem sabe quanto tempo levará nos EUA
Enquanto isso, estamos nos concentrando em idéias individuais de setor / estoque, onde nosso risco é muito bem definido e a recompensa / risco é maior do que no nível do índice.
Dependendo do ambiente do mercado, há momentos em que desejamos balançar as cercas e outros em que queremos nos sentar e dar alguns arremessos. Dados os sinais contraditórios que vemos no curto prazo, argumentaríamos que é um momento de ser paciente e focar em acertar em duplas e individuais, e não em home runs.
