As ações da Gilead Sciences Inc. (GILD) subiram quase 13% até agora em 2018, mas as perspectivas para a empresa podem não ser tão otimistas quanto sugerem alguns. Atualmente, as ações negociam 12, 2 vezes os lucros futuros de um ano - seus níveis mais altos desde julho de 2015. Isso dificulta a compreensão de que as ações possam subir outros 17% até US $ 95, como sugerem alguns. (Veja mais: Por que a Gilead pode vencer tanto as biotecnologias quanto a S&P.)
Com base em uma comparação entre a Biogen Inc. (BIIB) e a farmacêutica Merck & Co. Inc. (MRK) - ambas com crescimento superior e inferior - é preciso se perguntar por que a Gilead atualmente não está supervalorizada.
Os analistas parecem cautelosamente otimistas em relação à Gilead, com apenas 58% classificando a ação como uma compra ou supera. Esses mesmos analistas estão reduzindo as estimativas de lucro da Gilead, colocando a avaliação das ações no seu nível mais alto desde 2015, fazendo com que as ações pareçam supervalorizadas.
Se as ações negociarem com uma avaliação entre a Biogen e a Merck - cerca de 11 vezes as estimativas de ganhos de US $ 6, 62 em 2019 - a Gilead seria avaliada em apenas US $ 72, uma queda de aproximadamente 10%.
Avaliações em direções opostas
O múltiplo de ganhos futuros da Gilead vem se expandindo, enquanto os da Biogen e Merck estão caindo. O múltiplo PE de um ano da Gilead está no seu nível mais alto desde 2015, enquanto o da Biogen e da Merck estão no seu nível mais baixo desde 2016.
Dados do gráfico fundamental da YCharts
Crescimento suspeito de Gileade
Atualmente, a Biogen negocia 10, 8 vezes as estimativas de ganhos de US $ 26, 19 por ação em 2019, crescendo 5, 5% em relação à previsão de 2018, enquanto a receita deve aumentar em 3%, para US $ 13, 37 bilhões.
Atualmente, a Merck negocia 12, 6 vezes as estimativas de ganhos de US $ 4, 40 por ação em 2019, o que resulta em um crescimento de 5, 7%, enquanto a receita deverá subir cerca de 2%. Os analistas têm levantado suas perspectivas para a Merck e a Biogen desde o início de 2018.
Estimativas do GILD EPS para os dados do ano fiscal atual por YCharts
A Gilead, por outro lado, prevê que os ganhos subam 2, 5% em 2019, em relação à receita que deverá cair quase 1%. Para piorar a situação, os analistas cortam as estimativas de lucro da Gilead para 2018, 2019 e 2020 desde o início do ano, fazendo com que o crescimento dos lucros da Gilead pareça suspeito.
Dados de estimativas de receita anual da GILD por YCharts
Analistas parecem mornos
A meta de preço médio para analistas na Gilead é de cerca de 88, 70 dólares, valor superior a 9, 8% do preço de fechamento de aproximadamente 81, 10 dólares em 8 de março, segundo dados da YCharts. Enquanto isso, apenas 58% dos analistas avaliam as ações como uma compra ou superam, enquanto 42% classificam as ações como uma espera. Isso não é um endosso esmagadoramente otimista para as perspectivas de Gileade.
GILD Compre dados de recomendações por YCharts
Por enquanto, as ações da Gilead são negociadas em níveis deprimidos o suficiente para que alguns possam estar dispostos a apostar que aumentam. Mas com base nas perspectivas atuais de crescimento, essa definitivamente não é uma aposta certa.
