As ações da Johnson & Johnson (JNJ) tiveram um 2018 terrível, com as ações caindo quase 7%, enquanto o S&P 500 caiu apenas cerca de 1%. Para piorar a situação, as ações da gigante farmacêutica agora parecem caras, pois as perspectivas de crescimento de receita e receita continuam fracas. Enquanto isso, uma análise da tabela técnica sugere que as ações podem cair quase 11%, em relação ao preço atual em torno de US $ 129, 40.
Um artigo da Investopedia em janeiro observou que a Johnson & Johnson poderia subir para US $ 160 caso a empresa visse uma expansão múltipla impulsionada pelo crescimento dos lucros. Mas os múltiplos de ganhos se contraíram desde então, com os preços das ações caindo. As ações caíram 12% em relação à alta de janeiro, depois de relatar resultados trimestrais que foram auxiliados por uma moeda mais fraca e uma menor taxa de impostos.
Caro em relação ao mercado
As ações da Johnson & Johnson não são baratas, sendo negociadas a 15, 2 vezes o lucro de 2019 de US $ 8, 54 por ação. Atualmente, o S&P 500 negocia cerca de 16, 5 vezes as estimativas de ganhos de $ 160, 77 em 2019, de acordo com os índices da S&P Dow Jones, dando à empresa um pequeno desconto no mercado. Mas espera-se que o S&P 500 veja seus ganhos crescerem mais de 10%, de US $ 146, 13 por ação em 2018. Johnson & Johnson deverá ver seus ganhos aumentarem apenas 5, 75% em 2019, de US $ 8, 07 em 2018. Ajustando o crescimento, Johnson & Johnson negocia com razão de PEG de 2, 65 versus relação de PEG S&P 500 de 1, 64.
Caro em relação aos pares
Das 25 principais empresas do ETF SPDR (XLV) do setor de seleção de serviços de saúde, a taxa P / E de avanço médio de um ano é 16, 58. Mas os lucros devem aumentar em média para as 25 empresas em 12%, enquanto as receitas aumentam em média 6%. Espera-se que a Johnson & Johnson tenha um crescimento de receita de apenas 4%, colocando os ganhos e o crescimento da receita abaixo da média. De fato, das sete empresas que prevêem um crescimento de ganhos abaixo de 6%, a Johnson & Johnson apresenta o múltiplo de ganhos futuros mais altos em um ano.
Técnicos Fracos
A tabela técnica também está danificada após o estoque cair abaixo de uma tendência de alta técnica de quase dois anos, desde setembro de 2016. A próxima área de suporte técnico se aproxima de US $ 115, uma queda de mais de 11%.
Analistas Mistos
Dos 25 analistas que cobrem a Johnson & Johnson, de acordo com a Ycharts, apenas 48% têm classificação de compra ou desempenho superior, enquanto 52% têm classificação de espera ou pior nas ações. Mas os mesmos analistas veem as ações subindo em 2018, com uma meta de preço médio de US $ 147, 50, um aumento de 14, 3% em relação ao preço atual.
Com os analistas prevendo ganhos lentos e crescimento de receita e um múltiplo alto em comparação ao mercado mais amplo e a seus pares, as ações da Johnson & Johnson podem ter um caminho difícil pela frente. Mas a empresa sempre pode mudar a narrativa quando relatar seus resultados em 17 de abril.
