À medida que a incerteza política na Itália arrastava os mercados globais para baixo, um veterinário de Wall Street alertou que o maior risco que as ações dos EUA enfrentam é o potencial de uma crise na União Europeia (UE) para fortalecer o dólar e consumir lucros de empresas com fortes negócios internacionais. (Para saber mais, veja também: Uma 'enorme tempestade' de crédito ameaça os investidores em ações ) .
Dólar forte para cortar receitas
O estrategista de B. Riley FBR, Mark Grant, apareceu em uma entrevista à CNBC na quarta-feira, um dia após o tumulto na Itália abalar o mercado e arrastar o índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) para baixo em 400 pontos. Ele vê duas situações que podem forçar a terceira maior economia da UE, que representa cerca de 15% do PIB total do grupo, a sair da união. Primeiro, a Itália poderia votar para deixar o bloco completamente, ou poderia se recusar a cumprir as medidas de austeridade e ser forçada a sair.
Uma interrupção na UE poderia elevar ainda mais o dólar ", para US $ 1, 14, talvez US $ 1, 12 contra o euro", afirmou Grant. O dólar atingiu uma alta de aproximadamente US $ 1, 25 contra o euro em meados de fevereiro, caindo para cerca de US $ 1, 15 por euro na terça-feira, seu nível mais baixo desde julho de 2017.
Dados de taxa de câmbio do euro para o dólar dos EUA por YCharts
"Isso pode ter um grande impacto nos mercados de ações dos Estados Unidos em termos de ganhos de nossas empresas internacionais", afirmou o analista da B. Riley. À medida que a força do dólar aumenta, os produtos vendidos pelas empresas globais dos EUA no exterior se tornam mais caros para os consumidores estrangeiros, em comparação com os vendidos por seus rivais no exterior. Em risco particular estão as empresas de tecnologia, que geram mais da metade de sua receita fora dos EUA, e os principais grupos de consumidores, conforme observado pelo Financial Times. Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp. (SBUX), Kellogg Co. (K) e JPMorgan Chase & Co. (JPM) estão entre as empresas que podem ver suas ações caírem em risco geopolítico. Grandes empresas domésticas, como fornecedores de telecomunicações, empresas de serviços públicos e imobiliárias, são vistas como apostas mais seguras nesse ambiente.
Partida da Itália pode falir na UE
"Um dos perigos reais aqui, se por algum motivo a Itália deixar e renomear sua moeda, o BCE sofreria um tremendo golpe que poderia literalmente levá-los à falência, a menos que outros países investissem mais dinheiro", acrescentou Grant, que trabalhou em Wall Street por quatro décadas.
A incerteza em relação ao futuro da zona do euro, impulsionada pelo medo do crescente sentimento anti-UE, inquietação política na Itália e próximas eleições na Espanha, levou muitos, inclusive o bilionário investidor George Soros, a alertar contra um futuro colapso do mercado global e um "existencial" crise "enfrentada pela UE. Os bancos de Wall Street estavam entre os mais atingidos nesta semana, arrastando as ações do Morgan Stanley (MS) para baixo em 5, 7% na terça-feira, sua maior queda em quase dois anos. Em resposta, o diretor executivo do Morgan Stanley, James Gorman, classificou as preocupações exageradas e os comentários de Soros de "ridículos", citando "crescimento global sincronizado" e duvidando que o corte a curto prazo faça qualquer coisa para mudar a estratégia do Federal Reserve Bank, à medida que continua para tentar normalizar as taxas.
Os comentários de Grant são apresentados enquanto o touro do mercado Joseph Zidle, do Blackstone Group, alerta que o mercado de ações dos EUA começará a ficar feio nos próximos 12 meses, à medida que o aumento da inflação ameaçar atrair lucros corporativos e esticar os consumidores. "Não é forte, mas tem uma base ampla. Estamos vendo isso em preços mais altos do petróleo e mais altos do gás, onde o petróleo aumenta 50% ano a ano. O gás aumenta 20% ano a ano. Estamos vendo tudo salários ", afirmou ele em entrevista à CNBC. Dito isto, ele vê as ações vencendo um "cabo de guerra" contra macro-ventos contrários às tensões e fundamentos da Coréia do Norte até o final do verão. (Para mais, veja também: Morgan Stanley vê queda mais acentuada em dois anos. )
