As gigantes da publicidade digital Alphabet Inc. (GOOGL) e Facebook Inc. (FB), que acredita-se ter um crescimento limitado por causa de suas gigantescas quotas de mercado, estão agora preparadas para ganhos dramáticos em um mercado muito maior do que o esperado. De acordo com o Morgan Stanley, esse aumento maior do que o esperado nos negócios de pão e manteiga dos dois gigantes da tecnologia aumenta drasticamente seus ganhos e preços das ações, segundo o Barron.
Enquanto o duopólio do Google-Facebook controla mais da metade do mercado de anúncios digitais, eles não chegam nem perto, segundo Brian Nowak, analista do Morgan Stanley. Ele estima a penetração on-line da publicidade tradicional em 25%, metade da estimativa anterior em 50%. Essa enorme oportunidade para mais negócios faz parte de alguns fatores que podem reforçar os resultados para os principais players do setor, mesmo que concorrentes como Snap Inc. (SNAP), Twitter Inc. (TWTR) e Amazon.com Inc. (AMZN) agressivamente entrar no mercado. Google e Facebook, que dominam 50-60% do espaço de anúncios digitais, "ainda estão impulsionando mais de 80% do crescimento incremental de anúncios on-line e não vemos essa mudança", observou Nowak.
Por que o Google-Facebook tem espaço para crescer
(Penetração de publicidade on-line)
- Estimativa original: 50% Estimativa atual: 25%
Dois dígitos de cabeça para os titãs técnicos
O negócio de publicidade on-line de US $ 1 trilhão é atualmente controlado pelo gigante de buscas Google, com uma participação percentual nos anos 30, seguido pelo pioneiro das mídias sociais Facebook, com uma participação de mercado nos 20 anos.
Nowak classifica a Alphabet com excesso de peso, esperando que as ações ganhem 30% em 12 meses para atingir US $ 1.500. Juntamente com a força contínua nos negócios de pesquisa do Google, o analista cita fatores positivos, como a monetização do Google Maps, sucesso recente com os anúncios TrueView for Action e a crescente base de usuários do YouTube, de quase 2 bilhões.
O Morgan Stanley também classifica o Facebook com desempenho superior, com uma meta de preço de US $ 190 implicando um aumento de 11, 8%. Nowak vê "Stories" como uma vaca leiteira para a empresa, agora usada por mais de 1, 25 bilhão em plataformas Instagram, WhatsApp e Facebook central.
O esforço da pressão pega uma ruptura
Quanto ao Snap, um player relativamente novo em comparação aos líderes de duopólio, Nowak cita melhorias nos produtos da empresa como um fator que atrai mais compradores de anúncios. As ações do Snap caíram mais de 46% em 12 meses, enquanto os investidores reagem a números decepcionantes de usuários e concorrência acirrada. do Instagram, que continua parecendo mais com o Snapchat.
Nowak está otimista em relação aos novos blocos de anúncios comerciais do Snap, que, segundo ele, estão aumentando com sucesso a receita em um ritmo mais rápido, um aplicativo Android recentemente lançado, visto como impulsionador do crescimento do usuário, e o redesenho do aplicativo Snap, adicionando melhor curadoria e personalização. De acordo com uma pesquisa da eMarketer, a receita mundial de anúncios da Snap está programada para crescer 45% YOY, atingindo US $ 1, 53 bilhão em 2019.
O duopólio pode ver sua fortaleza afrouxar
É importante observar que a tese do Morgan Stanley vai contra a esmagadora maioria dos analistas que vêem o Google-Facebook perdendo participação na Amazon e em outros. Embora o tamanho maciço da oportunidade de mercado para o duopólio do Google e do Facebook possa impulsionar os resultados para as empresas, alguns analistas de baixa alertaram contra perdas significativas de mercado para os gigantes a não tão longo prazo. Segundo o eMarketer, a participação combinada do Google-Facebook cairá em 2019, mesmo com o crescimento da receita de anúncios, por Idade do anúncio.
Enquanto isso, a Amazon está programada para aumentar seu negócio emergente de publicidade nos EUA em mais de 50% em 2019, aumentando sua participação no mercado de anúncios digitais para 8, 8% no final do ano e 10% até 2020, contra 4% no ano passado. Ao contrário do Google e do Facebook, que dependem fortemente de sua receita de publicidade, a Amazon está equipada com sua plataforma em nuvem dominante da AWS e a força de varejo, permitindo que gaste seu amplo dinheiro disponível para dobrar as oportunidades de crescimento.
"A Amazon tem um grande benefício para os anunciantes, especialmente produtos embalados para o consumidor e marcas diretas para o consumidor", disse Monica Peart, diretora de previsão do eMarketer, em entrevista à Barron's. “A plataforma é rica em dados comportamentais dos compradores para segmentação e fornece acesso a dados de compra em tempo real. E como a Amazon ampliou seu alcance, os consumidores confiam cada vez mais nas compras. ”
Olhando para o futuro
Dado o tamanho de gigantes como Google e Facebook, eles normalmente são capazes de crescer ainda mais, a menos que sejam retidos por regulamentos ou desmembrados por antitruste. Embora esses resultados permaneçam no campo da possibilidade, os gigantes da tecnologia, apesar de sua força dominante, ainda podem ser investimentos arriscados.
