As apólices de seguro são amplamente consideradas instrumentos financeiros. Os fundos de pensão podem conter muitos tipos diferentes de instrumentos financeiros, embora nem sempre sejam classificados como tais. A maioria dos regimes tributários, incluindo os dos Estados Unidos, oferece tratamento especial para o valor de instrumentos de seguro ou fundos de pensão.
Uma definição comum de um instrumento financeiro é uma obrigação escrita e juridicamente vinculativa de uma parte de transferir condicionalmente algo de valor, incluindo dinheiro, para outra parte em uma data futura. Todos os instrumentos financeiros devem ser capazes de servir como reserva de valor e meio de pagamento.
A maioria dos instrumentos financeiros é classificada como dívida ou patrimônio. As reservas de seguros e os investimentos em fundos de pensão possuem elementos de dívida e patrimônio, portanto, a maioria das agências reguladoras os coloca em uma categoria separada. O Fundo Monetário Internacional (FMI), por exemplo, simplesmente os classifica como "outros".
Tratamento de apólices de seguro
O seguro, em sua forma mais simples, é uma proteção por escrito contra um risco incerto de dinheiro. Embora o seguro básico não seja uma garantia, ele promete o potencial de transferência financeira de uma parte para outra.
Existem outros tipos de contratos de seguro que desenvolvem valor em dinheiro ou fornecem outros benefícios financeiros. Algumas apólices permitem que o titular contrate empréstimos contra o valor da apólice. Todos esses também são instrumentos financeiros.
Tratamento de fundos de pensão
Os fundos de pensão não são como apólices de seguro; eles são mais análogos às companhias de seguros. Os produtos oferecidos e contidos nos fundos de pensão são instrumentos financeiros.
Existem fundos de pensão fora dos EUA, mas costumam ser chamados de fundos de aposentadoria na Europa. Tradicionalmente, as pensões são veículos de alocação de capital de risco a longo prazo entre emissores e investimentos no horizonte de aposentadoria. Regimes de baixa taxa de juros em todo o mundo ameaçam esse relacionamento, pois mais famílias estão assumindo riscos de investimento.
