O rendimento da nota de 10 anos do Tesouro dos EUA subiu na semana passada, embora o Federal Reserve não tenha desanuviado o balanço da semana que terminou em 10 de abril. Isso provavelmente mudará esta semana, já que 15 de abril é a data de vencimento para algumas questões em vencimento.
O debate continua sobre se o "aperto quantitativo" tem algum impacto no crescimento econômico. Funcionários do Fed dizem que não. Minha opinião está alinhada com a do presidente Trump, que concorda com minha premissa de que qualquer forma de aperto prejudicará a economia. Você simplesmente não pode tirar bilhões e bilhões do sistema bancário sem prejudicar a economia!
O balanço do Fed permanece marcado em US $ 3, 936 trilhões, uma queda de US $ 564 bilhões em relação ao pico de US $ 4, 5 trilhões no final de setembro de 2007. Minha convicção é de que o Fed deixará a taxa de fundos federais de 2, 25% a 2, 50% até 2019 e potencialmente até o fim de 2020 após a eleição presidencial. O Fed continuará drenando o balanço patrimonial até setembro de 2019, mas o hiato no final deste ano será uma pausa, não um fim ao aperto quantitativo.
A estratégia do balanço do Federal Reserve: O Federal Reserve interromperá o desenrolamento no final de setembro de 2019. O Fed estabeleceu um cronograma de desenrolamento de US $ 50 bilhões em abril e depois de US $ 35 bilhões para cada um dos próximos cinco meses até setembro. Serão US $ 225 bilhões adicionais em aperto do Fed e reduzirão o balanço patrimonial para US $ 3.731 trilhões, o que não atenderá à meta declarada pelo presidente Powell de um balanço patrimonial de US $ 3, 5 trilhões. Esses US $ 231 bilhões adicionais provavelmente serão agendados após as eleições de 2020.
O gráfico diário para o rendimento da Nota do Tesouro dos EUA a 10 anos
Refinitiv XENITH
O gráfico diário para o rendimento na Nota do Tesouro dos EUA a 10 anos mostra que esse rendimento subiu para 2, 567% na semana passada, depois de ser negociado em 2, 340% em 28 de março. O rendimento fechou na semana passada em 2, 563%, aproximando-se dos meus resultados mensais, semestrais e valores trimestrais em 2, 576%, 2, 605% e 2, 759%, respectivamente. O nível de risco desta semana é de 2, 471%.
O gráfico semanal para o rendimento da Nota do Tesouro dos EUA a 10 anos
Refinitiv XENITH
O gráfico semanal para o rendimento na Nota do Tesouro dos EUA a 10 anos mostra que o declínio no rendimento começou com um alto rendimento de 3, 261%, definido durante a semana 12 de outubro, com o pico da bolsa. Esse rendimento manteve sua média móvel simples de 200 semanas, ou "reversão à média", em 2, 356% durante a semana de 29 de março. Um fechamento esta semana acima da média móvel modificada de cinco semanas em 2, 572% deslocaria o gráfico semanal negativo, favorecendo rendimentos crescentes. A leitura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 subiu para 25, 41 na semana passada, acima das 21h30 de 5 de abril.
Gráfico diário para o ETF SPDR S&P 500 (SPY)
Refinitiv XENITH
O SPDR S&P 500 ETF (SPY), também conhecido como Spiders, fechou na sexta-feira a US $ 190, 25, 24, 3% acima da baixa de 26 de dezembro de US $ 233, 76 e apenas 1, 3% abaixo da máxima intradiária de US $ 293, 94 de 21 de setembro. e os níveis de valor semestral são $ 272, 17 e $ 266, 14, respectivamente, com meus pivôs semanais e anuais em $ 288, 38 e $ 285, 86, respectivamente, e meu nível de risco trimestral em $ 297, 56.
Gráfico semanal para o ETF SPDR S&P 500 (SPY)
Refinitiv XENITH
O gráfico semanal para Spiders é positivo, mas sobrecomprado, com o ETF acima de sua média móvel modificada de cinco semanas em US $ 281, 24 e acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou "reversão à média", em US $ 239, 58, após essa média permanecer em US $ 234, 71 durante na semana de 28 de dezembro. A leitura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 subiu para 92, 77 na semana passada, ante 90, 70 em 5 de abril e avançando além do limite de sobrecompra de 80, 00. O SPY está agora em uma condição de "inflar bolha parabólica" com uma leitura acima de 90, 00.
Como usar meus níveis de valor e risco: Os níveis de risco e risco são baseados nos últimos nove fechamentos semanais, mensais, trimestrais, semestrais e anuais. O primeiro conjunto de níveis foi baseado nos fechamentos em 31 de dezembro. Os níveis semestrais e anuais originais permanecem em jogo. O nível semanal muda a cada semana. O nível mensal foi alterado no final de janeiro, fevereiro e março. O nível trimestral foi alterado no final de março.
Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre fechamentos são suficientes para supor que todos os possíveis eventos de alta ou de baixa para o título sejam levados em consideração. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar ações com fraqueza a um nível de valor e reduzir as participações em força. um nível arriscado. Um pivô é um nível de valor ou de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs agem como ímãs com alta probabilidade de serem testados novamente antes que o horizonte de tempo expire.
Como usar leituras estocásticas lentas semanalmente 12 x 3 x 3: Minha escolha de usar leituras estocásticas lentas semanais 12 x 3 x 3 foi baseada no backtesting de muitos métodos de leitura da dinâmica do preço das ações, com o objetivo de encontrar a combinação que resultou em menos sinais falsos. Fiz isso após a quebra do mercado de ações de 1987, por isso estou feliz com os resultados há mais de 30 anos.
A leitura estocástica abrange as últimas 12 semanas de altas, baixas e fechamentos para o estoque. Há um cálculo bruto das diferenças entre a maior alta e a menor baixa em comparação aos fechamentos. Esses níveis são modificados para uma leitura rápida e uma leitura lenta, e eu achei que a leitura lenta funcionou melhor.
A leitura estocástica varia entre 00, 00 e 100, 00, com leituras acima de 80, 00 consideradas com sobrecompra e leituras abaixo de 20, 00 consideradas com sobrevenda. Recentemente, observei que as ações tendem a atingir um pico e declinar de 10% a 20% e mais logo após uma leitura ultrapassar as 90, 00, então chamo isso de "bolha inflável parabólica", pois sempre aparece uma bolha. Também me refiro a uma leitura abaixo das 10h00 como "muito barata para ignorar".
