As empresas do setor de semicondutores estão em constante corrida para construir chips menores, mais rápidos e mais baratos. A indústria, que começou em 1960 quando a fabricação de semicondutores se tornou viável, passou de uma indústria de US $ 1 bilhão em 1964 para uma indústria de US $ 412 bilhões até o final de 2014. A indústria de semicondutores é dominada por alguns players muito grandes, com nichos e vantagens distintas.
A Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) tem sido historicamente um dos principais players do setor de semicondutores. A empresa viu sua capitalização de mercado cair vertiginosamente dos máximos atingidos durante a bolha das pontocom no final dos anos 90 e novamente em 2005, quando analistas e participantes do mercado perceberam a empresa como inovadora no setor. A AMD gerou um lucro líquido de US $ 43 milhões em 2017, após registrar perdas líquidas nos quatro anos anteriores.
Intel
A Intel Corporation (NASDAQ: INTC) é o maior concorrente de reprodução pura da AMD. A empresa cria, produz e vende plataformas de tecnologia digital integradas em todo o mundo. Como a maior empresa do setor, a empresa historicamente investe pesadamente em pesquisa e desenvolvimento (P&D). Para o exercício fiscal encerrado em dezembro de 2017, a empresa teve US $ 62, 76 bilhões em receita anual e margens brutas de 63% no último trimestre fiscal. A empresa gerou lucro antes de juros, impostos e depreciação (EBITD) de US $ 26, 46 bilhões anualmente e margens operacionais de -4% no último trimestre fiscal. A Intel ganhou US $ 1, 92 por ação no ano anterior. Em 25 de abril de 2018, a empresa tinha um valor de mercado de US $ 240, 7 bilhões e uma relação preço / lucro (P / E) de 25, 96.
IBM
A International Business Machines Corporation (NYSE: IBM) é uma empresa diversificada de produtos e serviços de tecnologia, e os semicondutores representam uma parte do negócio geral da empresa. Em 1 de julho de 2015, a empresa vendeu seus negócios globais de tecnologia de semicondutores para a GlobalFoundries, tornando este último o fornecedor exclusivo de tecnologia de semicondutores para a IBM. No entanto, a IBM é líder global em P&D em tecnologia e continua investindo uma quantia substancial de dinheiro em tecnologia de chips. A IBM teve uma receita de US $ 79, 14 bilhões no exercício fiscal encerrado em dezembro de 2017 e margens brutas de 43, 24% no último trimestre fiscal. A empresa teve lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de US $ 14, 77 bilhões no último ano fiscal e margens operacionais de 8, 99% no último trimestre fiscal. A IBM gerou lucro por ação (EPS) de US $ 6, 07 para o ano fiscal. Em 25 de abril de 2018, a empresa tinha um valor de mercado de US $ 134, 09 bilhões e uma relação P / L de 23, 78.
NVIDIA
A NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) é uma empresa de semicondutores especializada em chips usados principalmente em gráficos e jogos. Sua divisão Tegra produz chips que integram os circuitos de um computador em um único chip. Para o ano fiscal de 2017, a empresa teve US $ 9, 71 bilhões em receitas e margens brutas de 61, 87%. A empresa gerou um EBITDA de US $ 3, 42 bilhões e teve margens operacionais de 36, 86%. Em 25 de abril de 2016, a empresa possuía um valor de mercado de US $ 131, 49 bilhões e uma relação P / E de 44, 94, que é uma das mais altas no setor de semicondutores de grande capitalização.
Dispositivos analógicos
A Analog Devices Inc. (NASDAQ: ADI) é uma empresa de semicondutores que cria, produz e vende um conjunto de produtos que usam tecnologia de processamento de sinal analógico, digital e misto para fabricar circuitos integrados e outras soluções para indústrias e consumidores. A empresa atende a nichos de mercado nas indústrias automotiva e de comunicações e vende seus produtos em todo o mundo. Para o ano fiscal de 2017, a empresa teve US $ 5, 2 bilhões em receita e margens brutas de 70%. A empresa gerou um EBITDA de US $ 1, 76 bilhão e margens operacionais de 22, 93%. Em 25 de abril de 2018, a empresa tinha um valor de mercado de US $ 32, 7 bilhões e uma relação P / E de 41, 73.
