Quando a volatilidade do mercado de ações aumenta, como ocorreu no início de fevereiro, os investidores podem estar sujeitos a ações e fundos negociados em bolsa (ETFs) que estão sob a jurisdição do fator de baixa volatilidade. Essa é uma abordagem sensata, mas outros ETFs beta inteligentes podem ajudar os investidores a aumentar a proteção contra volatilidade.
Os fundos que enfatizam o fator de qualidade, como o ETF (QUAL) (iShares Edge MSCI USA Quality Factor), podem ajudar os investidores a suportar períodos de volatilidade elevada. Pilares de ações de qualidade geralmente incluem baixa dívida, dividendos, equipes fortes de gerenciamento e retorno robusto sobre o capital investido (ROIC), entre outros fatores. Por seu turno, as participações da QUAL são avaliadas com base no retorno sobre o patrimônio, na variabilidade dos lucros e na relação dívida / capital, de acordo com a iShares.
No acumulado do ano, a QUAL subiu 4, 61%, um desempenho que está principalmente em linha com o do S&P 500. As ações de qualidade oferecem aos investidores algumas vantagens atraentes a serem consideradas. "Primeiro, a qualidade historicamente oferece um prêmio de retorno, ou seja, a oportunidade de superar uma ampla referência a longo prazo. Desde 1990, o MSCI Quality Index supera o S&P 500 em aproximadamente 0, 10% ao mês, em média", disse a BlackRock em nota recente.
A QUAL, com quase cinco anos de idade, acompanha o Índice de Qualidade Neutra do Setor MSCI USA. O ETF de US $ 4, 58 bilhões faz um trabalho admirável na redução da volatilidade. O desvio padrão de três anos da QUAL de 9, 76% está ligeiramente abaixo da métrica comparável no S&P 500. O ETF pode ser um fator a considerar se as ações dos EUA se debaterem ao longo de 2018. (Para mais informações, consulte QUAL vs. PRF: Comparando Smart Fundos Beta .)
"Além disso, a qualidade tende a ter um melhor desempenho quando outros estilos e o mercado mais amplo estão enfrentando dificuldades", afirmou a BlackRock, Inc. (BLK). "A qualidade geralmente supera o momento durante os períodos de turbulência. Durante o recuo mais recente, a qualidade mais uma vez superou, embora por uma margem relativamente pequena. Muito provavelmente, parte do motivo pelo qual a qualidade não ofereceu mais proteção foi a natureza da venda".
A QUAL possui 125 ações, 25, 7% das quais são nomes de tecnologia. A ETF dedica 28, 1% do seu peso combinado a serviços financeiros e ações de assistência médica. A Apple Inc. (AAPL), a 3M Company (MMM) e a NVIDIA Corporation (NVDA) estão entre as 10 principais participações da ETF.
Embora o crescimento e a dinâmica estejam ganhando fatores há alguns anos, dados históricos sugerem que a qualidade pode recompensar os investidores de longo prazo. "A longo prazo, a qualidade provou seu valor, principalmente durante períodos caracterizados pelo aumento da volatilidade", de acordo com a BlackRock. "Desde 1990, nos meses em que o VIX subiu 20% ou mais, a qualidade superou o S&P 500 em uma média de aproximadamente 60 pontos base (bps, ou 0, 60%). A média também não é função de alguns, muito bons meses. Quando a volatilidade aumentou acentuadamente, a qualidade superou o mercado mais amplo 75% das vezes. " (Para leituras adicionais, consulte: Estratégias para comprovar a volatilidade do seu portfólio .)
