Todas as empresas se esforçam para crescer e expandir. Geralmente, existem duas maneiras pelas quais uma empresa pode crescer, seja por meio de crescimento interno ou expansão externa. O crescimento interno ocorre através da trajetória regular de crescimento de uma entidade, seja pelo uso de novas tecnologias, aquisição de ativos, melhor gerenciamento da cadeia de suprimentos e / ou novas linhas de produtos. Esse caminho geralmente leva tempo para a empresa produzir resultados. A outra maneira pelas quais as empresas buscam crescer é explorando a opção de reestruturação corporativa. Isso pode ser alcançado através de diferentes tipos de ações corporativas, como fusões, aquisições ou aquisições. O caminho do caminho externo para o crescimento é muito popular entre as empresas em todo o mundo, pois ajuda a atravessar barreiras comerciais e a construir capital entre países.
O que é uma fusão ou aquisição?
Uma fusão ou aquisição é um dos eventos corporativos mais significativos para uma empresa, uma ação que fica estampada em sua história para sempre. Em um ambiente de maior competitividade, essa estratégia é comum para pequenas e grandes empresas.
A intenção por trás de tal movimento ou decisão é exclusiva para todos os negócios, mas é baseada no princípio de criar mais valor (após a combinação) do que as empresas individuais valem individualmente. O valor adicional criado pelo processo de fusão ou aquisição é chamado sinergia. Embora pareça simples, todo o processo de fusão, aquisição ou aquisição para criar sinergia (benefício financeiro) é assustador. Envolve grandes somas de dinheiro, papelada, regulamentos governamentais, legalidades e procedimentos contábeis. (Para saber mais, leia O que faz um acordo de M&A funcionar? )
Como as empresas de fusões e aquisições executam o processo de negociação
O processo de fusão ou aquisição pode ser intimidador e é aí que as empresas de fusão e aquisição intervêm. Elas facilitarão o processo, guiando seus clientes (empresas) por meio de decisões corporativas transformadoras e multifacetadas - mediante taxa.
Os vários tipos de empresas de fusões e aquisições são discutidos abaixo. O papel de cada tipo de empresa é ajudar a selar com êxito um acordo para seus clientes, mas eles diferem na abordagem e na área de foco.
Bancos de investimento
Os bancos de investimento desempenham uma variedade de papéis especializados. Eles realizam transações envolvendo grandes quantidades de capital em áreas como subscrição. Eles atuam como consultores financeiros (e / ou corretores) para clientes institucionais, às vezes desempenhando o papel de intermediários.
Os bancos de investimento também facilitam reorganizações corporativas, incluindo fusões e aquisições. A divisão financeira dos bancos de investimento gerencia os trabalhos de fusão e aquisição, desde o estágio de negociação até o fechamento do negócio. O trabalho relacionado às questões jurídicas e contábeis geralmente é terceirizado para empresas afiliadas ou especialistas alistados.
O papel de um banco de investimento no processo geralmente envolve fornecer informações vitais de mercado e preparar uma lista de metas em potencial. Uma vez que o cliente tenha certeza do negócio alvo, é feita uma análise da avaliação atual para conhecer as expectativas de preço. Toda a documentação, reuniões de gerenciamento, termos de negociação e documentos de fechamento são tratados pelos representantes do banco de investimento. Nos casos em que o banco de investimento está lidando com o lado da venda, é realizado um processo de leilão com várias rodadas de ofertas para determinar o comprador.
Alguns dos principais bancos de investimento são o Goldman Sachs (GS), o Morgan Stanley (MS), o JPMorgan Chase (JPM), o Bank of America Merrill Lynch (BAC), o Barclays Capital, o Citigroup (C), o Deutsche Bank (DB) e o Credit Suisse. Grupo (CS). (Além disso, consulte O lado da compra do processo de fusões e aquisições. )
Escritórios de advocacia
Os escritórios de advocacia corporativo são populares entre as empresas que buscam expandir-se externamente por meio de uma fusão ou aquisição, especialmente empresas que atravessam fronteiras internacionais. Tais acordos são mais complexos, pois envolvem várias leis regidas por diferentes jurisdições e requerem tratamento legal muito especializado. Os escritórios de advocacia internacionais são os mais adequados para esse trabalho, com seus conhecimentos em questões de múltiplas jurisdições.
Alguns dos principais escritórios de advocacia envolvidos em fusões e aquisições são Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (“Skadden”), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & Cromwell LLP, Simpson Thacher & Bartlett LLP, Latham & Watkins LLP e Davis Polk & Wardwell LLP.
Empresas de auditoria e contabilidade
Essas empresas também lidam com negócios de fusões e aquisições com óbvia especialização em auditoria, contabilidade e tributação. Essas firmas de contabilidade são especialistas em avaliar ativos, realizar auditorias e aconselhar sobre considerações fiscais. Nos casos em que uma fusão ou aquisição transfronteiriça está envolvida, o entendimento das implicações fiscais se torna crítico. Além das especialidades de auditoria e contabilidade, essas empresas têm outros especialistas disponíveis para gerenciar os outros aspectos financeiros do negócio.
Algumas das empresas bem conhecidas dessa categoria, com serviços especializados em fusões e aquisições, são: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) e Ernst & Young (EY). Essas empresas juntas são frequentemente chamadas de "quatro grandes" empresas de contabilidade.
Firmas de consultoria e assessoria
As principais empresas de consultoria e consultoria de gerenciamento orientam os clientes em todas as etapas de um processo de fusão ou aquisição, sejam transações entre indústrias ou transfronteiriças. Essas empresas têm uma equipe de especialistas que trabalha para o sucesso do negócio desde a fase inicial até o fechamento bem-sucedido do negócio. As empresas maiores deste negócio têm uma presença global que ajuda na identificação de alvos adequados. As empresas têm a tarefa de trabalhar na estratégia de aquisição, seguida de triagem, due diligence e aconselhamento nas avaliações de preços para garantir que os clientes não paguem demais e assim por diante.
Alguns dos nomes bem conhecidos no negócio são: AT Kearney, Bain and Company, Boston Consulting Group, McKinsey e LEK Consulting,
A linha inferior
Todos os anos, as empresas celebram acordos entre indústrias, entre indústrias e além-fronteiras, chegando a trilhões de dólares, embora a taxa de sucesso dessas transações seja de cerca de cinquenta por cento. Enormes quantias de dinheiro são pagas às empresas por serem negociadoras ou facilitadoras. A taxa por esses serviços depende do tamanho e valor das empresas envolvidas no processo de fusão e aquisição. (Para saber mais, leia Como fusões e aquisições podem afetar uma empresa )
