O Bank of America Corp. (BAC) deve divulgar os resultados do primeiro trimestre nesta segunda-feira, antes do início das negociações. Alguns traders estão apostando que as ações vão subir 8% em meados de maio. As ações superaram o S&P 500 mais amplo e o ETF do setor financeiro selecionado SPDR (XLF) em 2018, com o BAC em quase 2%, contra um declínio de aproximadamente 1% no S&P 500 e 1, 5% no XLF.
Espera-se que o banco relate que os ganhos no primeiro trimestre de 2018 aumentaram quase 44% em relação ao ano anterior, para US $ 0, 59 por ação, enquanto a receita deve subir apenas 2, 8%, para US $ 23, 08 bilhões. Mas com os traders apostando na alta das ações após os resultados, isso implica que alguns investidores estão procurando os resultados trimestrais para superar essas expectativas.
Preços das Opções com Volatilidade Modesta
A estratégia de opções de longo prazo definida para expirar em 18 de maio é fixar o preço em um aumento ou queda do estoque de quase 7, 2% em relação ao preço de exercício de US $ 30. Dá às ações uma faixa de negociação modesta entre US $ 27, 85 e US $ 32, 16. O número de chamadas em aberto e de venda ao preço de exercício de US $ 30 é razoavelmente uniforme, com 34.000 contratos de compra aberta e 38.000 contratos de venda aberta, indicando um ponto de vista suficientemente neutro. Mas o interesse aberto aumenta quando se olha mais adiante as cadeias de opções.
Um aumento de 8%
As opções de compra nos contratos de preço de exercício de US $ 31 têm um interesse aberto de 51.000 contratos, enquanto os contatos de preço de exercício de US $ 32 têm um interesse aberto de 100.000 contratos, e juntas as duas opções têm um valor nocional de US $ 7 milhões. Para que as opções ao preço de exercício de US $ 32 tenham lucro, o valor das ações precisará subir para aproximadamente US $ 32, 40, com as opções sendo negociadas por aproximadamente US $ 0, 40 por contrato. Isso significaria que as ações do Bank of America precisariam subir 8% em relação ao preço atual em torno de US $ 30.
As apostas têm crescido
O número de contratos em aberto para os preços de exercício de US $ 31 e US $ 32 mais do que dobrou nas últimas semanas. Os contratos de preço de exercício de US $ 31 viram seu interesse aberto subir de aproximadamente 18.500 contratos para 51.000 contratos. O número de contratos abertos ao preço de exercício de US $ 32 subiu de 50.000 para 100.000 contratos. As grandes apostas que vão para os ganhos sugerem que os traders estão procurando ações para subir depois que os resultados forem divulgados.
A alta ocorre durante um período de maior volatilidade para o mercado mais amplo, o que significa que qualquer decepção nesses ganhos pode levar à queda acentuada das ações, e as apostas otimistas para lucro rapidamente se transformam em perdas.
