Os investidores estão fazendo fila para assinar o último programa de captação de recursos da Tesla Inc. (TSLA).
A fabricante de carros elétricos começou recentemente a comercializar US $ 546 milhões em títulos lastreados em locações de seus veículos Modelo S e Modelo X. Pessoas familiarizadas com o assunto disseram à Bloomberg que alguns dos novos títulos garantidos por ativos (ABS) da Tesla, emitidos para ajudar a financiar os dispendiosos planos de expansão da empresa e a produção de seu primeiro automóvel de mercado de massa, o Modelo 3, já estão 14 vezes mais vendidos. Eles devem estar à venda na quinta-feira.
A imensa demanda antecipada pelos títulos permitiu à Tesla reduzir a quantia que recompensa os investidores por emprestar dinheiro. De acordo com fontes da Bloomberg, a empresa sediada em Palo Alto, Califórnia, prometeu pagar até 2, 9 pontos percentuais acima dos valores de referência nas parcelas mais baixas da dívida. Mais tarde, quando a Tesla percebeu que os investidores estavam exigindo a assinatura do seu primeiro ABS automotivo, conseguiu reduzir essa margem para 2, 65 pontos percentuais.
"Isso tem a mágica de Elon Musk", disse John Kerschner, chefe de produtos securitizados da Janus Henderson Investors, à Bloomberg. "Isso facilita a venda."
O interesse no ABS automotivo da Tesla será uma boa notícia para a empresa. O analista do Barclays, Brian Johnson, acredita que a Tesla poderia queimar US $ 4, 2 bilhões este ano, enquanto aumenta a produção do seu carro Modelo 3, tornando os novos financiamentos cruciais para manter a empresa em funcionamento.
Nos anos anteriores, a Tesla procurou os mercados de ações, títulos conversíveis e dívidas sem valorização para aumentar o capital. Até agora, os resultados foram variados.
Em agosto, os junk bonds da empresa caíram abaixo do preço de venda, em meio a preocupações com o fluxo de caixa da Tesla. Por outro lado, as notas conversíveis da montadora de carros elétricos têm sido populares entre os investidores.
De acordo com a Bloomberg, a Tesla agora deseja se tornar um emissor regular de ABS automotivo. Os investidores em títulos foram forçados a olhar mais longe, à medida que os rendimentos de renda fixa diminuem, com a demanda por dívida apoiada por pagamentos ao consumidor, como locações de automóveis, provando ser uma alternativa particularmente popular.
A Bloomberg relata que os prêmios de risco em negócios com ABS estão agora em seus níveis mais baixos desde 2007.
