A balança de pagamentos (BOP) é o método utilizado pelos países para monitorar todas as transações monetárias internacionais em um período específico. Normalmente, o BOP é calculado a cada trimestre e a cada ano civil. Todas as operações realizadas pelos setores público e privado são contabilizadas na BP para determinar quanto dinheiro entra e sai de um país. Se um país recebeu dinheiro, isso é conhecido como crédito e, se um país pagou ou deu dinheiro, a transação é contabilizada como débito.
Teoricamente, o BOP deve ser zero, o que significa que ativos (créditos) e passivos (débitos) devem se equilibrar, mas, na prática, isso raramente é o caso. Assim, a BP pode dizer ao observador se um país tem déficit ou superávit e de qual parte da economia as discrepâncias estão surgindo.
Principais Takeaways
- A balança de pagamentos (BOP) é o registro de todas as transações financeiras internacionais realizadas pelos residentes de um país. Existem três categorias principais de BOP: a conta corrente, a conta de capital e a conta financeira. A conta corrente deve ser equilibrada versus as contas combinadas de capital e financeiras, deixando o BOP em zero, mas isso raramente ocorre.
A balança de pagamentos dividida
O BOP é dividido em três categorias principais: a conta corrente, a conta de capital e a conta financeira. Dentro dessas três categorias, existem subdivisões, cada uma delas representando um tipo diferente de transação monetária internacional.
A conta corrente
A conta corrente é usada para marcar a entrada e saída de bens e serviços em um país. Os ganhos em investimentos, públicos e privados, também são depositados na conta corrente.
Na conta corrente existem créditos e débitos no comércio de mercadorias, que incluem mercadorias como matérias-primas e manufaturados que são comprados, vendidos ou distribuídos (possivelmente na forma de auxílio). Os serviços referem-se a recebimentos de turismo, transporte (como a taxa que deve ser paga no Egito quando um navio passa pelo Canal de Suez), engenharia, taxas de serviços comerciais (de advogados ou consultoria de gestão, por exemplo) e royalties de patentes e direitos autorais. Quando combinados, bens e serviços compõem a balança comercial de um país (BOT). O BOT é tipicamente a maior parte da balança de pagamentos de um país, pois compõe o total de importações e exportações. Se um país tem um déficit na balança comercial, importa mais do que exporta e, se tiver um superávit na balança comercial, exporta mais do que importa.
Os recebimentos de ativos geradores de renda, como ações (na forma de dividendos), também são registrados na conta corrente. O último componente da conta corrente são transferências unilaterais. Estes são créditos que são principalmente remessas de trabalhadores, que são salários enviados de volta ao país de origem de um nacional que trabalha no exterior, bem como ajuda externa que é recebida diretamente.
A balança de pagamentos
A conta de capital
A conta de capital é onde todas as transferências internacionais de capital são registradas. Refere-se à aquisição ou alienação de ativos não financeiros (por exemplo, um ativo físico, como terrenos) e ativos não produzidos, necessários para a produção, mas que ainda não foram produzidos, como uma mina usada para a extração de diamantes.
A conta de capital é dividida nos fluxos monetários decorrentes do perdão da dívida, da transferência de bens e ativos financeiros por migrantes que saem ou entram em um país, da transferência de propriedade sobre ativos fixos (ativos como equipamentos usados no processo de produção para gerar receita), a transferência de recursos recebidos para a venda ou aquisição de ativos fixos, impostos sobre doações e herança, taxas de morte e, finalmente, danos não segurados aos ativos fixos.
A conta financeira
Na conta financeira, os fluxos monetários internacionais relacionados ao investimento em negócios, imóveis, títulos e ações são documentados. Também estão incluídos ativos de propriedade do governo, como reservas externas, ouro, direitos de saque especiais (SDRs) mantidos no Fundo Monetário Internacional (FMI), ativos privados mantidos no exterior e investimento estrangeiro direto. Os ativos pertencentes a estrangeiros, privados e oficiais, também são registrados na conta financeira.
O ato de equilíbrio
A conta corrente deve ser equilibrada com as contas financeiras e de capital combinado; no entanto, como mencionado acima, isso raramente acontece. Também devemos observar que, com taxas de câmbio flutuantes, a mudança no valor do dinheiro pode aumentar as discrepâncias da BP.
Quando há um déficit na conta corrente, que é um déficit da balança comercial, a diferença pode ser emprestada ou financiada pela conta de capital.
Se um país tiver um ativo fixo no exterior, esse valor emprestado será marcado como uma saída da conta de capital. No entanto, a venda desse ativo fixo seria considerada uma entrada em conta corrente (ganhos de investimentos). O déficit em conta corrente seria assim financiado. Quando um país tem um déficit em conta corrente que é financiado pela conta de capital, ele na verdade renuncia aos ativos de capital para mais bens e serviços. Se um país está pedindo dinheiro emprestado para financiar seu déficit em conta corrente, isso pareceria uma entrada de capital estrangeiro na BP.
Liberalizando as contas
O aumento das transações financeiras e do comércio global no final do século XX estimulou a BP e a liberalização macroeconômica em muitos países em desenvolvimento. Com o advento do boom econômico do mercado emergente, no qual o fluxo de capital nesses mercados triplicou de US $ 50 milhões para US $ 150 milhões do final da década de 1980 até a crise asiática, os países em desenvolvimento foram instados a suspender as restrições às transações de contas financeiras e de capital. tirar proveito dessas entradas de capital. Muitos desses países tinham políticas macroeconômicas restritivas, pelas quais os regulamentos impediam a propriedade estrangeira de ativos financeiros e não financeiros. Os regulamentos também limitavam a transferência de fundos para o exterior.
Com a liberalização das contas de capital e financeira, o mercado de capitais começou a crescer, permitindo não apenas um mercado mais transparente e sofisticado para os investidores, mas também dando origem ao investimento direto estrangeiro (IED). Por exemplo, os investimentos na forma de uma nova central elétrica trariam ao país maior exposição a novas tecnologias e eficiência, aumentando eventualmente o produto interno bruto (PIB) do país, permitindo maiores volumes de produção. A liberalização também pode facilitar menos riscos, permitindo uma maior diversificação em vários mercados.
