As ações da gigante financeira BlackRock Inc. (BLK), uma das maiores empresas de gerenciamento de dinheiro do mundo, com US $ 6, 8 trilhões em ativos sob gestão, incluindo US $ 1, 5 trilhão em ETFs, tiveram dificuldades durante o grande mercado em alta. À medida que seu desempenho abaixo do mercado em geral continua em 2019, a grande questão dos investidores antes do relatório de resultados do terceiro trimestre da empresa é saber como ela se manterá em uma economia e mercado de ações em desaceleração.
No trimestre encerrado em setembro, os analistas esperam, em média, ganhos de US $ 7, 11 por ação, em comparação com o lucro líquido do ano anterior de US $ 7, 52, por Yahoo Finance. A receita deve subir 4, 1% ano a ano (YOY), atingindo US $ 3, 72 bilhões no terceiro trimestre.
Em junho, a BlackRock registrou uma surpresa negativa nos lucros, na qual os lucros caíram 7%, para US $ 6, 41, abaixo do consenso de US $ 6, 50. Os resultados mostraram que, embora mais de US $ 150 bilhões em entradas líquidas tenham entrado na empresa, representando um aumento de sete vezes, mais ativos nem sempre resultam em mais lucros. No último trimestre, as taxas de desempenho caíram 30%.
Os lucros não acompanham o boom de ativos
A BlackRock, que revolucionou o setor financeiro com a introdução de ETFs de baixo custo e fundos de índice, agora está enfrentando um número crescente de concorrentes. A concorrência de preços ameaçou margens e receitas da BlackRock e de seus rivais, incluindo a State Street Corp. (STT), que registrou ativos no segundo trimestre, mas as receitas caíram em relação ao ano passado.
Os investidores estarão atentos a sinais de quão bem a BlackRock está se protegendo contra mudanças nas estratégias dos investidores. O CEO Laurence Fink indicou que a empresa está focada na “diversidade de nossa plataforma de investimentos”, segundo o The Wall Street Journal. Por exemplo, a aquisição do fornecedor de software eFront pela BlackRock, a maior em uma década, ajudou a aumentar as receitas de serviços de tecnologia em 20%. O negócio de tecnologia da BlackRock trabalha para estabilizar o negócio em tempos de mudanças econômicas.
Embora a BlackRock não distribua produtos diretamente aos investidores de varejo, ela investiu em empresas de tecnologia com canais digitais que alcançam os consumidores. Em agosto, o gerente de dinheiro liderou um investimento de US $ 875 milhões no Authentic Brands Group, dono de marcas como Sports Illustrated e Juicy Couture. O diretor financeiro Gary Shedlin diz que a empresa continuará a usar dinheiro de reposição por esse motivo. Alguns temem que isso possa causar escrutínio das águas do mercado, investidores e talvez até órgãos reguladores.
Qual é o próximo?
Por fim, um ponto-chave para os investidores será qualquer insight sobre o progresso da reestruturação massiva da empresa. Em abril, a Fink apresentou um plano destinado a ampliar o alcance da BlackRock fora dos EUA. Isso incluiu uma revisão da liderança e uma decisão de cortar cerca de 3% de sua equipe global, por Bloomberg. À medida que o mercado dos EUA se torna cada vez mais lotado, alguns analistas veem a América Latina e a China como os próximos grandes campos de batalha para os gestores de ativos.
