O Vanguard Group, a maior empresa de fundos mútuos do mundo, começou como uma idéia que seu fundador John Bogle teve enquanto trabalhava na Wellington Management Company. Bogle convenceu o conselho a permitir que ele iniciasse o primeiro fundo de índice de varejo, que agora é o Vanguard 500 Index Fund. Desde então, a Vanguard lançou mais de 200 fundos, gerenciando mais de US $ 3 trilhões. O Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) é um remanescente da Wellington Management Company, que agora administra exclusivamente dinheiro institucional; Wellington continua sendo o consultor de investimentos do fundo.
Fundado em 1970, o Wellesley Income Fund tornou-se um dos mais bem-sucedidos fundos equilibrados, orientados para a renda, para investidores conservadores. Esta é uma visão geral do fundo, juntamente com vários destaques do fundo.
Objetivo de investimento
Embora o Wellesley Income Fund seja classificado como um fundo de renda, ele utiliza uma abordagem mais equilibrada para atingir seu objetivo de renda. O objetivo geral do investimento do fundo é buscar retornos totais consistentes, compostos pela receita atual de títulos, dividendos e valorização do capital. Até um terço da carteira pode ser investido em ações de empresas com histórico de pagamento de dividendos acima da média que aumentam com o tempo.
Gerenciamento de portfólio
A equipe de gerenciamento de portfólio é liderada por John C. Keogh e W. Michael Reckmeyer, diretores executivos e parceiros da Wellington Management. Keogh é o gerente de carteira de renda fixa e Reckmeyer é o gerente de carteira de ações. Keogh ingressou na Wellington Management em 1983, depois de trabalhar por vários anos em gerenciamento de portfólio no Connecticut National Bank. Reckmeyer, cujo foco principal é pesquisar empresas de grande porte e orientadas para o valor, com uma forte história de dividendos, ingressou na Wellington Management em 1994, após oito anos como analista de pesquisa da Kemper Financial Services. Ele obteve seu MBA (Master of Business Administration) e bacharelado em engenharia mecânica pela Universidade de Wisconsin. Ele também é analista financeiro (CFA).
Reckmeyer administra o fundo desde 2007, Keogh desde 2008. Loran Moran e Michael Stack se juntaram a eles no início de 2017. Eles também ocupam cargos na Wellington Management e trabalham com seus outros fundos.
Carteira de investimentos
O fundo de US $ 53, 6 bilhões utiliza uma abordagem equilibrada que enfatiza títulos de renda fixa com dois terços investidos em títulos corporativos com grau de investimento e nos EUA. títulos do governo. O outro terço é investido em ações de grande capitalização e pagamento de dividendos. Em 30 de agosto de 2018, o fundo detinha cerca de 1.100 títulos diferentes. Suas 10 principais participações, que enfatizam ações de primeira linha, representam 11, 3% da carteira.
Desempenho do investimento
A abordagem equilibrada funcionou muito bem para os investidores. O fundo gerou um retorno médio anual de quase 10% desde a sua criação. Mais significativamente, o fundo demonstra consistentemente sua capacidade de limitar sua desvantagem. Durante o colapso do mercado de ações de 2008, por exemplo, caiu apenas 10%, o que era menor que sua categoria e muito menor que os fundos somente para ações. A partir de 2018, nos últimos três anos, o fundo obteve um retorno médio anualizado de 6, 97%, 6, 26% nos últimos cinco anos e 7, 91% em 10 anos - resultados que sempre valeram uma classificação de cinco estrelas da Morningstar Inc. Requer um investimento mínimo de US $ 3.000, mas seu índice de despesas de 0, 22% é considerado muito baixo para sua categoria.
A linha inferior
O Wellesley Income Fund pode ser considerado como uma participação essencial para investidores conservadores que procuram um sólido fluxo de receita com alguma valorização do capital. O fundo oferece potencial positivo com volatilidade limitada. Também poderia ser uma boa solução para investidores moderados ou agressivos que renovam a parte do patrimônio de seu portfólio. O fundo não está isento de riscos, pois sua grande exposição a títulos poderia reagir negativamente ao aumento das taxas de juros.
