Existem dois principais fundos negociados em bolsa (ETFs) que fornecem aos investidores acesso à indústria pecuária: o ETN de retorno total do sub-índice de gado iPath Dow Jones-UBS e o ETN de retorno total de pecuária do UBS ETRACS CMCI.
O gado inclui qualquer animal domesticado criado para produzir algum tipo de mercadoria. O gado primário no qual os contratos futuros são negociados são gado e suínos. O mercado futuro de gado é usado principalmente pelos produtores para proteger sua exposição ao risco, mas possui volume suficiente para os comerciantes regulares participarem.
Os dois títulos abaixo são, na verdade, todos negociados em bolsa (ETNs. Os ETNs são mencionados como sinônimos com ETFs, embora exista uma diferença significativa em sua estrutura. Os ETNs geralmente são listados como ETFs. Com um ETN, existe um risco de crédito de que o o emissor da nota pode ser o padrão.No entanto, a taxa de inadimplência real nos ETNs geralmente é extremamente baixa.
Principais Takeaways
- A exposição negociada em bolsa ao mercado pecuário não é uma opção de investimento extremamente popular, e é por isso que existem apenas dois ETNs de destaque. COW e UBC permanecem como as duas notas mais negociadas em bolsa de gado. Devido ao escopo limitado das commodities subjacentes que movimentam esses ETNs, os investidores que desejam menos risco de queda podem ser melhores compilando sua própria lista de estoques de gado em vez de comercializá-los.
O ETN de retorno total do subíndice de gado iPath Dow Jones-UBS (COW)
O ETN de retorno total do subíndice de gado iPath Dow Jones-UBS é um subíndice do retorno total do índice Dow Jones-UBS Commodity. Reflete retornos potenciais que podem estar disponíveis por meio de investimentos desalavancados em contratos futuros de mercadorias físicas que compõem o índice. Também inclui a taxa de juros que pode ser obtida com as garantias em dinheiro investidas em letras do Tesouro específicas. Este ETN possui uma taxa de despesa de 0, 45%. Investir no fundo COW permite que os investidores evitem riscos específicos da empresa.
O índice subjacente busca igualar os retornos disponíveis quando os investidores compram contratos futuros nos mercados de gado, que consistem em porcos magros e gado vivo. O índice é composto por dois contratos no primeiro mês e fornece aos investidores um retorno sobre um investimento colateralizado em letras do Tesouro dos EUA (letras do Tesouro) de curto prazo. Não é considerado um estoque de longo prazo a ser mantido e deve ser usado mais para negociações de curto prazo com base em commodities.
O ETN de retorno total de gado da UBS ETRACS CMCI (UBC)
O ETN UBS ETRACS CMCI Pecuária Total Return atinge o vencimento em 5 de abril de 2038. É composto por títulos de dívida sem garantia de ativos reais emitidos pela UBS AG, que oferece e vende as notas de médio prazo Série A de Valores Mobiliários de Acesso Negociado. Este ETN está estruturado para acompanhar o desempenho do retorno total do UBS Bloomberg CMCI Livestock Index. Este ETN possui uma taxa de despesa de 0, 65%. Seu nível de risco é médio para os fundos futuros de commodities.
O subíndice mede retornos colaterais de uma cesta de contratos futuros de gado. Está estruturado para representar a curva a prazo líquida de cada mês de negociação de commodities. Este fundo é considerado um investimento em fundos de commodities de risco médio.
O ETN iPath® Pure Beta Livestock estava ativo até abril de 2018, mas não está mais ativo.
