Principais movimentos
A corrida de alta que dominou o mercado de ações em 2019 foi fascinante de se ver. Na superfície, parece uma tendência de alta incrivelmente forte. Mas, por baixo, ele está baseado em um delicado equilíbrio de otimismo dos investidores.
Esse equilíbrio foi desafiado pelos temores de uma guerra comercial crescente entre os Estados Unidos e a China e as preocupações com o impacto que o Brexit poderia ter nas economias da zona do euro e do Reino Unido.
Até hoje, a maioria de Wall Street não estava muito preocupada com o relacionamento comercial entre os Estados Unidos e a zona do euro. Tudo isso mudou quando o governo Trump anunciou que tinha uma lista de aproximadamente US $ 11 bilhões em mercadorias européias que estava considerando cobrar tarifas.
Esta notícia foi divulgada no mesmo dia em que o Fundo Monetário Internacional (FMI) divulgou suas projeções atualizadas de crescimento econômico global - que antecipam uma desaceleração maior em 2019 do que o esperado anteriormente.
Os investidores começaram a vender as notícias porque, se o comércio entre os Estados Unidos e a Zona do Euro desacelerar, a estimativa pessimista do FMI talvez precise ser rebaixada mais uma vez - indicando que o crescimento global da receita e dos lucros das empresas pode sofrer um impacto.
Não está claro até que ponto o mercado precisará levar essa última ameaça do governo Trump. Uma forte temporada de ganhos - que começa a valer nesta sexta-feira e na próxima semana, com grandes instituições financeiras como JPMorgan Chase, Wells Fargo e Companhia, WTC, Citigroup Inc. e Goldman Sachs Group., Inc. (GS) começam a divulgar seus números trimestrais - poderiam facilmente compensar essas notícias.
Mas se os ganhos forem decepcionantes, poderíamos ver investidores pressionando as ações para baixo, pois fecham suas posições mais agressivas.
S&P 500
O S&P 500 recuou para fechar em um nível mais baixo do que o dia anterior, pela primeira vez desde 27 de março. O movimento de baixa foi relativamente pequeno, mas afetou 400 ações no índice e praticamente todos os setores - com o setor de serviços públicos sendo o único destaque de alta.
O Pentair plc (PNR) foi o maior perdedor do S&P 500, caindo 13, 54%. Mas uma grande variedade de ações - da Under Armour, Inc. (UAA) à Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) e da MGM Resorts International (MGM) à Noble Energy, Inc. (NBL) - cada uma perdeu mais de 3, 8% do seu valor hoje.
Faltando apenas alguns dias para a temporada de ganhos, não ficaria surpreso ao ver o mercado de ações se consolidar enquanto os investidores aguardam os números trimestrais.
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Uma introdução ao Fundo Monetário Internacional (FMI)
O Fed drenou US $ 20 bilhões do sistema bancário na semana passada
Negociação desacelera antes dos ganhos bancários
Indicadores de risco - Ações do S&P 500 acima da SMA de 200 dias
O primeiro dia de negociação no segundo trimestre de 2019 - 1º de abril - viu o S&P 500 subir para uma nova alta no ano, com a esperança de crescimento econômico global no futuro reacender o entusiasmo otimista de Wall Street. Sabemos que esse entusiasmo otimista foi generalizado por causa de um dos meus indicadores favoritos de amplitude de mercado, a porcentagem de ações da S&P 500 acima da média móvel simples (SMA) de 200 dias.
Como o nome sugere, esse indicador mostra a porcentagem de ações da S&P 500 negociadas acima ou nas respectivas SMAs de 200 dias. Esses dados são úteis porque a SMA de 200 dias é o padrão do setor para avaliar a tendência de longo prazo de uma ação - nos permitindo eliminar muito do ruído que distorce o mercado a cada dia.
Quando uma ação é negociada acima de sua SMA de 200 dias, isso normalmente indica que ela está desfrutando de um momento de alta a longo prazo. Da mesma forma, quando uma ação está sendo negociada abaixo de sua SMA de 200 dias, isso indica que ela está sofrendo um momento de baixa no longo prazo.
Em 1º de abril, as ações da S&P 500 acima do indicador SMA de 200 dias quebraram a resistência à tendência de baixa, ao passar do nível de fechamento do dia anterior de 57, 02% para um novo recorde de fechamento para o ano civil em 61, 78%. Ver esse indicador saltar 4, 76% nos diz que 23 componentes do S&P 500 que estavam sendo negociados abaixo de seus respectivos SMAs de 200 dias haviam quebrado mais alto para fechar acima desses níveis. Isso nos diz que os investidores estavam entusiasmados com uma ampla variedade de ações, não apenas com poucas, o que foi um forte sinal de que o mercado tinha uma ampla base de apoio.
Então, por que estamos vendo isso uma semana e meia depois? Depois de subir consistentemente desde 1º de abril, o indicador começou a recuar hoje. Isso é significativo porque está logo abaixo do nível de resistência de 70% que marcou o topo da alta do mercado em 21 de setembro de 2018. Sem projeções de crescimento econômico extremamente fortes ou uma política monetária incrivelmente acomodatícia do Fed, é difícil obter mais de 70% das ações da S&P 500 negociadas acima de suas SMAs ao mesmo tempo.
Agora, é muito cedo para começar a entrar em pânico. O indicador ainda está em forte tendência de alta a longo prazo e ainda tem um longo caminho até chegar perto do estabelecimento de uma nova baixa mais baixa. No entanto, essa retração está nos dizendo que os investidores estão começando a obter lucros, e as ações estão voltando abaixo de seus respectivos SMAs de 200 dias por causa disso.
Não é incomum ver investidores obtendo alguns lucros antes da temporada de lucros, mas este é um indicador que observarei atentamente para ver se essa mudança para baixo acaba sendo uma jogada de coleta de lucros a curto prazo ou uma venda a longo prazo. fora.
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A largura da Russell 3000 gira acentuadamente para baixo
Quebrando a amplitude da teoria de mercado
Como os investidores devem se preparar para a recessão de ganhos futuros
Bottom Line - Espere e veja
Com exceção de anúncios econômicos ou geopolíticos inesperados, prepare-se para que os investidores entrem no modo de espera total pelo resto da semana, estabilizando suas carteiras antes da temporada de lucros.
