Títulos do Tesouro vs. Notas do Tesouro vs. Letras do Tesouro: Uma Visão Geral
O governo federal oferece três categorias de títulos de renda fixa a consumidores e investidores para financiar suas operações: títulos do Tesouro, títulos do Tesouro e letras do Tesouro. Cada título tem uma taxa diferente na qual amadurece e cada um paga juros de uma maneira diferente.
Uma coisa que todos eles têm em comum, porém, é sua reputação de se basear na fé e no crédito do governo dos Estados Unidos. Os investidores podem esperar um alto grau de segurança e um lucro constante, mas não espetacular, de cada um desses títulos. No vencimento, esses títulos, notas e notas retornam seu valor nominal.
Os retornos desses três títulos de dívida dos EUA caíram após a crise financeira de 2008 e não se recuperaram totalmente até o outono de 2018.
Muitos investidores usam títulos de renda fixa emitidos pelo governo para poupar na aposentadoria ou para fins educacionais.
Esse investimento continuará sendo o melhor amigo de um boom
Obrigações do Tesouro
Os títulos do tesouro, chamados de títulos T, são freqüentemente chamados de títulos longos porque demoram mais tempo para amadurecer dos títulos emitidos pelo governo. Eles são oferecidos aos investidores em um prazo de 30 anos até o vencimento.
Os compradores de títulos T recebem um pagamento de juros fixos a cada seis meses. Eles pagam as taxas de juros mais altas dos três tipos de títulos do governo porque exigem o prazo mais longo do investimento. Pelo mesmo motivo, os preços pelos quais são emitidos flutuam mais do que as outras formas de investimento do governo.
Os títulos do tesouro são emitidos em leilões online mensais mantidos diretamente pelo Tesouro dos EUA, onde são vendidos em múltiplos de US $ 100. O preço de um título e seu rendimento são determinados durante o leilão. Depois disso, os títulos T são negociados ativamente no mercado secundário e podem ser adquiridos através de um banco ou corretora.
Os investidores individuais costumam usar notas em T para manter uma parte de sua poupança de aposentadoria livre de riscos, para proporcionar uma renda estável na aposentadoria ou para poupar na educação de uma criança ou em outras despesas importantes. Os investidores devem manter seus títulos T por um período mínimo de 45 dias antes de poderem ser vendidos no mercado secundário.
3%
O valor aproximado em que o T-bond estava sendo negociado em 30 de janeiro de 2019.
Notas do Tesouro
Também conhecidas como notas em T, as notas do tesouro são semelhantes às obrigações em T, mas são oferecidas em uma ampla gama de termos tão curtos quanto dois anos e não superiores a 10 anos. As notas em T também geram pagamentos de juros duas vezes por ano. Porém, como os termos oferecidos pelas notas T são mais baixos que os títulos T, eles oferecem rendimentos mais baixos.
A nota de dez anos é o título do governo mais vigiado de perto. É usado como uma taxa de referência para os bancos calcularem as taxas de hipoteca.
As notas do tesouro também são leiloadas pelo Tesouro dos EUA e são vendidas em incrementos de $ 100. O preço da nota pode variar com base nos resultados do leilão. Pode ser igual a, menor ou maior que o valor nominal da nota.
Em 30 de janeiro de 2019, a nota T de dois anos era negociada em torno de 2, 5%.
Letras do Tesouro
As letras do tesouro, ou letras T, têm os termos mais curtos de todos. Eles são emitidos com datas de vencimento definidas em quatro, oito, 13, 26 e 52 semanas.
As notas T são leiloadas aos investidores com desconto para valor nominal ou nominal. O retorno do investidor é a diferença entre o valor nominal e o preço com desconto pago na compra.
O Tesouro dos EUA também oferece uma garantia de curto prazo, muito parecida com uma nota fiscal denominada CM (Cash Management Bill). A principal diferença entre os dois, porém, é que um CMB tem uma data de vencimento muito mais curta, variando entre sete dias a três meses. Estes também podem ser adquiridos em incrementos de US $ 100.
Leilões do Tesouro
Esses títulos são vendidos através de leilões pelo Tesouro dos EUA em seu site do TreasuryDirect. A demanda ajuda a definir suas taxas e rendimentos durante os leilões e, como mencionado acima, seus valores flutuam com as mudanças nas taxas de juros e a demanda do mercado.
Todos os leilões são abertos ao público e podem ser encontrados nas listas do Tesouro e nos próximos leilões. Investidores individuais podem comprar títulos diretamente através do processo de leilão, ou através de um corretor ou banco.
Os leilões são anunciados vários dias antes de realmente começarem, com o valor a ser leiloado e sua data de vencimento. Os participantes têm duas opções de lances:
- Lances competitivos: com esse tipo de lance, você pode definir a taxa, o rendimento ou a margem de desconto aceitáveis. Os lances competitivos são limitados a 35% do valor da oferta. Lances não competitivos: aqui, você concorda com a alta taxa, rendimento ou margem de desconto definida durante o leilão. Os licitantes estão limitados a US $ 5 milhões por leilão com lances não competitivos.
O Tesouro também leilões valores adicionais de valores mobiliários emitidos anteriormente chamados valores mobiliários reabertos. Assim como o título original, os reabertos têm a mesma data de vencimento e títulos emitidos pela taxa de juros. A única diferença entre os dois é a data de emissão e o preço.
Os investidores podem direcionar seu reembolso de imposto federal para uma conta ativa do TreasuryDirect para comprar títulos.
Considerações especiais: informações fiscais
Além de ser improvável que haja inadimplência, há outra semelhança que esses três tipos de investimentos compartilham: suas implicações fiscais. A receita de juros que os investidores ganham com títulos T, notas T e letras T é tributada apenas no nível federal. Isso significa que a renda é isenta de impostos estaduais e locais.
Todos os investidores que possuem títulos federais recebem um formulário 1099-INT. Para qualquer garantia mantida no TreasuryDirect, até 50% dos ganhos com juros podem ser retidos para facilitar a carga tributária de um investidor. Os investidores podem especificar quanto querem reter online.
Os investidores que desejam obter mais informações podem obter mais informações na divisão de pesquisa do site do TreasuryDirect.
Principais Takeaways
- Os títulos do Tesouro, os títulos do Tesouro e as notas do Tesouro são todos os títulos de renda fixa emitidos pelo governo, considerados seguros e protegidos. Os títulos T vencem em 30 anos e oferecem aos investidores os maiores pagamentos de juros a cada dois anos. 10 anos, com pagamentos de juros semestrais, mas rendimentos mais baixos. As letras T têm os prazos de vencimento mais curtos - de quatro semanas a um ano. Esses investimentos são leiloados regularmente no site do Tesouro dos EUA.
