As ações listadas nos EUA de empresas chinesas sofreram uma batida nos últimos meses, caindo para baixas de 52 semanas em reação à desaceleração da economia do país. As empresas americanas com exposição na China resistiram melhor, mas agora estão sentindo a pressão, como evidenciado pelo mais recente aviso do componente Dow Caterpillar Inc. (CAT). Nada disso é um bom presságio para o mercado de ações dos EUA em 2019.
Muitas empresas americanas veem a China como seu principal mercado em crescimento, mas as tarifas secaram os investimentos cruzados, interrompendo o desenvolvimento de negócios cooperativos. O presidente dos EUA acredita que as empresas americanas ficarão frouxas com a produção local, mas o investimento de capital não mostra sinais de aumentar em antecipação a uma maior demanda local. Isso faz sentido, porque os planos de gastos de capital levam anos para serem executados e ainda mais para serem pagos nos lucros.
Agora, adicione o impacto do aumento dos rendimentos, que está aumentando o custo de capital durante o nono ano de uma expansão econômica. Somente esse fator negativo pode cancelar os lucros futuros, apesar da maior participação no mercado local, tornando menos viável o investimento a longo prazo nos mercados agora dominados pela China. Em suma, é uma receita perfeita para um ciclo recessivo que poucos economistas anteciparam no início de 2018.
As ações da Baidu, Inc. (BIDU) estouraram acima da alta de 2007, perto de US $ 40 em 2010 e decolaram em uma tendência de alta que chegou a US $ 166 em 2011. As ações subiram acima da resistência em 2014 e revertiram acima de US $ 250 alguns meses depois, entrando em um correção íngreme que encontrou suporte de US $ 100 durante o mini flash crash de agosto de 2015. As ações do Baidu concluíram uma viagem de ida e volta à alta anterior em setembro de 2017 e revertiram mais uma vez, caindo em um padrão lateral que caiu para o lado negativo duas semanas atrás.
Essa ação de baixa aumenta as chances de uma dupla alta e alta tendência de vários anos que dura vários anos. O gigante das buscas está negociando agora em uma baixa de 15 meses, testando o ápice do triângulo entre 2015 e 2017. Uma recuperação de US $ 220 deve marcar uma oportunidade de venda a descoberto de baixo risco nesse cenário, à frente de um declínio suporte abaixo de US $ 150. Um acordo na China para acabar com as tarifas alteraria a perspectiva técnica, mas não é prudente apostar nesse resultado, dadas as crescentes tensões.
O Alibaba Group Holding Limited (BABA) tornou-se público nas bolsas dos EUA nos US $ 90 em setembro de 2014 e subiu para US $ 120 dois meses depois. Em seguida, entrou em um declínio acentuado, passando pela impressão de abertura do IPO em uma descida que terminou nos US $ 50 no primeiro trimestre de 2015. O aumento subsequente finalmente atingiu a alta de 2014 em maio de 2017, gerando uma quebra imediata e tendência de alta que parou. acima de US $ 200 em janeiro de 2018.
As ações registraram alta máxima nominal em junho e caíram acentuadamente em um declínio constante que interrompeu o suporte de 13 meses em setembro. Ele agora está liquidado no topo da lacuna não preenchida em junho de 2017 entre US $ 127 e US $ 133, aumentando as chances de um fundo de curto prazo nas próximas duas semanas. O nível de US $ 160 marcará forte resistência durante um esforço de recuperação, prevendo que as vendas a descoberto intermediárias nas proximidades gerarão lucros saudáveis.
A linha inferior
As ações da China listadas nos EUA entraram em mercados de baixa, gerando oportunidades de venda a descoberto, alertando que as empresas americanas com exposição na China podem seguir o exemplo nos próximos meses.
