O que é o total da dívida em relação ao total de ativos?
O total da dívida em relação ao total de ativos é um índice de alavancagem que define o valor total da dívida em relação aos ativos. Essa métrica permite que comparações de alavancagem sejam feitas entre diferentes empresas.
Quanto maior a proporção, maior o grau de alavancagem (DoL) e, consequentemente, o risco financeiro. A dívida total sobre o total de ativos é uma proporção ampla que analisa o balanço de uma empresa incluindo a dívida de longo e curto prazo (empréstimos com vencimento em um ano), bem como todos os ativos - tangíveis e intangíveis, como o ágio.
A fórmula da dívida total para o ativo total é
O que outras pessoas estão dizendo DT / TA = Ativo TotalDívida de Curto Prazo + Dívida de Longo Prazo
Dívida Total em Ativo Total
O que a dívida total sobre o total de ativos diz a você?
O total da dívida em relação ao total de ativos é uma medida dos ativos da empresa que são financiados por dívida e não por patrimônio. Esse índice de alavancagem mostra como uma empresa cresceu e adquiriu seus ativos ao longo do tempo. Os investidores usam o índice não apenas para avaliar se a empresa possui fundos suficientes para cumprir suas obrigações de dívida atuais, mas também para avaliar se a empresa pode pagar um retorno sobre seu investimento.
Os credores usam o índice para ver quanta dívida a empresa já possui e se a empresa tem a capacidade de pagar sua dívida existente, o que determinará se empréstimos adicionais serão concedidos à empresa.
Principais Takeaways
- A relação dívida total / total de ativos mostra o grau em que uma empresa utilizou a dívida para financiar seus ativos. O cálculo considera toda a dívida da empresa, não apenas empréstimos e títulos a pagar, e considera todos os ativos, incluindo intangíveis. uma relação dívida total / ativos totais de 0, 4, isso mostra que 40% de seus ativos são financiados por credores, com proprietários (acionistas) financiando os 60% restantes com patrimônio.
Exemplo de como usar a relação entre dívida total e ativos totais
Vamos examinar a relação dívida total / ativos totais de três empresas - The Walt Disney Company, Chipotle Mexican Grill, Inc. e Sears Holdings Corporation - para o exercício fiscal encerrado em 2017 (31 de dezembro de 2016, para Chipotle).
| (dados em milhões) | Disney | Chipotle | Sears |
| Dívida total | $ 50.785 | $ 623, 61 | $ 13.186 |
| Total de ativos | $ 95.789 | $ 2.026, 10 | $ 9.362 |
| Dívida total em ativos | 0, 5302 | 0, 3078 | 1, 4085 |
Um índice maior que 1 mostra que uma parcela considerável da dívida é financiada por ativos. Em outras palavras, a empresa tem mais passivos que ativos. Um alto índice também indica que uma empresa pode estar se colocando em risco de inadimplir seus empréstimos se as taxas de juros subirem repentinamente. Uma proporção abaixo de 1 se traduz no fato de que uma parcela maior dos ativos de uma empresa é financiada pelo patrimônio.
A partir do exemplo acima, a Sears possui um grau de alavancagem muito maior do que a Disney e Chipotle e, portanto, um grau menor de flexibilidade financeira. Com mais de US $ 13 bilhões em dívida total, é fácil entender por que a Sears foi forçada a declarar falência no capítulo 11 em outubro de 2018. Investidores e credores consideram a Sears uma empresa arriscada para investir e emprestar devido à sua alavancagem muito alta.
Os pagamentos do serviço da dívida devem ser feitos em todas as circunstâncias. Caso contrário, a empresa violaria seus covenants de dívida e correria o risco de ser forçada à falência pelos credores. Embora outros passivos, como contas a pagar e arrendamentos de longo prazo, possam ser negociados em certa medida, há muito pouco espaço de manobra com acordos de dívida.
Uma empresa com um alto grau de alavancagem pode, portanto, achar mais difícil permanecer à tona durante uma recessão do que uma empresa com baixa alavancagem. Cabe ressaltar que a medida total da dívida não inclui passivos de curto prazo, como contas a pagar e passivos de longo prazo, como arrendamento de capital e obrigações com planos de pensão.
Limitação da relação dívida total / ativo total
Uma deficiência da relação dívida total / ativo total é que ele não fornece nenhuma indicação da qualidade do ativo, uma vez que reúne todos os ativos tangíveis e intangíveis. Por exemplo, suponha, a partir do exemplo acima, que a Disney assumiu US $ 50, 8 bilhões em dívida de longo prazo para adquirir um concorrente e reservou US $ 20 bilhões como um ativo intangível de ágio para essa aquisição.
Digamos que a aquisição não tenha o desempenho esperado e resulta na baixa de todo o ativo de ágio. Nesse caso, a proporção da dívida total com o total de ativos (que agora seria de US $ 95, 8 bilhões - US $ 20 bilhões = US $ 75, 8 bilhões) seria de 0, 67.
Como todos os outros índices, a tendência da relação dívida total / total de ativos também deve ser avaliada ao longo do tempo. Isso ajudará a avaliar se o perfil de risco financeiro da empresa está melhorando ou se deteriorando. Por exemplo, uma tendência crescente indica que uma empresa não está disposta ou não pode pagar sua dívida, o que pode indicar um padrão em algum momento no futuro.
Comparar contas de investimento × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração. Nome do provedor DescriçãoTermos relacionados
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