Na última década, o índice de ações S&P 500 apresentou um retorno total de pouco mais de 6% para os investidores -, um número não muito impressionante. Com o benefício da retrospectiva, os investidores poderiam ter escolhido certos setores que levariam a retornos mais estáveis para corresponder a retornos históricos do mercado de ações.
A longo prazo, os estoques retornaram cerca de 10% ao ano; portanto, os setores que retornaram perto desse nível devem se qualificar como mais estáveis do que o mercado em geral. E desde que essa foi uma década peculiar que começou com o estouro da bolha das pontocom, qualquer setor que tenha superado o mercado provavelmente se qualifica como bastante estável. Aqui está uma lista das cinco indústrias mais estáveis e um estoque subjacente que se qualifica como o principal instrumento da indústria e um fator essencial para os retornos estáveis. (Para ajudá-lo a escolher uma ação com sucesso a longo prazo, leia Como fazer uma escolha de ações vencedora a longo prazo. )
1. Materiais básicos O processamento de matérias-primas certamente aumenta e diminui junto com a atividade econômica geral. Como o nome indica, o setor forma os ingredientes básicos para a construção de edifícios e a criação de produtos, incluindo plásticos e metais que usam produtos químicos básicos e metais como insumo para a criação do bem final.
A rápida expansão dos mercados emergentes na última década provavelmente explica por que as empresas nesse espaço têm sido mais estáveis do que o mercado em geral. Um dos principais fatores da indústria é a Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (NYSE: FCX), uma das principais mineradoras globais e uma exploradora de recursos minerais. Suas ações subiram quase dez vezes na última década e é a maior participação no ETF iShares Basic Materials (NYSE: IYM). Seu forte desempenho ajudou a tornar o espaço de materiais básicos a indústria com melhor desempenho na última década, com um retorno de cerca de 100%.
2. Transporte O transporte de mercadorias em todo o país é outro setor economicamente sensível. Com duas recessões severas na última década, não faz muito sentido que esse seja um dos espaços de investimento mais estáveis nos últimos dez anos. No entanto, a maior participação no Dow Jones Transportation Average Index Fund (NYSE: IYT) é a principal operadora ferroviária doméstica Union Pacific Corp. (NYSE: UNP). A consolidação constante do setor transformou os maiores fornecedores de ferrovias do país em investimentos sólidos. Ter menos participantes significou poder de precificação no setor e um serviço que concorre extremamente bem com o setor de caminhões. As ações da Union Pacific experimentaram um aumento quase quatro vezes no preço das ações na última década e, como a maior participação no Dow Transportation Index, isso explica grande parte do retorno de 80% do índice nesse período.
3. Bens de consumo Com um retorno total de cerca de 70% na última década, o espaço de bens de consumo é um candidato lógico para empresas subjacentes que se qualificam como estáveis. Bens de consumo são o resultado final de pegar materiais básicos e transformá-los em alimentos, roupas e necessidades relacionadas. Eles também incluem mercadorias economicamente mais sensíveis, como jóias e automóveis, mas os gastos do consumidor impulsionam cerca de 70% da economia dos EUA. Como resultado, a demanda é relativamente constante no geral.
A Procter & Gamble é a empresa incontestável do setor e também a maior empresa do Fundo de Índice de Setor de Bens de Consumo dos EUA iShares Dow Jones (NYSE: IYK). O preço das ações da P&G mais que dobrou nos últimos dez anos. (Para ajudá-lo a identificar os estoques de crescimento, consulte Steady Growth Stocks Win The Race. )
4. Tecnologia O espaço tecnológico foi o mais severamente impactado pela bolha pontocom no início desta década. Como resultado, o Fundo de Índice de Setor de Tecnologia da iShares Dow Jones nos EUA (NYSE: IYW) retornou apenas cerca de 20% nesse período. Mas, em geral, a demanda tem sido sólida e crescente ao longo do tempo, à medida que os negócios continuam migrando para a Internet e a tecnologia digital se torna uma influência maior na vida de empresas e indivíduos.
A Apple (NYSE: AAPL) é atualmente a maior ponderação no índice de tecnologia da Dow. Seu aumento meteórico do preço das ações em torno de US $ 7, visto em 2003, para um nível atual de pouco menos de US $ 330 por ação, não o qualifica como um investimento estável. Mas certamente se qualifica como um elemento essencial da indústria e contribuiu para o desempenho da indústria que é considerado mais estável do que outras indústrias e o mercado de ações como um todo.
5. Assistência Médica Como bens de consumo básicos, a demanda por assistência médica é algo em que se pode contar, independentemente do ambiente econômico. Na última década, o Fundo de Índice de Setor de Saúde dos EUA da iShares Dow Jones (NYSE: IYH) retornou apenas cerca de 10% no total. Alguém poderia pensar que os retornos anuais teriam sido um pouco mais altos e mais firmes, mas isso ainda está à frente do mercado. Os retornos mais moderados do índice em geral podem muito bem ser atribuídos a questões específicas da empresa na Johnson & Johnson, que tem a maior ponderação no índice. No futuro, os retornos deverão se tornar mais estáveis, como seria de esperar no setor e por causa do envelhecimento dos Baby Boomers nos Estados Unidos.
Conclusão É lógico que os estoques mais estáveis existam em indústrias resistentes à recessão e que não sejam influenciadas por altos e baixos no ciclo de negócios. Na última década, isso se aplica a bens de consumo e assistência médica. Mas a demanda desempenha um papel importante e os últimos dez anos foram marcados por fortes tendências de materiais e tecnologia básicos. O setor de transporte tem se destacado pelo forte desempenho do setor ferroviário, que por sua vez se mantém estável devido a fatores específicos do setor. Adicione tudo isso, e as indústrias acima e os respectivos fabricantes de motores se qualificaram como as mais estáveis desde meados de 2001. (Para descobrir se o investimento a longo prazo é adequado para você, consulte Investimento a longo prazo: quente ou não? )
Divulgação: Até o momento, Ryan C. Fuhrmann não possuía ações de nenhuma empresa mencionada.
