O Índice EURO STOXX 50 mede o desempenho das principais ações blue chip da zona do euro, uma região econômica que inclui os 19 países que adotaram o euro como moeda nacional. Os investidores interessados em obter esse tipo de exposição por meio de um fundo negociado em bolsa (ETF) EURO STOXX 50 têm muitas boas opções a considerar. No entanto, é importante entender que a maioria das opções disponíveis na categoria está domiciliada na Irlanda, Luxemburgo ou outro país europeu.
De fato, em dezembro de 2015, havia apenas uma empresa oferecendo ETFs EURO STOXX 50 domiciliados nos Estados Unidos. Essa lista começa com os dois produtos com domicílio nos EUA da empresa, seguidos por alguns dos melhores ETFs com domicílio no exterior da categoria. Antes de considerar um ETF com domicílio no exterior, os investidores nos Estados Unidos devem procurar aconselhamento sobre as implicações fiscais de investimentos estrangeiros.
Para compilar o Índice EURO STOXX 50, as maiores empresas por capitalização de mercado em circulação em cada país da zona do euro são adicionadas a uma lista de seleção. As 50 maiores empresas da lista de seleção que atendem aos requisitos mínimos de liquidez são então selecionadas para inclusão no índice. O índice é revisado e reconstituído anualmente em setembro, com regras de casos especiais para adições e remoções no meio do ano. Os estoques de componentes no índice são ponderados de acordo com a capitalização de mercado em circulação. Os pesos dos componentes são limitados a 10%. O índice é reponderado trimestralmente, de acordo com os limites de mercado atualizados.
Em dezembro de 2015, o maior componente do Índice EURO STOXX 50, a empresa francesa de petróleo e gás Total, pesava 4, 9%, seguido pela Bayer com 4, 4%, Sanofi com 4, 3%, Anheuser-Busch InBev com 4, 2% e Daimler em 3, 6%. A representação geográfica é dominada pela França, com 36, 5%, e pela Alemanha, com 31, 9%, seguida pela Espanha, com 10, 8%, Itália, com 7, 7% e Holanda, com 7, 6%. A repartição do setor é liderada por estoques financeiros com uma alocação de 26, 2%, seguidos por estoques industriais em 12, 1%, estoques básicos para consumidores em 11, 4%, estoques de assistência médica em 11, 2% e estoques discricionários para consumidores em 10, 8%.
1. ETF SPDR EURO STOXX 50
A empresa americana de serviços financeiros State Street Global Advisors abriga os únicos dois ETFs nos Estados Unidos a acompanhar o índice EURO STOXX 50. A opção maior e mais líquida é o SPDR EURO STOXX 50 ETF (NYSEARCA: FEZ), lançado em outubro de 2002. Em dezembro de 2015, possuía quase US $ 4, 2 bilhões em ativos líquidos e um volume médio comercial de três meses superior a 2 milhões de ações por dia. Este fundo procura igualar os resultados de investimento do Índice EURO STOXX 50 investindo em uma carteira com o mesmo perfil de investimento que o mix de ações mantidas no índice. Tem uma taxa de despesa de 0, 29%.
Enquanto o preço da FEZ é cotado em dólares, seus ativos subjacentes são denominados em euros. Consequentemente, um investimento na FEZ ou em um dos ETFs domiciliados no exterior descritos abaixo vem com alguns riscos de moeda que os investidores precisam considerar. Especificamente, flutuações na taxa de câmbio entre dólares e euros afetam o valor em dólar dos ativos subjacentes do fundo. Um declínio no valor do euro em relação ao dólar equivale a um declínio no valor em dólar dos ativos do fundo, que é uma perda para um investidor baseado em dólar. Por outro lado, um investidor baseado em dólar se beneficia quando o euro fortalece e eleva o valor em dólar dos ativos do fundo. Os investidores que prevêem um fortalecimento do dólar ou que desejam apenas evitar o risco cambial associado ao euro devem considerar o fundo de hedge descrito a seguir.
2. ETF SPDR EURO STOXX 50 coberto de moeda
A State Street Global Advisors lançou o ETF SPDR EURO STOXX 50 Currency Hedged (NYSEARCA: HFEZ) em junho de 2015 para fornecer exposição a ações da zona do euro de grande capital sem o risco cambial. A maior parte deste fundo é construída exatamente da mesma maneira que sua contraparte não hedge. No entanto, também inclui um componente de hedge que envolve um investimento contínuo em contratos a prazo em moeda estrangeira de um mês, destinados a compensar a exposição do fundo ao euro. Essa técnica protege os investidores contra perdas associadas ao enfraquecimento do euro. No entanto, também elimina ganhos potenciais com o fortalecimento do euro.
Em dezembro de 2015, cerca de seis meses após o seu lançamento, o HFEZ continua sendo um ETF muito pequeno. Possui ativos líquidos de cerca de US $ 10, 7 milhões e um volume médio de negociação de cerca de 4.000 ações por dia. Ele possui um índice de despesas de 0, 32%, que é apenas três pontos base mais alto que o seu equivalente não coberto.
3. ETF x STOB EURO STOXX 50 UCITS
O ETF db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS é um dos maiores ETFs disponíveis na Europa para rastrear o índice EURO STOXX 50. O fundo foi lançado em abril de 2007 pela Deutsche Asset & Wealth Management Investment, uma subsidiária do Deutsche Bank Group na Alemanha. Está domiciliado no Luxemburgo e denominado em euros. Em dezembro de 2015, o fundo db x-trackers EURO STOXX 50 possuía mais de € 5, 2 bilhões em ativos líquidos em suas 50 ações componentes. Possui volumes médios de negociação abaixo de 3.000 ações por dia. Como seus concorrentes domiciliados nos EUA, este ETF procura investir em uma carteira de ações que corresponda ao Índice EURO STOXX 50 o mais próximo possível. Possui uma taxa de despesa excepcionalmente baixa de 0, 09%.
4. ETF iShares Core EURO STOXX 50 UCITS
O ETF iShares Core EURO STOXX 50 UCITS é outro fundo sólido para investidores que consideram um ETF com domicílio no exterior. Este fundo foi lançado em janeiro de 2010 na Irlanda e é denominado em euros. Em dezembro de 2015, possuía ativos líquidos de quase € 1, 7 bilhões e um volume médio diário negociado em três meses de mais de 10.000 ações, tornando-o o mais negociado entre os ETFs com domicílio no exterior. Tem uma taxa de despesa muito baixa de 0, 1%.
5. ETF Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS
O ETF Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS é produzido pela Amundi Asset Management, uma subsidiária majoritária do gigante bancário europeu Crédit Agricole Group. Este fundo iniciou suas operações em setembro de 2008. Está domiciliado na França e denominado em euros. Em dezembro de 2015, possuía ativos líquidos de quase € 1, 5 bilhão e um volume médio de negociação de menos de 1.000 ações por dia. O fundo possui um índice de despesas de 0, 15%.
