Índice
- iShares China Large-Cap
- SPDR S&P China
- iShares MSCI China
- KraneShares Bosera MSCI China
- Direxion Daily CSI 300 China Urso
Sexta-feira 13 foi um dia de sorte em dezembro de 2019 para investidores e analistas de mercado assistindo ansiosamente a guerra comercial EUA-China. A notícia quebrou oficialmente um acordo comercial limitado que reverteria as taxas americanas sobre alguns produtos chineses para 7, 5% (de 25%) e cancelaria um novo conjunto iminente de tarifas. O acordo da primeira fase também incluiu o compromisso da China de comprar mais produtos agrícolas dos EUA, proteger as empresas americanas que operam na China e fortalecer as leis sobre propriedade intelectual e tecnologia e câmbio.
Tensões comerciais ou não, muitos fundos negociados em bolsa (ETFs) dos EUA continuam interessados em investir na China; de fato, vários ETFs são focados exclusivamente em ações chinesas. Para muitos desses fundos, as consequências da guerra comercial EUA-China foram desastrosas (após retornos de 50% em 2017, eles terminaram em 2018 no vermelho), e o futuro ainda pode ser incerto, apesar das notícias recentes., analisamos de perto alguns dos melhores - ou, em muitos casos, os menos ruins - desempenhos da ETF que investem em empresas chinesas no momento.
Todos os dados estão atualizados em 13 de dezembro de 2019.
principais tópicos
- Apesar da guerra comercial EUA-China, algumas ETFs focadas em ações chinesas estão apresentando um bom desempenho. Algumas peças em potencial incluem o ETF iShares China Large-Cap, o SPDR S&P China ETF, o iShares MSCI China ETF e o KraneShares Bosera MSCI China A Share Para uma jogada de baixa, o ETF Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares é uma possibilidade.
ETF iShares China Large-Cap (FXI)
Em contraste com o CHAD, o ETF iShares China Large-Cap (FXI) é um dos maiores fundos investidos na China no mundo, com ativos de US $ 4, 27 bilhões e um volume médio de negociação de quase 24 milhões.
Após um robusto 2017, o FXI vacilou em 2018 (os retornos foram negativos em 12, 41%), mas aumentou 6, 05% no acumulado do ano. Seu NAV é de US $ 41, 44 e está gerando 2, 13%.
A FXI rastreia 50 das maiores ações chinesas negociadas na Bolsa de Valores de Hong Kong. Ele se concentra em ações H, P-chips e Red Chips, além de ações A e outros nomes de letras maiúsculas, com mais de 45% do portfólio ponderado em serviços financeiros. As três maiores participações do fundo são China Construction Bank Corp. (com um peso de quase 9%), Tencent Holdings (8, 83%) e Ping An Insurance (8, 01%).
SPDR S&P China ETF (GXC)
Com US $ 1, 18 bilhão em ativos sob gerenciamento (AUM), o SPDR S&P China ETF (GXC) concentra-se em um amplo índice de ações chinesas, buscando refletir o desempenho do Índice S&P China BMI. A GXC não se concentra no tamanho do mercado, embora o fundo seja de capitalização máxima, com as empresas de capital alto recebendo a maior participação. Sem surpresa, 2018 foi difícil - o fundo perdeu 18, 67% -, mas subiu 14, 86% no ano. Em um NAV de US $ 99, está rendendo 2, 06%.
A GXC se concentra nos estoques cíclicos, serviços financeiros e serviços de comunicação dos consumidores. A maior participação do fundo é o Alibaba Group, com um peso de 13, 62% da carteira. A seguir, a Tencent Holdings, com 10, 77%. Um terço distante é a China Construction Bank Corporation, com um peso de 3, 52%.
ETF iShares MSCI China (MCHI)
Assim como a GXC, o iShares MSCI China ETF (MCHI) rastreia um índice - especificamente, o MSCI China Index - de ações chinesas investíveis que cobrem todos os tamanhos de capitalização de mercado. Da mesma forma, o MCHI também possui um peso máximo, embora tenda a concentrar seus investimentos em finanças e tecnologia.
Vale ressaltar que o MCHI é cerca de quatro vezes maior que o GXC, em termos de ativos: possui mais de US $ 4 bilhões em AUM. Também registrou uma perda em 2018, mas está retornando 15, 88% até agora em 2019. Seu NAV é de US $ 61 e tem um rendimento de 1, 48%.
O fundo enfatiza os setores como GXC e, de fato, as três principais participações da MCHI são exatamente as mesmas da GXC, embora tenham um peso um pouco diferente. O Alibaba Group ocupa o primeiro lugar com pouco mais de 17%, seguido pela Tencent Holdings com 12, 30%, depois pelo China Construction Bank Corporation com 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI China A Compartilhe ETF (KBA)
Como o próprio nome indica, o ETF KraneShares Bosera MSCI China A Share (KBA) rastreia o Índice MSCI China A (que não deve ser confundido com o mencionado MSCI China Index), com foco em ações chinesas de grande e médio porte listadas em Shenzhen ou Bolsa de Valores de Xangai. Possui ativos líquidos de US $ 533, 54 milhões. A estratégia da KBA obteve um retorno de 26, 93% este ano - um bom retorno de sua perda de 26, 25% em 2018 - e um rendimento de 1, 68%. Atualmente, o NAV custa US $ 31.
Mais variado do que os de seus colegas, o portfólio da KBA concentra-se nos setores de serviços financeiros, defesa do consumidor, industrial e tecnologia. As principais participações incluem a Kweichow Moutai Co. (5, 23% em peso), o Ping An Insurance Group (3, 34%) e o China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 China A Compartilhe ações de 1X (CHAD)
Quando foi um ano ruim para as ações, isso provavelmente significa que foi um ano bom para os ETFs inversos, que usam vários derivativos para lucrar com um declínio no valor de uma referência subjacente. Como o "urso" no nome sugere, os detentores de fundos de exposição inversa, como o ETF Direxion Daily CSI 300 China A com ações de urso 1X (CHAD), vêem retornos positivos quando as ações caem no preço. Ou seja, o fundo busca lucrar com o inverso do desempenho do CSI 300, um índice composto pelas maiores e mais líquidas ações do mercado de ações chinês A-share.
O CHAD se destaca por ser o único ETF focado na China a obter ganhos de dois dígitos em 2018 - o oposto de seus fundos de terceiros. Não é de surpreender que, como eles se recuperaram, seu desempenho em 2019 tenha sido mais forte - caiu 24, 37% no ano até o momento, embora tenha se recuperado um pouco em novembro e dezembro. Em um NAV de US $ 29, seu rendimento é atualmente de 3, 41%.
O CHAD ainda é um fundo relativamente pequeno, com ativos líquidos totais de apenas US $ 20, 86 milhões e um volume médio de 12.309. Com mais de um terço da carteira ponderada no setor financeiro, as três principais participações do fundo incluem a Ping An Insurance Co. da China (7, 62% da carteira), Moutai (4, 66%) e Merchants Bank (2, 89%).
