Walid Khalil e David Steckler introduziram o oscilador de zona de volume (VZO) no Jornal IFTA (Federação Internacional de Análise Técnica) de 2009 e acompanharam na Análise Técnica de Estoques e Mercadorias revista em maio de 2011. Esses artigos descrevem um indicador de fluxo de dinheiro com gatilhos comerciais simples e laços estreitos com o volume em equilíbrio (OBV). Essa nova ferramenta ganhou força desde então e agora está incluída em muitos pacotes de gráficos, mas serão necessários mais testes e experiência para avaliar completamente seu potencial.
O oscilador divide a atividade de volume diário em categorias positivas e negativas. É positivo quando o preço de fechamento atual é maior que o preço de fechamento anterior e negativo quando é menor que o preço de fechamento anterior. A curva resultante traça os níveis percentuais relativos que produzem uma série de sinais de compra e venda, dependendo do nível e da direção do indicador.
A fórmula para o oscilador da zona de volume é:
O que outras pessoas estão dizendo VZO = 100 × TVVP onde: VP = posição do volume = EMA do período X (± volume) TV = volume total = EMA do período X (volume)
O período padrão é 14, mas pode ser ajustado após o backtesting.
O cálculo cria uma variável diária "R" que contém uma leitura de volume para cima ou para baixo, dependendo da sessão ou da barra de preços. Os resultados de VP e TV são suavizados com médias móveis exponenciais e os números finais são multiplicados por 100 para criar uma escala percentual no painel indicador. O oscilador se move mais alto quando o R cumulativo tem um valor positivo e diminui quando tem um valor negativo.
Interpretação
O VZO aponta para uma tendência positiva quando se eleva acima e mantém o nível de 5%, e uma tendência negativa quando cai abaixo do nível de 5% e falha em aumentar. As oscilações entre os níveis de 5% e 40% marcam uma zona de tendência de alta, enquanto as oscilações entre -40% e 5% marcam uma zona de tendência de baixa. Enquanto isso, leituras acima de 40% sinalizam uma condição de sobrecompra, enquanto leituras acima de 60% sinalizam uma condição de sobrecompra. Como alternativa, leituras abaixo de -40% indicam uma condição de sobrevenda, que se torna extremamente vendida abaixo de -60%.
O painel indicador mostra linhas horizontais que correspondem a níveis percentuais relativos que acionam sinais de compra e venda quando cruzados:
- SINAL DE COMPRA OU COBERTURA - cruze de baixo para cima da linha de -40%. VENDA OU VENDA SINAL CURTO - cruze de cima para baixo da linha de 40%. a violação subsequente adiciona uma zona de buffer de 7, 5% antes do próximo sinal de compra.
Um índice direcional médio (ADX) de 14 períodos pode ser usado com o VZO, com valores maiores que 18 apontando para um mercado de tendências. Uma média móvel exponencial de 60 períodos (EMA) é examinada quando o ADX sinaliza uma tendência, com o cruzamento de preços acima da média móvel denotando uma tendência positiva, enquanto um cruzamento descendente aponta para uma tendência de baixa. Esses valores devem ser ajustados e otimizados através do backtesting de títulos específicos.
O padrão de preços e outros indicadores podem ser examinados para confirmar os sinais de compra ou venda do VZO. As barras de volume comuns na maioria dos gráficos de preços fornecem informações úteis a esse respeito, aumentando a confiabilidade do sinal quando as linhas de alta e baixa se alinham com o volume médio duas vezes ou mais. Além disso, procure OBV para marcar mais alto quando o VZO ultrapassou 50% e menor quando cai abaixo desse nível.
Um exemplo
A Penn National Gaming, Inc. (PENN) alcançou uma tendência de alta instável na primeira metade do ano, mostrada no gráfico acima, finalmente alcançando uma nova alta significativa em julho. A VZO emitiu dois grandes sinais de compra durante esse período, em dezembro e junho. Ambos precederam fortes tendências de alta que teriam registrado excelentes lucros. O período gera dois sinais de venda válidos, em fevereiro e abril, mas os sinais adicionais em janeiro, maio e junho diminuem a credibilidade porque ocorrem ao mesmo tempo que os preços mais altos.
A linha inferior
O oscilador da zona de volume oferece uma nova abordagem para os sinais de tendência baseados em volume, usando o clássico indicador de volume em balanço e adicionando médias de suavização para obter sinais de compra e venda em diferentes níveis de movimento de tendência.
