Existem muitos ramos diferentes da ciência; biologia, zoologia, fisiologia e botânica, apenas para citar alguns. O ponto em comum entre esses vários ramos é que eles participam do estudo das ciências da vida. Todos eles se concentram no estudo de organismos vivos, seus processos vitais e inter-relações. O segmento de tecnologia de ciências da vida da economia é um campo variado no qual muitas empresas participam. Dentro dele, os investidores encontrarão muitas oportunidades em potencial para comprar ações das principais empresas.
Visão Geral dos Negócios
Uma das maiores empresas globais do setor de ciências da vida, a Thermo Fisher Scientific (TMO), é uma empresa de capitalização de mercado de US $ 75 bilhões que tem a missão “de permitir que nossos clientes tornem o mundo mais saudável, limpo e seguro. Ajudamos nossos clientes a acelerar a pesquisa em ciências da vida, resolver desafios analíticos complexos, melhorar o diagnóstico do paciente e aumentar a produtividade do laboratório. ”
Principais Takeaways
- Existem muitos ramos
A Thermo Fisher Scientific é uma amálgama de várias empresas diferentes que se fundiram para formar a empresa atual. As principais aquisições da empresa na última década criaram suas marcas mais importantes, Thermo Scientific, Applied Biosystems, Invitrogen, Fisher Scientific e Unity Lab Services, que se combinaram para abranger os quatro segmentos operacionais Soluções de Ciências da Vida, Instrumentos Analíticos, Diagnósticos Especiais e Produtos e serviços de laboratório.
Segmento de Soluções para Ciências da Vida: Fornece um portfólio de reagentes, instrumentos e consumíveis usados em pesquisas biológicas e médicas, descoberta e produção de novos medicamentos e vacinas, além do diagnóstico de doenças. Esses produtos e serviços são utilizados pelos clientes nos mercados farmacêutico, biotecnológico, agrícola, clínico, acadêmico e governamental. Esse segmento representa 26% da receita.
Segmento de instrumentos analíticos: fornece instrumentos, materiais de consumo, software e serviços que são utilizados para diversas aplicações em laboratório, na linha de produção e no campo. Esses produtos e serviços são utilizados pelos clientes nos mercados farmacêutico, biotecnológico, acadêmico, governamental, ambiental e outros setores de pesquisa e industrial, bem como no laboratório clínico. Inclui cromatografia e espectrometria de massa e análise química. Esse segmento representa 19% da receita.
Segmento de diagnóstico especializado: Oferece kits de teste de diagnóstico, reagentes, meios de cultura, instrumentos e produtos associados para atender a clientes de laboratórios de saúde, clínica, farmacêutica, industrial e de segurança alimentar. Os produtos de saúde, por exemplo, são usados para aumentar a velocidade e a precisão dos diagnósticos, tornando o atendimento ao paciente mais eficaz e econômico. Esse segmento representa 18% da receita.
Segmento de produtos e serviços de laboratório: oferece tudo o que é necessário para o laboratório e representa 37% da receita. O TMO possui um modelo de negócios exclusivo para fabricação e fornecimento interno de produtos. Suas vastas ofertas permitem que os clientes se concentrem nas atividades principais, permitindo obter resultados mais eficientes, produtivos e com melhor relação custo-benefício. Os mercados farmacêutico, biotecnológico, acadêmico, governamental e outros setores de pesquisa e industrial, bem como o laboratório clínico, são os principais clientes desse segmento de negócios.
Chaves do investimento
O negócio legado da TMO utiliza a estratégia de barbear / barbear, o que significa que os consumíveis usados em laboratórios fornecem um forte fluxo de receita recorrente. A TMO fortaleceu esse fluxo recorrente com suas diversas aquisições, evoluindo a estratégia de negócios herdada para novos mercados e produtos. Em 2016, seu maior segmento de crescimento, com base nos dados do relatório anual da empresa, foi o negócio de Produtos e Serviços de Laboratório, que registrou uma taxa de crescimento de quase 38, 5%. O negócio de Diagnósticos Especiais cresceu 18, 3% em relação a 2015 - o crescimento mais lento dos segmentos. A Life Sciences Solutions teve o segundo maior crescimento em 2016, um pouco mais de 27% em relação ao ano anterior, e a Analytical Instruments cresceu 20, 1%.
Espera-se que o crescimento futuro venha das oportunidades orgânicas (crescimento de mercados e produtos existentes) e das oportunidades de crescimento adquiridas. Aquisições que fortaleçam a já forte posição de mercado ou ajudem a empresa a penetrar em novas oportunidades de mercado e produtos, juntamente com as sinergias que proporcionam, continuarão sendo o foco da administração.
Em maio de 2017, a TMO adquiriu a empresa holandesa de ingredientes farmacêuticos Patheon NV por US $ 5, 2 bilhões, somando a "compulsão de compra" de US $ 22 bilhões nos últimos cinco anos, informa a Bloomberg. Em 2 de janeiro de 2018, o TMO estava sendo negociado a uma relação preço / lucro (P / E) de 32, 24, em linha com o P / E do S&P 500 de 25, 85 vezes. A capitalização de mercado atual é de US $ 75 bilhões.
Como em todas as estratégias de crescimento adquiridas, existem riscos relacionados à integração de negócios ou sinergias esperadas de negócios não alcançados / não alcançados. Além disso, a desaceleração do crescimento no financiamento, na utilização ou no reembolso de P&D em saúde afetará a avaliação futura da TMO.
A linha inferior
A Thermo Fisher Scientific é uma empresa que auxilia diversos segmentos de mercado no desempenho de suas funções cruciais. Sem os Produtos e Serviços de Laboratório e também os Instrumentos Analíticos, os laboratórios clínicos seriam incapazes de realizar testes de laboratório e as empresas de biotecnologia ou farmacêuticas não seriam capazes de executar ensaios clínicos. Sem produtos do segmento Specialty Diagnostics, a segurança de alimentos e água não poderia ser garantida. Esta empresa é vital para muitos dos produtos e serviços utilizados para satisfazer os componentes cruciais da vida diária. A TMO tem um forte histórico de fusão e aquisição de empresas que solidificam a posição de mercado ou introduzem novos mercados e produtos para se ajustarem ao seu portfólio atual, tendência que deverá continuar nos próximos anos.
