O que é o Tenbagger?
Um tenbagger é um investimento que aprecia 10 vezes o preço de compra inicial. O termo "tenbagger" foi cunhado pelo lendário gerente de fundos Peter Lynch em seu livro "One Up On Wall Street". Embora o tenbagger possa descrever qualquer investimento que aprecie ou tenha o potencial de aumentar dez vezes, ele geralmente é usado para descrever ações com perspectivas de crescimento explosivas. Lynch cunhou o termo porque é um ávido fã de beisebol, e "bolsa" é um termo coloquial para base; assim, "tenbagger" representa dois home runs e um duplo, ou o equivalente a uma jogada de beisebol de enorme sucesso.
Entendendo Tenbaggers
Peter Lynch identificou e investiu em vários tenbaggers quando foi gerente do Fidelity Magellan Fund de 1977 a 1990. Como resultado, o Magellan Fund cresceu de US $ 18 milhões em ativos quando Lynch levou para US $ 19 bilhões quando saiu em 1990. Durante esse período, Lynch alcançou uma taxa de retorno média anual de 29, 2%, o que significava que US $ 1.000 investidos quando Lynch começou a administrar o fundo em 1977 teriam crescido para US $ 28.000 quando ele o deixou em 1990.
A Lynch preferia ações que tinham uma relação preço / lucro abaixo da média da indústria e menor que sua média de cinco anos. Ele também procurou ações em que a taxa de crescimento de cinco anos no lucro por ação (EPS) fosse alta, mas abaixo de 50%. Seu raciocínio era que tais taxas de crescimento de ganhos não eram apenas insustentáveis, mas as empresas que crescem nesse ritmo atrairiam concorrência.
Em uma entrevista à PBS em 1996, Lynch citou o Wal-Mart como um exemplo de um tenbagger que os investidores tinham muito tempo para comprar. Ele disse que os investidores que compraram o Wal-Mart 10 anos após a abertura do capital em 1970 ainda teriam ganho 30 vezes o seu dinheiro.
Principais Takeaways
- Um tenbagger é o prazo de Peter Lynch para um investimento que retorna 10 vezes o preço inicial de compra.Tenbaggers começam como ações que têm um forte crescimento de ganhos, mas ainda são negociadas com avaliações razoáveis. Uma indústria em crescimento terá mais potenciais compradores em potencial do que uma indústria madura com players estabelecidos.
Como descobrir um Tenbagger
Ao procurar o próximo tenbagger, os investidores podem considerar procurar os seguintes tipos de situações:
- Tecnologia inovadora: a tecnologia é o que impulsiona o mercado de ações. Os primeiros investidores em empresas líderes de alta tecnologia ganharam enormes quantias de dinheiro. No entanto, nem todos os tipos de tecnologia são adequados. A tecnologia digna de investimento precisa ter uma enorme base de usuários em potencial, ser facilmente adaptável pelas massas e ser algo que as pessoas usam. Mega-tendências sociais : seguir as megatendências sociais é um elemento-chave de muitas ações da tenbagger. Quanto mais pessoas adotarem uma nova tecnologia, mais ela deverá ser importante para os potenciais investidores. Ação soberana: ação soberana ou governamental pode ter um efeito enorme nos preços das ações. Regulamentos e novas leis podem criar e destruir mercados e até tendências. É essencial que um tenbagger em potencial seja apoiado por, ou pelo menos não seja impedido por, regulamentos governamentais. Novos produtos: Assim como as novas tecnologias, as empresas com novos produtos que se encaixam nas megatendências têm uma forte chance de se tornarem tenbaggers. Procure novos produtos que atendam a uma necessidade criada por empresas com capacidade de produzir e comercializar. Interesse do investidor: Muitas pessoas pensam que é melhor localizar ações que ninguém mais conhece. Embora seja possível encontrar uma jóia escondida de qualidade, não é um indicador confiável do desempenho potencial do tenbagger.
Embora tenbaggers seja um objetivo atraente para os investidores perseguirem, talvez o conselho mais importante que Peter Lynch tenha dado aos investidores seja investir no que você sabe, investir a longo prazo e fazer sua lição de casa. Se você puder fazer isso de forma consistente, ainda não conseguirá um tenbagger, mas estará melhor do que a maioria.
