As vantagens fiscais de mlps

Um MLP é uma parceria limitada mestre, mas o título não é tão interessante quanto o que pode ser alcançado do ponto de vista do investimento.

MLPs são essencialmente parcerias negociadas publicamente. Para se qualificar, uma empresa deve obter 90% de sua renda com imóveis, recursos naturais e / ou mercadorias - sua produção, transporte ou armazenamento.

O que é mais intrigante sobre os MLPs é a estrutura de negócios exclusiva e a vantagem tributária que oferece, tanto para eles como para os negócios e para seus acionistas, oficialmente chamados de cotistas. A empresa deve distribuir a maior parte de seu fluxo de caixa aos participantes. Como as distribuições são feitas a partir do fluxo de caixa, em oposição ao lucro líquido, essas distribuições são mais previsíveis. E, como a empresa distribui a maior parte de seu fluxo de caixa aos acionistas, não precisa pagar impostos no nível da empresa. Isso reduz o custo do capital e evita a dupla tributação. Para os participantes, 80% -90% das distribuições são diferidas de impostos e classificadas como retorno do capital.

Implicações fiscais dos MLPs

Como participante de um MLP, você está fornecendo capital ao empreendimento e sendo recompensado com distribuições em dinheiro de operações em andamento. Isso faz dos MLPs uma boa opção a considerar para aposentados ou qualquer outra pessoa que esteja procurando um fluxo de renda consistente.

Como as distribuições são um retorno sobre o capital, elas são na maior parte diferidas dos impostos. Porém, quando você vender, pagará impostos com base na diferença entre o preço de venda e a base ajustada. Por exemplo, você compra US $ 100.000 em unidades MLP, recebe US $ 4.000 em distribuições e há US $ 3.000 em depreciação por unidade. Você só precisa pagar impostos pela diferença: US $ 1.000. Isso é no nível federal e estadual.

Embora as distribuições sejam boas, se você mantiver uma MPL por muito tempo, verá sua base de custos mais baixa. Isso levará a uma obrigação tributária mais alta no futuro quando você vender. E não, você não pode se apegar a um MLP para sempre para evitar essa obrigação tributária. Além disso, se a base de custo for zero, todas as distribuições se tornam tributáveis ​​como renda ordinária imediatamente.

Felizmente, há uma brecha. Se você usar o MLP para o planejamento patrimonial, receberá um fluxo de renda diferido principalmente por impostos, além de evitar um grande imposto sobre a venda de suas unidades MLP.

Aqui está como isso funciona. Desde que você não retire o dinheiro do MLP, mas o entregue a um cônjuge ou à próxima geração (via testamento, confiança viva ou apenas transferência por conta de óbito), você não terá que pagar impostos muito baixo - base de custo (que resultará do MLP sendo mantido por um longo período de tempo). Melhor ainda, seu herdeiro herdará o MLP a uma base de custo mais alta, que será reajustada ao preço de mercado na data da transferência. E se o seu herdeiro quiser vender o MLP imediatamente, não haverá imposto sobre ganhos de capital.

Todas as boas notícias até agora, mas como você já sabe, não existe investimento perfeito. MLPs, como qualquer outra coisa, têm suas desvantagens.

Desvantagens dos MLPs

Os dividendos comuns precisam ser arquivados no Formulário 1099-DIV, mas as distribuições de um MLP devem ser arquivadas através do Formulário K-1. Isso é muito mais complicado. Sendo esse o caso, seu contador cobrará mais pelo trabalho que ele / ela deve fazer. Isso pode custar apenas algumas centenas de dólares, mas, dependendo do tamanho do seu investimento em um MLP, isso pode aumentar, já que deve ser feito anualmente.

Outro ponto negativo aqui é que muitos MLPs operam em mais de um estado. Isso significa que você precisará arquivar em vários estados diferentes. Felizmente, o estado em que você encontrará muitas oportunidades de MLP não tributa sua renda - Texas. Outros estados que não tributam a renda do MLP:

• FlóridaNevadaArkansasSouth DakotaNew HampshireTennesseeWashingtonWyoming

Esta não é a única desvantagem de investir em um MLP. Você pode estar pensando que uma perda líquida das unidades MLP pode compensar sua outra renda, mas não. Quaisquer perdas devem ser transportadas e usadas contra receitas futuras do mesmo MLP. Se as perdas persistirem, você não poderá deduzi-las a outras receitas até vender suas unidades no MLP.

Investimentos populares em MLP

No geral, os positivos superam os negativos para um MLP. Isso não garante sucesso de forma alguma, mas, graças às vantagens fiscais, é um veículo de investimento a considerar. Para começar, aqui estão alguns investimentos populares do MLP em Wall Street:

• Parceiros de produtos empresariais (EPD) Plains All American Pipeline (PAA) Domínio Energia Midstream Partners (DM) EQT Midstream Partners (EQM)

Métrica	Figuras
Capitalização de Mercado	US $ 9, 63 bilhões
Desempenho em 1 ano	5, 87%
Rendimento de dividendos	7, 83%
Taxa de administração	0, 85%
Volume médio diário de negociação	6, 84 milhões