Todo investidor acredita na estratégia de compra e manutenção. O único tópico de discórdia é quanto tempo deve durar o período de espera. Para todo adolescente que compra um patrimônio subvalorizado e o retém por 8 décadas, coletando dividendos ao longo do caminho, existem dezenas de especuladores que desejam sair de suas posições em menos de uma semana. O que não exige apenas que um estoque aprecie rapidamente, mas também que seja suficientemente alto para compensar quaisquer custos de transação. Swing trading é para o investidor que literalmente não pode esperar o fim de semana.
Há uma vantagem em ser pequeno e ágil aqui. O diretor de investimentos do Sistema de Aposentadoria dos Professores do Estado da Califórnia (US $ 188 bilhões em ativos) não pode seguir os indicadores técnicos e transferir seu dinheiro para um centavo que ele acha que vai subir 20% no curto prazo. Pelo menos não se ele quer um emprego a longo prazo. Mas um comerciante de dia com menos desvantagem e maior vantagem pode.
Esses indicadores técnicos são as ferramentas matemáticas que podem separar informações acionáveis de um gráfico de ações que podem parecer arbitrárias às vezes. Nas mãos de um especulador com sorte suficiente, os indicadores técnicos certos podem significar uma oportunidade de lucro. Aqui estão apenas alguns dos mais comumente usados por traders de swing, em ordem crescente de complexidade.
O volume em balanço deve descobrir uma relação entre preço e número de ações negociadas. A teoria é simples e faz sentido superficial. Se muito mais unidades de uma ação estiverem sendo negociadas do que antes, mas o preço permanecer o mesmo, é uma posição insustentável. Há tanto interesse nas ações que seu preço deve subir, ou então o pensamento continua. (Esse indicador desconsidera que, para todo mundo que compra uma parte dessas ações, alguém está vendendo.) Para calcular o volume em equilíbrio, comece em um ponto arbitrário. Digamos que no primeiro dia, as ações da MNO sejam negociadas a US $ 19 em um volume de 100.000. No dia seguinte, o preço aumenta, não importa quanto. Mas 150.000 ações mudam de mãos. O volume em balanço agora é de 250.000. No dia seguinte, o preço cai com a negociação de 160.000 ações. Agora, o volume em balanço é de 90.000. Não há muito mais para equilibrar o volume do que isso. Ele apenas mede dias de avanço e declínio líquido, pesando diariamente o número de ações negociadas. Calcule o volume em equilíbrio por um período de anos e, eventualmente, gravitará em direção à média, e é por isso que o volume em equilíbrio é usado exclusivamente no curto prazo.
E quando usado a curto prazo, as recomendações são simples. Se os preços subirem enquanto o volume da balança cair, compre. Se os preços caírem enquanto o volume da balança subir, venda. Quando as quantidades se moverem em conjunto, não faça nada. Caso em questão, aqui estão os dados de volume em equilíbrio da AT&T (T) em um período recente de 10 dias:
O preço e o volume em balanço estão divergindo, pelo menos no final. Os dados dizem para descarregar seu estoque da AT&T para capitalizar o potencial de lucro de curto prazo.
A taxa de variação dos preços considera os preços de fechamento recentes em relação aos mais antigos. Pegue o preço de fechamento de hoje, chame de $ 20. Subtraia o preço de fechamento há alguns dias. 3 dias? Claro, por que não. Digamos que foram US $ 16. Em seguida, divida a diferença pelo antigo preço de fechamento. O que tornaria a taxa de variação dos preços 0, 25. Observando movimentos relativos, em vez de números brutos do dólar, a taxa de variação dos preços deve dar um nível de força. Quanto mais distante a quantidade for de 0, mais forte será a tendência. Positivo implica pressão para comprar, negativo implica pressão para vender.
E com a AT&T nos últimos dias no gráfico, a taxa de variação dos preços diminuiu, ainda que minimamente. Portanto, você deve vender. (Lembre-se de que o gráfico expressa quantidades como porcentagens. Fortunas foram ganhas e perdidas por pessoas colocando o ponto decimal 2 casas longe de onde ele pertence):
Um indicador técnico mais elaborado, o índice do canal de commodities, mede o desvio excedente da norma. O índice envolve alguma manipulação aritmética fácil. Comece com o "preço típico" da ação, que é apenas a média da sua alta, baixa e fechada durante algum período. MNO abre em US $ 18, sobe para US $ 30, desce para US $ 18 novamente (ou pelo menos, não inferior a US $ 18) e fecha em US $ 27? Esse é um preço típico de US $ 25.
Subtraia a média móvel simples do MNO no mesmo período. Qual é apenas a média de seus preços de fechamento diários. Vamos supor que estamos medindo isso ao longo de uma semana. O MNO foi fechado em US $ 19, US $ 24, US $ 29, US $ 21 e US $ 27 em cada um dos 5 dias em questão. Assim, a média móvel simples é de US $ 24.
A diferença é de $ 1.
Agora calcule o desvio médio absoluto. Para fazer isso, comece com o preço típico de cada período. Compare cada um com o preço médio médio e subtraia o menor do maior. Divida pelo número de períodos - nesse caso, 5 dias - e esse é o desvio absoluto médio. Divida isso em $ 1, multiplique por uma constante de 66 2/3, e pronto. O resultado é uma quantidade que deve informar não apenas quando os preços estão mudando de direção, mas quando atingem o máximo ou o mínimo e com que intensidade. Se o índice do canal de commodities for> 100, os dados dizem para comprar. Se <-100, venda. Na grande maioria das vezes, o índice do canal de commodities não recomenda nem compra nem venda.
Aqui está o índice do canal de commodities da AT&T no mesmo período:
Observe que os dados recomendam que você compre, apesar de, dois dias antes, terem dado a recomendação oposta. Ao ignorar os valores absolutos <100, o índice do canal de commodities indica apenas venda ou compra em raras circunstâncias. Especialmente com ações de primeira linha, como a AT&T.
A linha inferior
O indicador técnico perfeito para todos os fins, que infalivelmente dá a recomendação certa de compra ou venda, ainda não foi concebido e pode estar além da capacidade humana. Mas os analistas continuarão se esforçando para encontrá-lo. Enquanto isso, o volume em equilíbrio, a taxa de variação dos preços e o índice do canal de commodities representam três maneiras compreensíveis de analisar os movimentos de preços para tomar decisões.
