Principais movimentos
O Bureau of Labor Statistics (BLS) surpreendeu os comerciantes esta manhã quando anunciou que a economia dos EUA criou 224, 00 novos empregos durante junho. Esse número estava bem acima do consenso de analistas de 162.000 e é mais uma evidência de que o número da folha de pagamento não-agrícola do BLS e o número da folha de pagamento não-agrícola da ADP nem sempre estão alinhados.
Os traders tomaram nota na quarta-feira, quando a ADP anunciou que a economia havia criado apenas 102.000 novos empregos, mas não se conteve em empurrar os índices de ações para novos máximos de todos os tempos. Eles aprenderam que, apenas porque os números ADP são positivos ou negativos, isso não garante que os números BLS também sejam.
O número BLS de hoje é considerado otimista, porque os comerciantes normalmente procuram crescimento de empregos acima de 200.000 para sinalizar força na economia dos EUA. Os traders geralmente compram ações quando veem números de alta como esses, porque sabem que mais empregos levam a mais dinheiro no bolso dos consumidores, o que normalmente leva a mais gastos dos consumidores e maiores receitas e ganhos corporativos.
No entanto, os traders também sabem que mais dinheiro e mais gastos do consumidor também podem levar a uma inflação maior - algo que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) diz que está observando atentamente enquanto determina sua política monetária futura. Esta é provavelmente uma das razões pelas quais vimos algum lucro, em vez de aumentar as compras, no mercado hoje.
É interessante notar que, embora o número de novos empregos criados tenha sido maior do que o esperado, a taxa geral de desemprego realmente aumentou. O desemprego aumentou 0, 1% de 3, 6% para 3, 7% em junho. Embora isso possa parecer um movimento preocupante, é um sinal encorajador. Isso mostra que as pessoas estão confiantes o suficiente sobre o futuro da economia dos EUA para voltar ao mercado de trabalho.
Bureau de Estatísticas do Trabalho dos EUA
S&P 500
O S&P 500 teve um pequeno lucro no início desta manhã, com os comerciantes voltando do feriado do Dia da Independência, mas não durou muito. Embora o índice não tenha atingido novos máximos, o S&P 500 conseguiu se manter, caindo 0, 18%, fechando em 2.990, 41.
O Fossil Group, Inc. (FOSL) e a Southwestern Energy Company (SWN) foram as ações com melhor desempenho no índice - ganhando 3, 80% e 3, 51%, respectivamente. A Electronic Arts Inc. (EA) e a IPG Photonics Corporation (IPGP) - os dois piores desempenhos no S&P 500 - equilibraram esses ganhos com queda de 4, 60% e 4, 32%, respectivamente.
No geral, foi um dia bastante equilibrado, com pouco mais de três quintos dos componentes do S&P 500 perdendo terreno.
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Indicadores de Risco - VIX
Os níveis implícitos de volatilidade em Wall Street caíram para os níveis mais baixos desde meados de abril hoje. A volatilidade implícita é uma medida da volatilidade esperada que o mercado experimentará no futuro. Por exemplo, se os investidores acreditarem que o mercado de ações fará uma grande mudança no futuro, eles aumentarão a volatilidade implícita. Por outro lado, se os investidores acreditarem que o mercado de ações não fará uma grande mudança no futuro, eles reduzirão a volatilidade implícita.
O CBOE Volatility Index (VIX) é um índice de volatilidade implícito. Ele mede o quão preocupados os investidores estão com o S&P 500, que fará uma grande mudança - normalmente para o lado negativo - no futuro.
Quando o VIX sobe para níveis mais altos, como ocorreu no início de maio, isso indica que os investidores estão preocupados com o S&P 500, que poderá se reduzir significativamente no futuro. Quando o VIX cai para níveis mais baixos, isso indica que os investidores estão confortáveis com a estabilidade do S&P 500 e não estão se preparando para uma queda drástica.
É por isso que a queda de hoje é um sinal encorajador para os touros em Wall Street. Pela primeira vez desde meados de abril, o VIX caiu para 12. O VIX não fechou às 12. Em vez disso, recuperou o suporte. Isso confirma a realização de lucros que vimos no gráfico S&P 500, mas é muito cedo para dizer que os traders estão preocupados com a continuação da realização de lucros.
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Conclusão - aguardando até a temporada de ganhos
Wall Street está incrivelmente otimista no momento, mas os traders estão nervosos com o fato de que algo possa despertá-los de sua felicidade feliz. No momento, sua maior preocupação é a próxima temporada de ganhos, mas todos sabemos que os choques podem vir de vários lugares.
Por enquanto, prevejo mais consolidação até que as principais instituições financeiras comecem a reportar ganhos em 16 de julho.
