As ações internacionais e seus correspondentes EFTs, tanto nos mercados desenvolvidos quanto nos emergentes, estão esmagando seus pares americanos este ano.
No acumulado do ano, o índice MSCI EAFE e o índice MSCI Emerging Markets subiram 19, 1% e 15, 8%, respectivamente. O S&P 500 é maior em "apenas" 9, 6%. Previsivelmente, isso está levando os investidores a despejar bilhões de dólares em capital em ETFs internacionais.
“A mesma antiga busca de desempenho está agora em ação. Os espíritos animais estão mudando seu foco do S&P 500 para a Europa, o Japão e os mercados emergentes, onde os ganhos estão se tornando maiores e mais rápidos. A mesma coisa que sempre vemos ”, disse Josh Brown, corretor reformado.
Os investidores que consideram ETFs de mercados emergentes, como o Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) e o iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), e os dados sugerem que os investidores estão realmente alocando esses fundos, precisam se lembrar de algumas diferenças entre os produtos. É um conselho prosaico, mas, no entanto, vale lembrar: simplesmente porque o VWO e o EEM são mercados emergentes, os ETFs não significam que são gêmeos.
Longe disso, de fato. Vários anos, a Vanguard descartou o MSCI Emerging Markets como referência da VWO, optando por um índice da FTSE Russell. Hoje, o VWO, o maior ETF de mercados emergentes por ativos, acompanha o Índice de Inclusão de Mercados Emergentes FTSE All Cap China A. O que isso significa é que, por algum tempo, a VWO vem aumentando a exposição às ações A, ações negociadas na China continental.
Por outro lado, o EEM e outros fundos comparados ao MSCI Emerging Markets Index ainda esperam que a MSCI decida sobre o destino das ações A em seus índices internacionais, decisão que se espera ainda este mês.
Essa não é a única grande diferença entre EEM e VWO. A MSCI considera a Coréia do Sul um mercado emergente e até removeu a quarta maior economia da Ásia de sua lista para possível promoção ao status de mercado desenvolvido. O FTSE Russell classifica a Coréia do Sul como um mercado desenvolvido, o que significa que a VWO não apresenta exposição a ações da Coréia do Sul. O EEM aloca 15, 5% de seu peso para a Coréia do Sul.
Com as ações sul-coreanas apresentando bom desempenho este ano, esse é um fator que contribui para a vantagem acumulada no ano da EEM de quase 400 pontos base em relação à VWO.
Uma vantagem que o VWO tem são as taxas. A taxa anual da VWO é de apenas 0, 14%, o que concorre mais com o cada vez mais popular ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG). O IEMG, a alternativa de baixo custo do EEM, também cobra 0, 14% ao ano e é um dos principais ETFs de coleta de ativos deste ano.
