Os mercados emergentes subiram rapidamente desde a eleição de Donald Trump em 2016, com muitos benchmarks ganhando mais de 50%. O constante declínio do dólar norte-americano aumentou o valor relativo do renminbi chinês, da rupia indiana e de outras moedas emergentes. No entanto, o mini-acidente desta semana pode ter sido um divisor de águas, marcando a primeira etapa de um top de longo prazo para os mercados emergentes e um fundo para o dólar.
Os traders de ações dos EUA atuam nos mercados emergentes por meio de três instrumentos populares: o ETF (EEM) iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM), ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) e ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG). A EEM e a VWO viraram para o sul nas alturas de 2011, que marcam resistência a longo prazo. O IEMG mais recente está sendo negociado em um nível mais alto de todos os tempos, mas não foi divulgado até 2012, muito depois que o grupo chegou ao topo.
O ETF (EEM) do iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ganhou vida em 2003, apenas alguns meses após o término do mercado líquido de bolhas e entrou em uma tendência histórica impulsionada pela rápida expansão econômica da China. O rali conquistou um impressionante padrão de cinco ondas Elliott em 2007, chegando a 55, 83 dólares e caindo durante o colapso econômico de 2008. Um salto em 2011 parou no nível de retração de 0, 786 Fibonacci, resultando em um declínio secundário que se transformou em um amplo padrão simétrico de triângulo.
O fundo quebrou em 2015, atingindo uma baixa de seis anos em US $ 27, 61 no primeiro trimestre de 2016, à frente de um forte salto que atingiu o apoio do triângulo quebrado em setembro. Em seguida, estourou, registrando ganhos impressionantes em janeiro de 2018, quando reverteu menos de dois pontos acima da alta de 2011. O declínio em fevereiro perdeu quase cinco pontos, registrando o maior volume desde novembro de 2016. Os touros manterão a vantagem nesse cenário até o suporte à média móvel exponencial de 50 semanas (EMA) em intervalos de US $ 45, com esse evento aumentando as chances de um longo período. termo superior e tendência de baixa. (Para saber mais, consulte: Um olhar sobre o ETF iShares Emerging Markets .)
O ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) tornou-se público em meados dos US $ 20 em março de 2005 e estabeleceu-se em uma forte tendência de alta que continuou no topo de 2007 em US $ 57, 83. Ele foi vendido a uma baixa histórica de US $ 18, 50 durante o mercado de baixa e saltou para a nova década, também estagnando em 2011 no nível de retração de 0, 786 Fibonacci. O fundo quebrou de um padrão de triângulo de quatro anos em agosto de 2015, caindo para uma baixa de seis anos em US $ 27, 98 em janeiro de 2016.
A onda de recuperação subsequente estagnou com resistência nos US $ 30 superiores em setembro de 2016 e estourou em 2017, subindo fortemente em janeiro de 2018, quando estagnou apenas sete centavos acima da máxima de 2011. O fundo caiu mais de quatro pontos durante a crise e está tentando obter apoio na EMA de 50 dias. Essa ação de preço pode sinalizar os estágios iniciais de uma grande alta, com a EMA de 50 semanas a US $ 44, marcando a linha divisória entre poder de touro e urso.
O ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG) foi aberto para negócios nos US $ 40s em outubro de 2012 e caiu em uma ampla faixa de negociação, com suporte nos US $ 40s e resistência em US $ 50s. Ele quebrou no segundo semestre de 2015, caindo para o nível mais baixo de todos os tempos, em US $ 33, 91, ao mesmo tempo em que os fundos rivais atingiram o fundo em 2016. Ele recuperou o apoio ao intervalo em setembro.
Uma onda de compras secundária remontou esse nível em fevereiro de 2017, gerando uma forte tendência de alta que registrou uma alta histórica de US $ 62, 70 em 26 de janeiro. O fundo foi vendido em fevereiro, caindo quase seis pontos antes de saltar na EMA de 50 dias. semana. Os traders devem procurar que este aumento fique próximo de US $ 60, onde os vendedores a descoberto podem recarregar posições, esperando que o declínio atravesse a EMA de 50 semanas a US $ 54 e desencadeie sinais de venda mais potentes.
A linha inferior
Os fundos de mercados emergentes caíram acentuadamente com outras ações dos EUA durante a rota de base ampla, com instrumentos mais antigos revertendo em seus máximos de 2011, que também marcam uma grande resistência harmônica. Essa desaceleração pode sinalizar o primeiro estágio nos padrões de cobertura de longo prazo que terminam com o avanço do grupo. (Para leitura adicional, confira: Você deve investir em mercados emergentes? )
